管理會計月刊
財務(wù)數(shù)據(jù)操縱的剖析
上海財經(jīng)大學(xué)研究生院 程濤
摘要：本文從財務(wù)數(shù)據(jù)操縱的根源入手，深入剖析了財務(wù)數(shù)據(jù)操縱滋生的內(nèi)部變量--契約摩擦、溝通摩擦，以及內(nèi)部變量存在的條件--會計內(nèi)部需求不足、成本效益分析，接下來分析了財務(wù)數(shù)據(jù)操縱的外部條件和誘因。其中，外部條件主要包括會計和審計的缺陷、法規(guī)的不完善等，誘因包括籌資、考核、政治成本以及債務(wù)等方面。最后本文分析了減少或者消除這種內(nèi)、外部條件和誘因的對策。
關(guān)鍵詞：財務(wù)數(shù)據(jù)操縱、契約摩擦、溝通摩擦、會計的模糊性
近年來，財務(wù)數(shù)據(jù)操縱（financial number manipulating）作為一種企業(yè)利潤調(diào)控的手段被實務(wù)界廣泛運用，它往往被稱之為會計戲法（accounting magic）或者數(shù)字游戲（number games）。相應(yīng)地，它也受到會計理論界的廣泛關(guān)注。
什么是財務(wù)數(shù)據(jù)操縱，本身尚無定論。財務(wù)數(shù)據(jù)操縱有廣義和狹義之分：狹義的財務(wù)數(shù)據(jù)操縱，其實就是盈余管理（earnings management）。代表性觀點是Hedy和Wahlen于1999年的解釋:財務(wù)數(shù)據(jù)操縱發(fā)生在管理當(dāng)局運用職業(yè)判斷編制財務(wù)報告和通過規(guī)劃(structure)交易以變更財務(wù)報告的時候，旨在誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的利益關(guān)系人的決策，或者影響那些基于會計報告數(shù)字的契約。廣義的財務(wù)數(shù)據(jù)操縱包括了合法的盈余管理和非法的利潤操縱。它是企業(yè)管理當(dāng)局以個人利益最大化為前提，以目標(biāo)利潤為中心，在會計準(zhǔn)則允許的范圍之內(nèi)進(jìn)行有目的性的干預(yù)，或者真實地記錄虛假的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。本文所采用的財務(wù)數(shù)據(jù)操縱指的是廣義上的觀點。
人們往往很痛恨財務(wù)數(shù)據(jù)操縱，認(rèn)為這是對廣大會計信息使用者的欺騙，但很少有人分析財務(wù)數(shù)據(jù)操縱背后深層次的原因。本文嘗試從財務(wù)數(shù)據(jù)操縱產(chǎn)生的根源著手，來分析財務(wù)數(shù)據(jù)操縱滋生的內(nèi)、外部環(huán)境及誘因，并進(jìn)而分析如何才能夠減少財務(wù)數(shù)據(jù)操縱。
一、財務(wù)數(shù)據(jù)操縱內(nèi)部條件--滋生的土壤
?。ㄒ唬┪写頇C制--契約磨擦
企業(yè)契約理論的創(chuàng)始人科斯認(rèn)為：企業(yè)是一系列契約的組合，包括管理當(dāng)局與股東、債權(quán)人、政府、職工等之間的契約。其中企業(yè)與股東之間是一種典型的委托代理關(guān)系。在委托代理關(guān)系的模型中，常常事先設(shè)定一整套管理契約和報告規(guī)則，來劃分雙方的權(quán)、責(zé)、利。而事實上，無論是管理契約還是報告規(guī)則都具有不完全性和剛性（它們通常被看作是固定的、僵化的，缺乏彈性，即使有變化也跟不上外部環(huán)境變化的步伐），而現(xiàn)實需要是隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)本身情況的變化而變化，這就產(chǎn)生了契約與現(xiàn)實需求的矛盾。再加上經(jīng)濟(jì)主體的自利性，使得企業(yè)管理當(dāng)局既有動機又有可能為了自身的利益而采取機會主義行為，去損害委托人的利益，財務(wù)數(shù)據(jù)操縱便應(yīng)運而生。在這里，財務(wù)數(shù)據(jù)操縱常被用來解決由于管理契約和報告規(guī)則與現(xiàn)實情形發(fā)生磨擦所引起的問題，而管理契約和報告規(guī)則就成為財務(wù)數(shù)據(jù)操縱問題存在的內(nèi)生變量。這就是我們所說的契約磨擦（blocked contract）。
契約磨擦需要兩個條件：利益沖突和合約的不完全性。以管理者和投資者為例，如果簽訂雙方目標(biāo)一致，即不存在沖突，管理者就可以完全按照投資者的要求行事，也就沒有進(jìn)行財務(wù)數(shù)據(jù)操縱的需要；如果合約是完全的，未來完全按合約的預(yù)期進(jìn)行，即使存在沖突，因為合約規(guī)定是明確的，管理者也無法通過會計政策的選擇來達(dá)到有利于自己的目標(biāo)。
一般來講，契約越有效，越完全，契約磨擦就越小。一個有效的契約應(yīng)該能夠恰當(dāng)?shù)丶钇髽I(yè)管理當(dāng)局選擇使得企業(yè)價值最大化的行為。也就是，通過契約，迫使代理人分擔(dān)其行動的后果，以此來激勵代理人竭盡全力地工作。常見的手段是根據(jù)企業(yè)的盈余，來簽訂管理人員的報酬計劃契約。
（二）信息不對稱--溝通磨擦
僅僅用契約磨擦是無法完全解釋財務(wù)數(shù)據(jù)操縱的產(chǎn)生與存在的。人們之所以無法消除財務(wù)數(shù)據(jù)操縱，還因為存在信息不對稱（information asymmetry）。在委托--代理關(guān)系中，委托人和代理人之間存在著信息不對稱，代理人擁有私人信息（private information）,占有信息優(yōu)勢。這種信息不對稱阻礙了信息交流和溝通，使得二者之間存在溝通磨擦（blocked communication），代理人不會也不可能把他所掌握的全部私人信息傳遞給委托人，這種披露也會受到披露成本、會計準(zhǔn)則以及制度性和契約性的限制。正是有了溝通磨擦，企業(yè)管理當(dāng)局才會在財務(wù)數(shù)據(jù)操縱中大有作為。
委托人和代理人之間的利益沖突以及信息不對稱，還會帶來逆向選擇、道德風(fēng)險問題。信息不對稱下，管理者將會有選擇性提供對自己有利的信息，而隱藏不利信息--逆向選擇；在管理過程中，選擇最有利于自己的福利而不是最有利于投資者福利的行為--道德風(fēng)險。只要不存在一種能夠反映企業(yè)行為的充分的信息指標(biāo)，代理人就會利用其信息優(yōu)勢來侵犯委托人的權(quán)利。
信息不對稱是不可能完全消除的，通常只能減少其影響。一般有兩種方法：一種就是建立一種有效的報酬契約。在委托人無法了解代理人努力程度的情況下，有效的契約能夠使兩者的目標(biāo)趨同，從而最大程度減少信息不對稱的影響。另一種辦法，就是委托人要求代理人提供相關(guān)的財務(wù)報告信息。但是，由于以下原因的存在：管理人員的信息優(yōu)勢、管理人員和股東的利益不一致、內(nèi)部控制不健全、會計和審計規(guī)則固有的缺陷，財務(wù)報告的作用變得相當(dāng)有限。
從以上的分析中可以看出，契約安排的修正和信息的交流并不能完全消除溝通磨擦。這就使得管理人員可以通過控制信息優(yōu)勢和編報方法的選擇，來進(jìn)行財務(wù)數(shù)據(jù)操縱。大量的實證研究也證明了這一點。
?。ㄈ?會計信息的內(nèi)部需求不足
會計，作為一個信息系統(tǒng)，其有用性是一個不爭的事實。然而，在我國，會計信息的需求先天不足。在委托-代理機制下，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，使得所有者的地位不斷弱化，管理人員的地位不斷強化，成為事實上的控制者。由此造成的結(jié)果就是，一方面，管理當(dāng)局成為會計信息的壟斷提供者，他們?yōu)榱诉_(dá)到自己的預(yù)期目的，而在會計準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，選擇最為有利的政策。這就是我們前面講到?quot;契約磨擦、溝通磨擦。另一方面，從會計信息使用者的角度來講，在我國國有企業(yè)占絕大部分比重的情況下，所有者缺位、所有者虛化現(xiàn)象嚴(yán)重。作為會計信息的最大使用者的國家，天然缺乏對會計信息質(zhì)量需求的內(nèi)在動力。
而對于上市公司的個人和機構(gòu)投資者來說，他們更多關(guān)心的是股市行情，而不是企業(yè)的財務(wù)報表。許多投資者根本就不了解會計報表，甚至看不懂財務(wù)報表。這一狀況使得企業(yè)的會計信息的內(nèi)部需求不足。由于內(nèi)部需求不夠，對企業(yè)的有效監(jiān)督自然不夠，從而為企業(yè)實施財務(wù)數(shù)據(jù)操縱提供了機會。
（四） 委托代理關(guān)系下的成本效益分析
理論上，我們可以通過有效監(jiān)督和強化溝通來消除或者減少契約磨擦和溝通磨擦，但是在實踐上往往行不通。主要就是因為成本效益分析。一方面，如果委托者通過強化監(jiān)督來干預(yù)代理者的行為，確實可以使得管理者的目標(biāo)與委托者的目標(biāo)趨同，也就是減少契約磨擦。這一監(jiān)督包括委托者自己的監(jiān)督和聘請會計師嚴(yán)格審查，但這么不僅有很高的監(jiān)督成本，而且還會嚴(yán)重影響代理者的積極性、創(chuàng)造性，存在很高的機會成本。另一方面，如果委托者要求管理者披露全部的管理信息，而不僅僅是財務(wù)信息，這當(dāng)然會減少溝通磨擦。但這樣會產(chǎn)生很高的披露成本，其收益卻很有限，得不償失。
綜合成本和效益分析，委托者和代理者會對二者進(jìn)行權(quán)衡，選擇一種效益最大化的方案。不會因為過分考慮契約磨擦、溝通磨擦，而采取極端行為。因為成本效益分析不允許這么做，技術(shù)上也會有很大的困難。
從上述分析可以看出，財務(wù)數(shù)據(jù)操縱滋生的土壤，有賴于契約磨擦、溝通磨擦等內(nèi)生變量。而內(nèi)部需求不足、成本效益分析則是這些內(nèi)生變量存在的溫床。
二、財務(wù)數(shù)據(jù)操縱外部條件--滋生的環(huán)境
財務(wù)數(shù)據(jù)操縱的存在，還需要一系列的外部環(huán)境，具體包括會計、審計的缺陷、法律的不健全等。本文就其對財務(wù)數(shù)據(jù)操縱的影響作深入的分析。
（一） 會計本身的缺陷
會計作為一種信息系統(tǒng)和管理活動，本身并不是很完善，這既是它的特點，也可以講是它的局限性。具體來說，主要有權(quán)責(zé)發(fā)生制、會計政策可選擇性和會計的模糊性等。
1、權(quán)責(zé)發(fā)生制。
財務(wù)數(shù)據(jù)操縱的對象是會計數(shù)?quot;。而由于會計本身計量基礎(chǔ)的缺陷為財務(wù)數(shù)據(jù)操縱提供了機會。權(quán)責(zé)發(fā)生制是國際上通用的會計確認(rèn)基礎(chǔ)，它不以現(xiàn)金的收支期間作為確定收入或者費用的期間，而是以收入和費用的歸屬來確定，于是就產(chǎn)生了許多待攤和應(yīng)計項目。在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，會計利潤既包括本期經(jīng)營收回的現(xiàn)金，還包括應(yīng)計項目。企業(yè)管理人員可以通過人為地調(diào)節(jié)應(yīng)計項目來影響會計利潤的大小。管理當(dāng)局可以提前確認(rèn)收入或者遞延確認(rèn)費用來調(diào)高利潤，或者以相反的方式來調(diào)低利潤。譬如，企業(yè)可以改變信用條件來刺激銷售，從而改變收入的確認(rèn)時點，同樣，企業(yè)也可以推遲研發(fā)，機器維修等大項支出，來遞延確認(rèn)費用。權(quán)責(zé)發(fā)生制的存在，為管理當(dāng)局的財務(wù)數(shù)據(jù)操縱提供了可能。
2、 會計政策的可選擇性。
對于同一類經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，會計準(zhǔn)則規(guī)定了很多可選擇的會計政策。一方面是因為會計準(zhǔn)則的制定本身就是多方利益權(quán)衡的結(jié)果，各利益相關(guān)方都會對準(zhǔn)則制定機構(gòu)施加壓力，來影響準(zhǔn)則的制定。為了在利益相關(guān)方之間求得平衡，就比須賦予企業(yè)一定的會計政策選擇權(quán)。另一方面，企業(yè)經(jīng)營方式的多樣化，使得不同企業(yè)的經(jīng)營情形千差萬別，個性更為鮮明，共性不再很突出。會計準(zhǔn)則不可能事無巨細(xì)都制定的很完備，勢必留下一定的空間，即對同一會計事項的處理會有多種備選方案。從而使得企業(yè)能夠結(jié)合自身情況，選擇更適合本企業(yè)的會計政策。譬如，就固定資產(chǎn)折舊而言，就有直線法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法等。有選擇，就有財務(wù)數(shù)據(jù)操縱的可能。企業(yè)管理人員就可以通過會計政策的選擇，來挑選更有利于自身而不是更合適的會計政策。
3、會計的模糊性
會計的模糊性主要表現(xiàn)為會計提供的信息具有不清晰性、不確定性和不精確性，往往帶有許多人為和估計的成分，依賴于會計人員的專業(yè)判斷。如固定資產(chǎn)的使用年限、殘值，另外對費用的預(yù)提、攤銷、遞延，對某些收入收回可能性的未來確認(rèn)，等會計事項，都需要會計人員某種程度的人為估計和判斷。雖然，在會計核算中，應(yīng)當(dāng)力求準(zhǔn)確，但是，有些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)本身就具有很大的不確定性，如壞賬損失、存貨跌價損失、或有損失等，因而不得不根據(jù)經(jīng)驗來做出估計。這就使得會計確認(rèn)和計量不具備精確性，也給財務(wù)數(shù)據(jù)操縱提供了很大的空間。
（二）審計的不足
審計報告作為上市公司會計信息的試金石，在保證其質(zhì)量、防范利潤操縱行為等方面，功不可沒。但目前審計人員的獨立性和審計人員對客戶的妥協(xié)，也使得上市公司的虛假會計信息暢通無阻地登堂入室。長此以來，證券市場將充斥著虛假地財務(wù)信息，嚴(yán)重影響會計的信用，最終會導(dǎo)致自身審計責(zé)任的加大。
審計的不足，主要表現(xiàn)在兩個方面：審計的執(zhí)業(yè)環(huán)境和審計人員的風(fēng)險意識。目前，我國審計人員的生存環(huán)境雖然有很大的改善，但還是很不令人滿意。大家一直在抱怨注冊會計師的獨立性不夠，卻沒有考慮其所處的尷尬境地。最核心的問題就是，審計的委托方是企業(yè)管理當(dāng)局，而不是股東大會。其形成的直接后果就是管理當(dāng)局聘請注冊會計師來監(jiān)督管理當(dāng)局。這顯然是不合理的。企業(yè)管理當(dāng)局是注冊會計師的顧客，在這個市場經(jīng)濟(jì)社會里，對顧客說不的后果，不言而喻。實證研究表明，審計人員的獨立性的提高和審計市場是相背離的（李樹華，2000），所以審計意見在很大程度上是注冊會計師對管理當(dāng)局妥協(xié)后的結(jié)果。這種審計彈性使得企業(yè)虛假的信息能夠以合法的面孔出現(xiàn)。但另一方面，我國審計人員目前的風(fēng)險意識還很弱，很多審計人員還沒有意識到自身職責(zé)的重要性和風(fēng)險性。也正是因為如此，才會有 銀廣夏這樣的案例出現(xiàn)。
?。ㄈ?）法規(guī)的不健全
法規(guī)的不健全主要表現(xiàn)在兩個方面：會計法規(guī)的不完善和經(jīng)濟(jì)法規(guī)中的罰則不明。
1、會計法規(guī)的不完善
由于客觀的、主觀的原因，會計準(zhǔn)則與會計制度等法規(guī)必然存在一定程度的缺陷。而這些不足就會給職業(yè)道德方面有問題的會計人員進(jìn)行財務(wù)數(shù)據(jù)操縱提供條件。會計準(zhǔn)則等法規(guī)的不完善主要體現(xiàn)在以下四個方面：第一，會計準(zhǔn)則不可能制定的很完備，總存在一些沒有規(guī)范的地方。會計準(zhǔn)則和會計制度的缺位會使企業(yè)在準(zhǔn)則外會計事項的計量和確認(rèn)上有很大的彈性，造成無法可依的局面。第二，會計準(zhǔn)則和會計實踐之間存在著一定的時滯，準(zhǔn)則的制定往往落后于會計實踐的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)行為的創(chuàng)新，這也會產(chǎn)生一些真空帶，為財務(wù)數(shù)據(jù)操縱提供空間。第三，會計法規(guī)的制定機構(gòu)比較多，也導(dǎo)致會計及相關(guān)法規(guī)之間存在一定程度的不協(xié)調(diào)。第四，會計信息披露內(nèi)容規(guī)定不完善。在現(xiàn)有的信息披露規(guī)定中，使用了大量的模糊性字眼。 這就使得對模糊字眼的理解依賴于會計人員的專業(yè)判斷，給財務(wù)數(shù)據(jù)操縱提供了很大的彈性。
2、罰則不明
罰則不明，主要體現(xiàn)在兩個方面：1、在現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)法規(guī)中，還缺乏對上市公司管理當(dāng)局民事訴訟的詳細(xì)規(guī)定。由于我國經(jīng)濟(jì)體制剛從計劃經(jīng)濟(jì)中脫胎而來，在制定與會計問題有關(guān)的法律規(guī)范時，往往比較重視行政及刑事的法律處罰，而輕視民事法律關(guān)系的調(diào)節(jié)。而現(xiàn)行民法通則難以調(diào)節(jié)證券市場中各方的民事關(guān)系。2、有些罰則措施有待商榷。我國的法規(guī)規(guī)定，如果上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)操縱行為造成了公布的信息失真，最終導(dǎo)致投資者受損，處理方案往往對上市公司罰款。如果我們分析一下上市公司資金的來源，我們不難發(fā)現(xiàn)在這一過程中，投資者其實遭受了雙重?fù)p失。
三、財務(wù)數(shù)據(jù)操縱誘因--催化劑
內(nèi)部條件、外部條件，還只是為財務(wù)數(shù)據(jù)操縱提供了土壤和生存的環(huán)境。也就是說，只是為企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行財務(wù)數(shù)據(jù)操縱提供了可能。各種誘因，就成為財務(wù)數(shù)據(jù)操縱的催化劑，激勵或者刺激著管理當(dāng)局進(jìn)行財務(wù)數(shù)據(jù)操縱。具體來講，財務(wù)數(shù)據(jù)操縱的動因主要有以下的幾種：
（一） 籌資動因
籌資動因主要是針對上市公司而言的。從某種意義上講，籌資動因是我國上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)操縱的直接動因，具體經(jīng)歷了四個階段：(1)IPO階段?！豆痉ā穼ι鲜杏兄鴩?yán)格的規(guī)定，如必須在近三年內(nèi)連續(xù)盈利。為取得上市資格，企業(yè)便采用財務(wù)數(shù)據(jù)操縱，通過財務(wù)包裝，合規(guī)合法地騙得上市資格（李志文，2000）。同時，盈余粉飾后的報表還有助于企業(yè)獲得較高的股票定價，有利于較多地籌集資金，降低籌資成本。(2)配股階段。中國證監(jiān)會規(guī)定，上市公司配股，要求最近三年內(nèi)凈資產(chǎn)平均收益率在10％以上，計算期內(nèi)任何一年都必須高于6％。為了達(dá)到配股資格線，上司公司積極利用財務(wù)數(shù)據(jù)操縱調(diào)整凈資產(chǎn)收益率，10%現(xiàn)象引人注目（蔣義宏，1998）。(3)增發(fā)新股。上市公司增發(fā)新股的定價政策由承銷商與發(fā)行公司協(xié)商，這也會導(dǎo)致財務(wù)數(shù)據(jù)操縱行為。（4）退市壓力?！豆痉ā芬?guī)定，最近三年連續(xù)虧損的上市公司應(yīng)暫停其股票上市。實證研究表明：上市公司在首次出現(xiàn)虧損年度明顯地非正常調(diào)減盈余；而在扭虧為盈的年度，又明顯地存在調(diào)增收益的行為。
?。ǘ┕芾懋?dāng)局的業(yè)績考核。
管理當(dāng)局的報酬往往建立在盈余的基礎(chǔ)上。所以，當(dāng)委托人與代理人（管理當(dāng)局）在簽訂獎金計劃時，一方面企業(yè)的業(yè)績好壞影響到管理當(dāng)局的利益；另一方面，管理當(dāng)局作為企業(yè)經(jīng)營的代理人，擁有各種操縱盈余的權(quán)力。這兩方面結(jié)合的唯一結(jié)果是管理人員有很強的動機去修飾公司業(yè)績指標(biāo)，以盡可能地獲取更多的獎金。
（三 ）政治成本動因
政治成本是指某些企業(yè)面臨著與會計數(shù)據(jù)明顯正相關(guān)的嚴(yán)格管制和監(jiān)控，一旦財務(wù)成果高于或低于一定的界限，企業(yè)就會導(dǎo)致嚴(yán)厲的政策限制，從而影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營。企業(yè)面臨的政治成本越大，管理者就越可能調(diào)整當(dāng)期報告盈余。特別是戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)、特大型企業(yè)、壟斷性公司，其報告盈余較高時，會引起媒介或消費者的注意，政府往往會對其開征新稅，或賦予更多的社會責(zé)任。為了避免發(fā)生政治成本，管理者通常會設(shè)法降低報告盈余，以低盈利的形象出現(xiàn)在社會公眾面前。此外，許多私營企業(yè)也因害怕樹大招風(fēng)，而通過財務(wù)數(shù)據(jù)操縱來減少利潤。而與之相反，一些國有企業(yè)為蒙騙上級主管和撈取政治資本，往往會調(diào)增利潤，以避免企業(yè)及其管理者受到的政策管制和行政處罰。
?。ㄋ模﹤鶆?wù)契約動因
債權(quán)人與企業(yè)簽訂債務(wù)契約是為了限制管理者的逆向選擇選擇的問題。債務(wù)契約中通常包含一些保證條款以保護(hù)債權(quán)人利益，如不能過度發(fā)放股利、不進(jìn)行超額貸款等等。有些商業(yè)銀行甚至規(guī)定不得向虧損企業(yè)貸款。這些都使得企業(yè)不敢輕易違反有關(guān)條款，因為違反這些條款會招致很高的違約成本。如果企業(yè)的財務(wù)狀況越接近于違反債務(wù)契約，管理者就越有可能調(diào)增報告利潤，以減少違約風(fēng)險。如果是長期債務(wù)合約，企業(yè)管理者通常會將各期收益均衡化，避免償債能力比率大起大落，從而減少違約的可能性。這樣，財務(wù)數(shù)據(jù)操縱就成為企業(yè)減少違約風(fēng)險的一個工具。
四、財務(wù)數(shù)據(jù)操縱的對策分析
從以上的分析可以看出，財務(wù)數(shù)據(jù)操縱是現(xiàn)代會計理論研究中的一個重要課題，但財務(wù)數(shù)據(jù)操縱本身并不完全是一個會計問題。無論從其生存條件還是從其主體看，財務(wù)數(shù)據(jù)操縱涉及一系列的經(jīng)濟(jì)管理問題。
財務(wù)數(shù)據(jù)操縱的存在有其特定的條件和環(huán)境，具體包括內(nèi)部條件、外部環(huán)境和誘因，他們共同構(gòu)成了財務(wù)數(shù)據(jù)操縱的滋生條件。要消除或者減少財務(wù)數(shù)據(jù)操縱，就有必要從這些條件入手，一旦這些條件不具備了，財務(wù)數(shù)據(jù)操縱也就無法存在了。
?。ㄒ唬?內(nèi)部條件的減少。
在內(nèi)部條件中，人們不可能完全消除契約磨擦和溝通磨擦。尤其是在信息溝通方面，代理人永遠(yuǎn)都會擁有一部分私人信息，這些信息也永遠(yuǎn)不可能全部被委托人或其他會計信息使用者完全知曉。因為，法律不允許這樣做，成本效益原則也不贊成這樣做，技術(shù)上也還存在問題。因此，財務(wù)數(shù)據(jù)操縱的內(nèi)生變量不會完全消除，財務(wù)數(shù)據(jù)操縱也將會繼續(xù)存在下去，除非市場經(jīng)濟(jì)不存在了。 但是，它可以通過經(jīng)理人市場的建立來有效的抑制道德風(fēng)險和逆向選擇的問題。同時，內(nèi)部需求不足的問題是可以通過產(chǎn)權(quán)明晰和市場規(guī)范來解決。產(chǎn)權(quán)明晰使得所有者缺位的現(xiàn)象的以消除，市場的規(guī)范使得投資者更多地關(guān)注會計信息，從而產(chǎn)生較強的內(nèi)部需求。
?。ǘ?外部條件的消除和減少。
在外部條件中，會計本身的缺陷是無法解決的，或者說解決的成本太高。而其他的外部條件則可以通過法規(guī)的規(guī)范來減少財務(wù)數(shù)據(jù)操縱的可能性。具體來說，有以下的對策：
1、審計局限的減少
審計局限的減少主要體現(xiàn)在兩個方面：改善注冊會計師的執(zhí)業(yè)環(huán)境和增強他們的風(fēng)險意識和責(zé)任意識。改善執(zhí)業(yè)環(huán)境就要提高股東大會的獨立性和權(quán)威性，由股東大會委托注冊會計師審計，從而改變管理當(dāng)局聘請的局面。只有如此，才能夠真正發(fā)揮審計人員的監(jiān)督作用。增強風(fēng)險意識，就要加強注冊會計師風(fēng)險意識的培養(yǎng)。風(fēng)險意識的培養(yǎng)有兩種途徑：一方面，我們要加強注冊會計師后續(xù)教育，不斷提高其執(zhí)業(yè)水平，另一方面，典型案例的處罰將有效地培養(yǎng)注冊會計師的風(fēng)險意識。
2、 會計法規(guī)的完善
?。?）加強準(zhǔn)則的制定工作，特別是目前問題較多的企業(yè)合并、合并會計報表等準(zhǔn)則。并在廣泛征求國內(nèi)外專家意見的基礎(chǔ)上，認(rèn)真補充和修訂已出臺的具體會計準(zhǔn)則和制度，盡可能多減少準(zhǔn)則外事項，從而規(guī)范企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，為會計信息的加工、處理提供更為科學(xué)的指導(dǎo)。在制訂過程中，還要注意協(xié)調(diào)各部門的規(guī)定。準(zhǔn)則和法規(guī)的制定部門應(yīng)多作溝通，從而保持制度的一致性和連貫性。
?。?）加強上市公司對相關(guān)信息的披露。如上市公司發(fā)生資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)方交易、變更會計政策、變更會計室事務(wù)所時，應(yīng)對事情發(fā)生的背景、原因、或者理由作充分陳述并予以披露。這樣做不僅利于發(fā)現(xiàn)上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)操縱行為，而且給監(jiān)管部門提供了極好的監(jiān)管線索。監(jiān)管部門還應(yīng)該加強會計信息披露的規(guī)范化建設(shè)，要求公司披露的信息是公司披露的最低限度，公司披露信息時應(yīng)作到從多不從少的原則。
3、經(jīng)濟(jì)法規(guī)的完善
?。?）明確相關(guān)的法律責(zé)任。政府部門應(yīng)該通過現(xiàn)有的會計訴訟案例，加強對我國會計法律問題的研究。瓊民源、紅光實業(yè)、ST猴王、銀廣夏等案例的出現(xiàn)，為研究中國的會計法律問題，提供了良好的素材。通過認(rèn)真研究這些重大的訴論案件，尋求其理論根源及對策，從而界定相關(guān)重要概念：如虛假會計信息的認(rèn)定、如何處理其民事責(zé)任、如何在責(zé)任人之間分擔(dān)等等。尤其應(yīng)該明確虛假會計信息的責(zé)任，嚴(yán)懲隨意操縱行為，從而加大財務(wù)數(shù)據(jù)操縱的機會成本?！?br />
（2）修改《民法通則》中誰主張，誰舉證的原則和相關(guān)的罰則。在目前我國證券市場信息不對稱的情況下，投資者作為原告負(fù)有舉證義務(wù)，其艱難可想而知，這也給財務(wù)數(shù)據(jù)操縱以可乘之機。
?。?）修改相關(guān)的罰則。若因上市公司確有利潤操縱行為提供了虛假會計信息，而損害了投資者的利益，應(yīng)當(dāng)受到懲罰的是公司主要負(fù)責(zé)人，即直接負(fù)責(zé)的董事和經(jīng)理人員，而不應(yīng)是廣大投資者共同承擔(dān)罰款。
?。ㄈ┱T因的減少和消除
1、 IPO不必以發(fā)行股數(shù)作為控制標(biāo)準(zhǔn)，而以募集資金總額為控制標(biāo)準(zhǔn)。這樣，不僅有利于國家宏觀掌握資本市場直接融資的規(guī)模，而且上市公司為提高發(fā)行價而對歷史數(shù)據(jù)過度包裝的利益驅(qū)動也會有所削弱；上市公司申請配股資格，改單變量控制為多變量控制，改絕對數(shù)控制為相對數(shù)控制。因為利潤是一個含有太多主觀因素的人工產(chǎn)物，會計上凈資產(chǎn)收益率的計量受到利潤確定和資產(chǎn)計價兩方面因素的影響。多變量和相對數(shù)，將大大提高財務(wù)數(shù)據(jù)操縱的難度?quot;停市的規(guī)定也值得商榷。會計損益是一個人工變量，小幅度調(diào)整易如反掌，以虧損與否作為暫?；蛑兄菇灰椎奈ㄒ粯?biāo)準(zhǔn)未免過于簡單。建議還可以考慮是否有多次違法違規(guī)行為、是否嚴(yán)重資不抵債、是否不再具有投資價值等因素。
2、 改變考核機制和評價機制。現(xiàn)行的考核機制是一種典型的官出數(shù)字、數(shù)字出官現(xiàn)象，這顯然成為管理當(dāng)局財務(wù)數(shù)據(jù)操縱的直接動因。當(dāng)管理人員的報酬不再和盈余單項聯(lián)系時，企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)操縱的動機自然就減弱了。譬如可以將報酬和現(xiàn)金流量、市場占有率等多指標(biāo)相聯(lián)系，這些指標(biāo)的可操縱性很弱，顯然可以弱化財務(wù)數(shù)據(jù)操縱的利益驅(qū)動。也可以嘗試用股票期權(quán)來激勵上市公司的高級管理人員。期權(quán)將管理當(dāng)局的報酬和未來的股價掛鉤，有一段時滯效應(yīng)，這也可減少引發(fā)財務(wù)數(shù)據(jù)操縱的因素。政府部門、銀行部門考核和評價企業(yè)業(yè)績，也不應(yīng)該是單指標(biāo)體系，最好和現(xiàn)金流量相結(jié)合，或者建立多指標(biāo)考核體系。
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The Analysis Of Financial Number Manipulating
This paper starts with the source of financial number manipulating, analyze the internal variable ---blocked contact, blocked communication, and the condition ----the not sufficiency of demand, cost benefit analysis, then analyze the external condition and tempt。 Among which, external condition includes the defaults of accounting and auditing, the not perfect of laws, tempt includes financing、checking、political cost and debts。Finally it analyze the measures。
Key word ：financial number manipulating、blocked contract、blocked communication、Fuzzy accounting
