作者：[王荔欽]
我國政府從１９９６年起開始致力于中小企業(yè)問題研究，近年來國家經(jīng)貿(mào)委陸續(xù)出臺了一系列支持中小企業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見，各銀行和金融機構(gòu)在為中小企業(yè)提供金融服務(wù)方面也進行了相應(yīng)的改革，然而融資難問題仍是制約中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸，也因而成為了困擾企業(yè)界和金融界的一個難題。
一、中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀與影響
據(jù)國家信息中心和中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)等機構(gòu)近期的調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)短期貸款缺口很大，長期貸款更無著落。８１％的企業(yè)認為一年內(nèi)的流動資金僅能滿足部分需要，６０．５％的企業(yè)沒有１ ～ ３年的中長期貸款?？傮w情況表明，我國中小企業(yè)資金仍處于緊張狀況，資金匱乏實際上已成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的首要因素，許多企業(yè)由于資金短缺而開工不足甚至停產(chǎn)。同時，資金供應(yīng)不足或不及時導(dǎo)致了許多具有發(fā)展?jié)摿Φ捻椖勘黄攘鳟a(chǎn)，使企業(yè)失去了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的良機，最終嚴重削弱了企業(yè)的競爭實力。實際上中小企業(yè)已成為國民經(jīng)濟發(fā)展最具活力的生力軍，據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)司的調(diào)查，目前中小企業(yè)占我國企業(yè)總數(shù)的９９％以上，中小工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)的產(chǎn)值占全部工業(yè)總量的６０％強和利稅約占４０％，而且近年來國家工業(yè)新增產(chǎn)值超過７０％的部分是由中小企業(yè)創(chuàng)造的。因而中小企業(yè)發(fā)展動力不足將直接影響到國民經(jīng)濟整體的增長速度、市場的活躍程度以及社會的就業(yè)水平與穩(wěn)定。
二、中小企業(yè)融資難的成因分析
１．中小企業(yè)普遍風(fēng)險較大、資信不佳。目前我國大多數(shù)中小企業(yè)經(jīng)營范圍仍屬傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，技術(shù)含量和經(jīng)濟附加值不高，而且由于經(jīng)營者缺乏必要的管理經(jīng)驗和關(guān)于企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃，中小企業(yè)在激烈的市場競爭中面臨著巨大的經(jīng)營風(fēng)險。同時中小企業(yè)普遍缺乏相應(yīng)的內(nèi)部控制，許多企業(yè)甚至不設(shè)立會計賬簿或存在著多套會計賬簿，會計信息嚴重失真。據(jù)調(diào)查，甘肅?。叮度f家非公有制中小企業(yè)中，大約５０％左右的企業(yè)財務(wù)管理不健全。這些狀況直接決定了它們難以滿足主板上市的條件，同時許多中小企業(yè)業(yè)主自身缺乏信用，則進一步降低了金融機構(gòu)對中小企業(yè)的資信評級（大部分中小企業(yè)的資信等級都在３Ｂ或以下），這些都限制了其間接融資的能力。
２．銀行經(jīng)營體制存在的弊端。雖然四大國有商業(yè)銀行根據(jù)《關(guān)于進一步改善對中小企業(yè)金融服務(wù)的意見》都建立了中小企業(yè)信貸部，但在實際運作中仍存在許多不足之處。在信貸結(jié)構(gòu)層面，信貸資金仍傾向于大企業(yè)和壟斷性行業(yè)，２００１年９０％的新增工業(yè)貸款投向數(shù)量不足５％的ＡＡ級以上的大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)。在貸款權(quán)限方面，許多縣級國有商業(yè)銀行沒有貸款權(quán)限，作為最了解當?shù)仄髽I(yè)情況的基層單位而不具備貸款權(quán)限，顯然難以真正滿足中小企業(yè)融資的需要。在經(jīng)營理念上，商業(yè)銀行普遍缺乏資金營銷觀念，不主動去尋找經(jīng)營效益良好、具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)客戶群，更不用說為客戶量身定制適宜的金融服務(wù)。在為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)程序方面，仍沿用適用于大型企業(yè)的信貸程序，缺乏必要的創(chuàng)新，手續(xù)繁雜、效率低下，難以滿足中小企業(yè)數(shù)額小、頻率高的資金信貸需求的特點。
３．擔保體系比較薄弱。基于中小企業(yè)向銀行貸款普遍存在著擔保難的狀況，國家經(jīng)貿(mào)委于１９９９年發(fā)布了《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔保體系試點的指導(dǎo)意見》。目前全國已有上百家擔保機構(gòu)，主要以由地方經(jīng)貿(mào)委、財政和銀行等部門組建的信用擔保機構(gòu)為主。其資金來源較少，主要是地方政府預(yù)算。政府對擔保機構(gòu)的資金支持又多為一次性投入，后續(xù)資金和風(fēng)險補償資金的投入機制尚未建立，這就在很大程度上限制了擔保機構(gòu)自身的發(fā)展和對中小企業(yè)的擔保能力。另一方面，中小企業(yè)信用擔保工作仍存在行政干預(yù)現(xiàn)象，且對擔保機構(gòu)缺乏統(tǒng)一、有效的監(jiān)管，致使一些擔保機構(gòu)運作機制不健全，手續(xù)繁雜、費用過高的狀況較為普遍，甚至存在與銀行貸款制度不符的做法，這些問題直接影響了擔保作用的發(fā)揮。
４．風(fēng)險投資運行機制不完善。風(fēng)險投資在國外是一項較為普遍的投資行為，相關(guān)的投資、退出機制都比較完善，也因此而孕育出一大批快速成長的高科技公司，如微軟、思科等。目前，我國北京、上海等大城市已建立了一些風(fēng)險投資公司，但這一運行機制中還存在一些不合理、不完善的地方。從投資主體看，地方各級政府、國有商業(yè)銀行或國有資產(chǎn)經(jīng)營公司占主導(dǎo)地位，幾乎沒有民間資本、外國資本、機構(gòu)投資者參與。從運行過程看，資金周轉(zhuǎn)緩慢，流動性差，究其原因主要是因為我國風(fēng)險投資缺乏多渠道的退出機制，導(dǎo)致投資長期滯留在某一項目上，無法實現(xiàn)良性循環(huán)。從運行結(jié)果看，普遍存在投資效益差的情況，這一方面與缺乏適宜的退出機制有關(guān)，另一方面也是投資機構(gòu)缺乏相應(yīng)的風(fēng)險管理和金融投資的知識和經(jīng)驗所致。
５．社會服務(wù)體系不健全。我國中小企業(yè)普遍存在著資金匱乏、融資困難、管理經(jīng)驗不足、技術(shù)水平落后的局面，因而迫切需要建立起為中小企業(yè)提供管理咨詢、融資建議、信用擔保、信息服務(wù)和其他融資渠道等職能的社會服務(wù)體系。在發(fā)達國家和地區(qū)，為中小企業(yè)服務(wù)的社會服務(wù)體系是多層次、全方位的，社區(qū)擔保體系、區(qū)域性或行業(yè)金融協(xié)會十分常見。而在我國，為中小企業(yè)提供服務(wù)（尤其是金融服務(wù)）的范圍比較狹窄，作用十分有限。這種現(xiàn)狀不利于提高中小企業(yè)自身的經(jīng)營能力，更不用說為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的外部融資環(huán)境?？梢姡狈∪?、有效的中小企業(yè)社會服務(wù)體系實際上直接或間接地損害了中小企業(yè)的融資能力。
三、中小企業(yè)融資難的對策探討
１．改進企業(yè)經(jīng)營管理，強化企業(yè)信用意識。中小企業(yè)融資難是一種普遍現(xiàn)象，但并不意味著所有中小企業(yè)都面臨這種情況。實際上，一些經(jīng)營狀況良好、具有發(fā)展?jié)摿?、信用水平高的中小企業(yè)已漸漸成為一些銀行開始重視的優(yōu)良客戶。因此，在強調(diào)為中小企業(yè)融資建立良好的外部環(huán)境的同時，首先必須讓中小企業(yè)加強自身的經(jīng)營管理，強化內(nèi)部控制（尤其是內(nèi)部會計控制），提高企業(yè)和經(jīng)營者的信用意識。對此，地方政府可以考慮建立網(wǎng)絡(luò)化企業(yè)信用檔案，將企業(yè)所有的誠信或失信的信息公布于眾，一則有利于銀行或其他金融機構(gòu)做出對企業(yè)提供信貸、擔保或投資決策，二則提高企業(yè)失信的機會成本，充分體現(xiàn)信用的價值。
２．加快銀行體系改革和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。我國中小企業(yè)自身情況和資本市場發(fā)展階段決定了銀行貸款在相當長的一段時期內(nèi)都將是大部分中小企業(yè)的主要融資渠道。因此僅依靠目前的商業(yè)銀行體系為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)是遠遠不夠的，必須建立起以中小企業(yè)作為主要服務(wù)對象的中小企業(yè)銀行和對有利于社會公共事業(yè)或具有高科技含量的項目提供資金支持的國家政策性銀行。另一方面，應(yīng)該對商業(yè)銀行進行正確的功能定位和層級分工，授予低層級的銀行部門一定的貸款權(quán)限，同時應(yīng)該充分利用城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社的地域和信息優(yōu)勢，更好地為中小企業(yè)服務(wù)。在銀行業(yè)務(wù)開拓方面，必須朝著全功能服務(wù)的方向努力，積極開展為中小企業(yè)提供信息咨詢、培訓(xùn)、信用證、承兌、擔保等業(yè)務(wù)。在經(jīng)營方式上，應(yīng)“以市場為導(dǎo)向，以客戶為中心”，以便為中小企業(yè)提供及時、低成本的服務(wù)。如在信貸環(huán)節(jié)，改變適用于大型企業(yè)的信用評級制度，而根據(jù)企業(yè)信用方面的歷史記錄確定的信用分數(shù)來做出信貸決策。
３．建立多層次的擔保體系。根據(jù)《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔保體系試點的指導(dǎo)意見》，擔保模式有信用擔保、互助擔保和商業(yè)擔保三種，其中信用擔保體系又分為城市信用擔保、省級再擔保和國家信用保險三個層次，但從目前試點情況來看，后兩種擔保模式和信用擔保的后兩個層次還未很好發(fā)揮作用。據(jù)調(diào)查，目前我國企業(yè)信貸擔保５０．１％是來源于關(guān)聯(lián)企業(yè)，這就在很大程度上加大了銀行的信貸風(fēng)險。因而，在中小企業(yè)信用擔保體系的建設(shè)中應(yīng)鼓勵多方資金參與，建立多種性質(zhì)的擔保機構(gòu)。同時，應(yīng)加快完善再擔保和信用保險制度，以分散城市信用擔保的風(fēng)險。在具體運作中，擔保機構(gòu)應(yīng)建立嚴格的擔保評估制度，同時保持與貸款金融機構(gòu)的密切聯(lián)系，加強對擔保企業(yè)的事前、事中和事后監(jiān)督，以降低擔保風(fēng)險，最終實現(xiàn)各方的利益最大化。
４．促進風(fēng)險投資的發(fā)展和完善。西方某些國家的經(jīng)驗證明，風(fēng)險投資在推動中小企業(yè)特別是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展方面起著不可替代的作用。我國目前的風(fēng)險投資正處于起步階段，政府充當了投資的主體，風(fēng)險投資缺乏有效、規(guī)范的管理及不具有較好可行性、多樣化的退出機制。因而，有必要對現(xiàn)行風(fēng)險投資運作機制加以改進。首先，應(yīng)充分發(fā)揮政府在促進風(fēng)險投資發(fā)展中的政策導(dǎo)向作用，給予風(fēng)險投資機構(gòu)一定的政策、稅收優(yōu)惠，如提供優(yōu)惠貸款、貸款貼息、投資損失補助等，鼓勵機構(gòu)、民間、外國資本和擁有金融、投資和經(jīng)營管理等方面知識的綜合人才積極參與風(fēng)險投資事業(yè)。在風(fēng)險投資環(huán)境方面，應(yīng)建立起便捷、暢通的風(fēng)險投資信息網(wǎng)絡(luò)以提高投資效率。此外，必須完善中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易制度，加快二板市場的建立，為風(fēng)險投資的順暢退出創(chuàng)造條件，促進風(fēng)險投資資金實現(xiàn)良性循環(huán)。
５．積極發(fā)展中小企業(yè)社會服務(wù)體系。促進中小企業(yè)的發(fā)展應(yīng)該是一個社會化的系統(tǒng)工程，單靠政府的政策支持和財政援助是遠遠不夠的。中小企業(yè)社會服務(wù)體系應(yīng)是一個以資金融通為核心的全方位的服務(wù)體系。它應(yīng)包括為中小企業(yè)提供管理咨詢、會計服務(wù)、人才培訓(xùn)、產(chǎn)權(quán)交易、貸款擔保、融資租賃、技術(shù)指導(dǎo)等方面的內(nèi)容。有條件的地方還可嘗試建立民間金融機構(gòu)或借鑒國外經(jīng)驗，建立會員制的金融自助協(xié)會或互助擔保組織，以拓寬中小企業(yè)的融資渠道。銀行等金融機構(gòu)還可以利用其所掌握的客戶資源，為中小企業(yè)牽線搭橋，幫助其與大型企業(yè)建立良好、穩(wěn)定的交易合作關(guān)系，從而提高中小企業(yè)的償債能力和信用水平。
６．構(gòu)建和完善相關(guān)的法律法規(guī)體系。于２００３年１月１日正式實施的《中小企業(yè)促進法》作為一個促進中小企業(yè)發(fā)展的綜合性法規(guī)，在資金支持、創(chuàng)業(yè)扶持、技術(shù)創(chuàng)新、市場開拓、社會服務(wù)等方面均做了一般性的規(guī)定。但作為一項總體框架，其并不具備直接的指導(dǎo)作用和可操作性，因此必須加快相關(guān)配套法規(guī)和實施細則的制定。在中小企業(yè)融資方面，應(yīng)在遵照《中小企業(yè)促進法》的前提下對原有各項指導(dǎo)意見和管理條例進行修訂、補充，制定《中小企業(yè)融資法》、《中小企業(yè)風(fēng)險投資法》、《中小企業(yè)擔保法》、《中小企業(yè)貸款法》等法規(guī)。如有必要，還可就某項法規(guī)制定更詳細的規(guī)定，如在《中小企業(yè)擔保法》下制定《中小企業(yè)擔保機構(gòu)風(fēng)險管理辦法》等條例，以便最終建立起一個多層次而又統(tǒng)一的促進中小企業(yè)健康發(fā)展的法律法規(guī)體系。
