固定資產(chǎn)更新改造投資項目可分為以恢復(fù)固定資產(chǎn)生產(chǎn)效率為目的的更新項目和以改善經(jīng)營條件為目的的改造項目兩種類型。其現(xiàn)金流量主要包括:營業(yè)收入、處置舊固定資產(chǎn)的變現(xiàn)凈收入、回收的固定資產(chǎn)余值、回收的流動資金、固定資產(chǎn)投資、流動資金投資、經(jīng)營成本、支付的各項稅款、固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈損益抵納稅額等。本文主要對2009年中級會計資格教材《財務(wù)管理》中互斥方案下更新改造項目中的有關(guān)現(xiàn)金流量提出自己的看法。
一、關(guān)于舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈損益抵納稅額
中級會計資格教材《財務(wù)管理》上只介紹了舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈損失而抵減的所得稅稅額的計算公式,即舊固定資產(chǎn)提前報廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅稅額=舊固定資產(chǎn)清理凈損失×適用的所得稅稅率,且其發(fā)生時點為:如果有建設(shè)期,該現(xiàn)金流量發(fā)生在建設(shè)期末;如果沒有建設(shè)期,則該現(xiàn)金流量發(fā)生在運營期第一年年末。另外,公式中的清理凈損失=舊固定資產(chǎn)折余價值-變價凈收入,折余價值即固定資產(chǎn)凈值。
筆者認(rèn)為,舊固定資產(chǎn)變賣,既可能產(chǎn)生凈損失,也可能產(chǎn)生凈收益,因此,其結(jié)果可能是抵減所得稅,也可能是交納所得稅,由于是互斥方案,此處視同機(jī)會成本理解,即變現(xiàn)凈損失抵減的所得稅用負(fù)號表示,視同流出;變現(xiàn)凈收益交納的所得稅用正號表示,視同流入。
所謂清理凈損益,筆者認(rèn)為,應(yīng)等于舊固定資產(chǎn)變價凈收入減舊固定資產(chǎn)賬面價值,而不是折余價值。折余價值是固定資產(chǎn)凈值,即固定資產(chǎn)原值減折舊后的余額?？紤]到固定資產(chǎn)有可能提取減值準(zhǔn)備,所以,筆者認(rèn)為,此處用賬面價值(賬面價值=固定資產(chǎn)原值-折舊-準(zhǔn)備)更準(zhǔn)確些。
從而,舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈損益抵納稅額=(舊固定資產(chǎn)變價凈收入-舊固定資產(chǎn)賬面價值)×適用的所得稅稅率。如果是負(fù)號,為流出,表示變現(xiàn)凈損失抵減的所得稅;如果是正號,為流入,表示變現(xiàn)凈收益交納的所得稅。
現(xiàn)行稅法規(guī)定,企業(yè)所得稅按年計算,分月或分季預(yù)繳,年終匯算清繳。因為舊固定資產(chǎn)的變賣時點是現(xiàn)在,所以按現(xiàn)行稅法的規(guī)定,該筆現(xiàn)金流量應(yīng)發(fā)生在項目計算期第一年的年末,即如果更新固定資產(chǎn)的建設(shè)期不為零,該現(xiàn)金流量應(yīng)發(fā)生在建設(shè)期第一年年末;如果更新固定資產(chǎn)的建設(shè)期為零,則該現(xiàn)金流量應(yīng)發(fā)生在運營期第一年年末。但為了簡化計算,筆者認(rèn)為,不管有無建設(shè)期,舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈損益抵納稅額都視為發(fā)生在第零點上。
二、關(guān)于舊固定資產(chǎn)所得稅后營業(yè)現(xiàn)金凈流量的計算
所得稅后營業(yè)現(xiàn)金凈流量指在運營期發(fā)生的現(xiàn)金凈流量。有定義法、利潤法、抵稅效應(yīng)法3種計算方法,教材上主要介紹了利潤法。 即所得稅后營業(yè)現(xiàn)金凈流量=息稅前利潤×(1-所得稅率) 折舊。其中,在直線法計提折舊的情況下,舊固定資產(chǎn)年折舊=(舊固定資產(chǎn)變價凈收入-預(yù)計凈殘值)/預(yù)計尚可使用年限。
筆者認(rèn)為,雖然現(xiàn)金凈流量是預(yù)測的數(shù)據(jù),但其折舊計算方法應(yīng)與財務(wù)會計上折舊的計算方法一致,即公式中應(yīng)該用賬面價值而不是變價凈收入減預(yù)計凈殘值。也就是說,在直線法下,舊固定資產(chǎn)的年折舊=(舊固定資產(chǎn)賬面價-預(yù)計凈殘值)/預(yù)計尚可使用年限。
三、關(guān)于回收額的內(nèi)容與計算
固定資產(chǎn)回收額主要包括回收的墊支流動資金和回收的固定資產(chǎn)凈殘值,屬于現(xiàn)金流入。但教材上僅僅包括回收的凈殘值。另外,筆者認(rèn)為,在考慮所得稅的情況下,固定資產(chǎn)回收額還應(yīng)包括殘值變現(xiàn)凈損益抵納稅額,它等于實際凈殘值與預(yù)計凈殘值之差再乘所得稅稅率。因為預(yù)計凈殘值一般是按照稅法規(guī)定的凈殘值率估計的,它與實際凈殘值可能不一致,二者之差應(yīng)該繳納或抵減所得稅。
綜上所述,固定資產(chǎn)在終結(jié)點的回收額=實際凈殘值 收回的墊支流動資金-(實際凈殘值-預(yù)計凈殘值)×適用的所得稅稅率。公式中,殘值變現(xiàn)凈損益抵納稅額前面之所以是負(fù)號,是因為當(dāng)其大于零時,要繳納所得稅,為現(xiàn)金流出;當(dāng)其小于零時,可抵減所得稅,為現(xiàn)金流入。
例:某公司有一臺設(shè)備,購于2年前,現(xiàn)在考慮是否需要更新。有關(guān)資料見表1。
主要參考文獻(xiàn)
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