
作者:[張玉珍 徐寒]
一、無形資產(chǎn)評估中存在的問題
1.無形資產(chǎn)概念模糊,評估中出現(xiàn)偏差。在無形資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)中,有些評估師只關(guān)注專利權(quán)、專有技術(shù)、商標(biāo)權(quán)的外在形式,只要委托方提供專利權(quán)證書、專有技術(shù)鑒定證明、商標(biāo)注冊證,就將其作為無形資產(chǎn)進(jìn)行評估,而忽視了無形資產(chǎn)的實質(zhì)——無形資產(chǎn)具有帶來未來收益的能力。在評估過程中,有些評估師不注意分析無形資產(chǎn)未來實現(xiàn)收益的能力,將一些在未來獲得收益很少或?qū)崿F(xiàn)收益可能性很小的項目作為無形資產(chǎn)進(jìn)行評估。
2.無形資產(chǎn)評估方法和評估參數(shù)的選擇具有較大的隨意性。我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時期,市場發(fā)育不成熟,無形資產(chǎn)成交案例較少,無形資產(chǎn)評估所需要的許多參數(shù)很難取得。從理論上講,無形資產(chǎn)評估較適合的方法是市場法和收益法。市場法要求有一個活躍的交易市場和大量公開的成交案例,而我國目前無形資產(chǎn)尚不存在活躍的交易市場,并且有限的無形資產(chǎn)交易情況的有關(guān)資料也無法通過正常渠道取得。收益法評估中需要收益、成本、折現(xiàn)率、無形資產(chǎn)壽命期限等重要數(shù)據(jù),這些數(shù)據(jù)從目前市場上公開的資料中也很難正確分析出來。
3.缺乏專門的無形資產(chǎn)評估人員。無形資產(chǎn)評估工作涉及會計學(xué)、財務(wù)管理學(xué)、工程技術(shù)學(xué)、市場學(xué)、法學(xué)等多門學(xué)科,要求評估人員具有廣博的知識、豐富的評估理論和經(jīng)驗、熟練的評估技巧。但是,我國目前實行的是綜合性的資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)資格,只要取得了注冊資產(chǎn)評估師的執(zhí)業(yè)資格,其執(zhí)業(yè)范圍就不受資產(chǎn)類型的限制。這種“萬金油”式的評估師很難保證有足夠的經(jīng)驗和技巧從事無形資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)。
4.無形資產(chǎn)評估報告中信息披露不充分。
(1)評估結(jié)果表述不明確,價值概念模糊。目前,無形資產(chǎn)評估活動比較復(fù)雜,有以產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓為前提的評估,如以出售、對外投資為目的的評估,也有以非產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓為前提的評估,如品牌價值評估,其評估價值類型可能是市場價值,也可能是非市場價值。但是在所有能見到的無形資產(chǎn)評估報告中,其評估價值都被冠以公允市場價值,并且未對公允市場價值的概念進(jìn)行定義。這就容易使評估報告使用者對評估結(jié)果產(chǎn)生誤解。
(2)對評估結(jié)論成立的條件表述模糊。一種情況是沒有充分披露有關(guān)的假設(shè)和前提,導(dǎo)致評估報告使用者錯誤地認(rèn)為該評估結(jié)果在任何情況下都成立;另一種情況是評估師濫用評估假設(shè)和前提,導(dǎo)致評估報告使用者無所適從。
(3)沒有對評估結(jié)果的使用范圍做出嚴(yán)格限定。評估結(jié)果是根據(jù)特定的價值含義,在特定的時間內(nèi),按一定的評估方法對最可能形成的價格的估計值。同一評估對象,如果評估目的不同、價值類型不同,其評估結(jié)果就不同,甚至相差很大。但是在實際評估業(yè)務(wù)中,有時評估師未對評估結(jié)果的使用范圍進(jìn)行嚴(yán)格限定,導(dǎo)致評估結(jié)果被有意或無意地誤用,給社會以及評估行業(yè)帶來不良影響。
二、完善無形資產(chǎn)評估的對策
1.評估師應(yīng)加強無形資產(chǎn)評估理論的學(xué)習(xí)和研究,為評估業(yè)務(wù)提供理論指導(dǎo)。
(1)無形資產(chǎn)的價值在于其未來的獲利能力。評估師應(yīng)該認(rèn)識到不是所有的商標(biāo)都是無形資產(chǎn),不是所有的技術(shù)都能形成無形資產(chǎn)。商標(biāo)、技術(shù)形成無形資產(chǎn)的條件是其具有未來的獲利能力。未來獲利能力的高低是決定其評估值大小的一個重要因素。
(2)無形資產(chǎn)的價值是由其具有的未來獲利能力可實現(xiàn)部分決定的。評估師應(yīng)清楚無形資產(chǎn)評估值除了與無形資產(chǎn)具有的獲利能力相關(guān)外,還與無形資產(chǎn)潛在獲利能力轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實獲利能力的條件有關(guān)。因此在無形資產(chǎn)評估中,必須將無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)結(jié)合起來,綜合考慮其未來獲利能力的可實現(xiàn)程度,否則評估值就會出現(xiàn)較大偏差。
(3)無形資產(chǎn)評估結(jié)果的價值類型主要屬于非市場價值。在理論上,無形資產(chǎn)評估結(jié)果的價值類型有多種分類,一般將其分為市場價值和非市場價值。市場價值和非市場價值均屬于公允價值,只是非市場價值是一個帶限制條件的公允價值。在評估業(yè)務(wù)中,凡同時滿足為產(chǎn)權(quán)變動服務(wù)、評估對象具有通用性和用途多樣性,并且是在充分的競爭性市場條件下形成的評估結(jié)果等條件就屬于市場價值;如果不能同時滿足以上條件,其評估結(jié)果就屬于非市場價值。由于我國還未形成發(fā)達(dá)、活躍的無形資產(chǎn)交易市場,同時由于無形資產(chǎn)本身的非標(biāo)準(zhǔn)性、非唯一性等特殊屬性,無形資產(chǎn)評估結(jié)果的價值類型主要是非市場價值,其評估結(jié)果只對特定的時間和特定的當(dāng)事人適用。對此,評估師一定要在評估報告中予以說明。
2.完善無形資產(chǎn)評估準(zhǔn)則,制定無形資產(chǎn)評估準(zhǔn)則指南。《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》存在原則性過強、可操作性差等缺陷。同時由于我國資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)人員整體水平不高,從事無形資產(chǎn)評估時間又較短,對理解和執(zhí)行該準(zhǔn)則存在一定的難度。中注協(xié)應(yīng)通過制定無形資產(chǎn)評估準(zhǔn)則指南,對有關(guān)問題進(jìn)一步加以明確和規(guī)范。
(1)應(yīng)明確說明無形資產(chǎn)評估中成本法、收益法和市場法各自的適用范圍,同時說明如果在同一評估項目中三種方法均適用,應(yīng)如何選擇評估方法。如果三種方法的評估結(jié)果相差很大,其最終的評估是按最佳評估方法的評估值確定,還是按三種方法的評估值加權(quán)平均確定。
(2)對無形資產(chǎn)評估中有關(guān)參數(shù)的確定方法進(jìn)行說明。例如,對無形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命、預(yù)期收益額、收益分成率、折現(xiàn)率的確定方法進(jìn)行說明。
(3)無形資產(chǎn)評估準(zhǔn)則指南可參照企業(yè)會計準(zhǔn)則指南的格式,通過一個或多個具體案例對無形資產(chǎn)評估方法的選擇、各種參數(shù)的確定進(jìn)行示范。
3.規(guī)范無形資產(chǎn)評估報告的披露。目前,無形資產(chǎn)評估報告過于形式化,千篇一律,評估報告使用者從評估報告中可獲得的信息較少。根據(jù)《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》的要求,無形資產(chǎn)評估報告應(yīng)在以下方面進(jìn)行改進(jìn):
(1)披露無形資產(chǎn)評估假設(shè)。評估結(jié)果是建立在一系列假設(shè)基礎(chǔ)上的。在無形資產(chǎn)評估過程中,評估師需要做一定的假設(shè),該假設(shè)應(yīng)在評估報告中進(jìn)行充分披露。評估報告使用者可以根據(jù)評估師所做的假設(shè),對評估方法和評估參數(shù)的合理性進(jìn)行分析。
(2)披露所選擇的評估方法的依據(jù)。無形資產(chǎn)評估方法包括成本法、市場法和收益法,其中收益法較常用。評估師在評估報告中應(yīng)充分披露選擇該評估方法的理由,供評估報告使用者進(jìn)行分析。
(3)披露各種參數(shù)的取值依據(jù)。在采用收益法對無形資產(chǎn)進(jìn)行評估時,涉及許多重要的評估參數(shù),其中折現(xiàn)率是一個非常重要的參數(shù)。在評估報告中,評估師應(yīng)詳細(xì)說明折現(xiàn)率的計算模型,充分披露企業(yè)應(yīng)用該項無形資產(chǎn)面臨的風(fēng)險,說明無風(fēng)險報酬率、風(fēng)險報酬率的確定方法和依據(jù)。只有充分披露各種參數(shù)的取值依據(jù),才有利于評估報告使用者正確判斷評估結(jié)果的可信度。
4.加強無形資產(chǎn)評估信息數(shù)據(jù)庫的建設(shè),為評估師及時提供各種經(jīng)濟(jì)信息。在無形資產(chǎn)評估過程中,資料取得難度是制約評估結(jié)果科學(xué)性的重要因素。為此,我們要通過技術(shù)市場等各種渠道積極收集各種專利、商標(biāo)、科技成果的價格信息;通過證券市場收集每一個行業(yè)的資產(chǎn)收益率、風(fēng)險報酬率等行業(yè)信息;通過國債市場、金融市場收集無風(fēng)險收益率、利率變動趨勢等信息。評估師和評估機構(gòu)在執(zhí)業(yè)過程中收集的各種有關(guān)無形資產(chǎn)成交案例等信息應(yīng)及時反饋到中注協(xié),中注協(xié)也可以對提供信息的評估師和評估機構(gòu)給予適當(dāng)?shù)膱蟪辍S捎诮⒃摂?shù)據(jù)庫需要較大的開支,評估師在使用該數(shù)據(jù)庫時也應(yīng)支付一定的費用,以利于該項事業(yè)的發(fā)展。
5.對注冊資產(chǎn)評估師實行分類管理,設(shè)置無形資產(chǎn)評估師執(zhí)業(yè)資格。應(yīng)考慮將注冊資產(chǎn)評估師的執(zhí)業(yè)資格分為不動產(chǎn)評估師、機器設(shè)備評估師、企業(yè)價值評估師和無形資產(chǎn)評估師。無形資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)專門由具有無形資產(chǎn)評估資格的評估師來做。這樣可以在一定程度上避免由“外行”評估無形資產(chǎn)價值的情況,提高評估結(jié)果的可信度。