摘 要：隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在保證國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展中的作用越來越重要。然而，融資困難這個世界性的問題在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中也同樣存在，并且更加突出，目前已成為中小企業(yè)快速、健康發(fā)展的“瓶頸”，阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。本文首先通過對我國中小企業(yè)融資中存在的問題的分析，從而找出中小企業(yè)融資困難的問題所在，進(jìn)一步研究這些問題找到有效可行的解決辦法，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；金融機構(gòu)；風(fēng)險；信用
一、引言
隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在保證國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展中的作用越來越重要。然而，融資困難這個世界性的問題在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中也同樣存在，并且更加突出，目前已成為中小企業(yè)快速、健康發(fā)展的“瓶頸”，阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。因此，分析目前我國中小企業(yè)融資中存在的問題及成因，積極研究解決的對策，對中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展非常重要。
二、當(dāng)前我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀
（一）中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位
在我國，隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中小企業(yè)逐漸成為拉動我國經(jīng)濟(jì)增長的重要力量。在緩解社會就業(yè)壓力方面發(fā)揮了尤其重要的作用。然而追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)和實施趕超戰(zhàn)略使我國中小企業(yè)的發(fā)展處于“強位弱勢”的尷尬境地。其中中小企業(yè)所普遍面臨的融資困境最為人們所重視。它成為中小企業(yè)發(fā)展中一個非常突出的矛盾，嚴(yán)重制約了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和發(fā)展壯大。
?。ǘ┲行∑髽I(yè)融資現(xiàn)狀及困境
中小企業(yè)為了適應(yīng)變幻莫測的市場經(jīng)濟(jì)，必須保持經(jīng)營靈活、變化快捷的特點，因而在時間和數(shù)量上對資金的需求具有不確定性。一次性融資的量較小但發(fā)生的頻率較高，不僅融資的復(fù)雜性加大而且融資的成本代價較高。中小企業(yè)在創(chuàng)立之初，由于市場需求不旺，生產(chǎn)規(guī)模有限，難以承擔(dān)高額負(fù)債成本，因此十分重視自有資本的積累，避免過度負(fù)債經(jīng)營。企業(yè)主要依靠自身積累資金來追加投資、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模進(jìn)行融資。但一般來說，當(dāng)企業(yè)的規(guī)模達(dá)到一定程度以后，單靠企業(yè)內(nèi)部積累難以滿足全部資金需求，還需通過企業(yè)外部融資來解決。由于中小企業(yè)的直接融資渠道狹窄，銀行貸款是中小企業(yè)外源融資的重要渠道，但企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模是企業(yè)能否獲得銀行貸款的決定性因素。據(jù)浙江銀監(jiān)局調(diào)查有56.1%的中小企業(yè)貸款申請因無法落實抵押擔(dān)保而被否決，另外親友借貸、民間借貸、職工內(nèi)部集資等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中也發(fā)揮了重要的作用，但普遍缺乏長期穩(wěn)定的資金來源導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模受到限制技術(shù)創(chuàng)新投入不足。
四、中小企業(yè)融資難的原因分析
導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難的原因可以從企業(yè)外部環(huán)境和企業(yè)自身存在的問題兩個方面進(jìn)行剖析。
?。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)融資的外部環(huán)境
1.信貸歧視
當(dāng)今社會國有商業(yè)銀行在信貸中仍然存在著嚴(yán)重的“成分（國有制）歧視”。中小企業(yè)獲得國有銀行的信貸支持是非常有限的。在當(dāng)前銀行體系中，國有商業(yè)銀行仍占有支配地位。國有銀行主管部門在向中小企業(yè)貸款時往往顧慮重重，生怕中小企業(yè)賴債而使自己難脫干系。相比較而言，國有銀行向國有企業(yè)貸款即使出呆賬，也不會承擔(dān)很大的政治風(fēng)險。這導(dǎo)致了國有銀行的“逆向選擇”，即寧愿向效益差的國有企業(yè)貸款，也不愿向效益好的中小企業(yè)貸款。
2.缺乏通暢的直接融資渠道
證券市場是市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分, 是現(xiàn)代企業(yè)的孵化器, 具有向社會籌資, 促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流動、優(yōu)化資源配置等作用。 雖然我國于2009年5月1日起實施《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》，之后不斷補充和發(fā)展，但是它對（一）紡織、服裝；（二）電力、煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)等公用事業(yè)；（三）房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營，土木工程建筑；（四）交通運輸；（五）酒類、食品、飲料；（六）金融；（七）一般性服務(wù)業(yè)；（八）國家產(chǎn)業(yè)政策明確抑制的產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)的行業(yè)等行業(yè)有限制性。因此它是不完善的，我們還需不斷發(fā)展和完善。
中小企業(yè)通過發(fā)行債券來融資很困難，我國《公司法》明確規(guī)定債券發(fā)行主體必須是國有獨資公司或兩個國有以上成立的有限責(zé)任公司、股份公司,這一規(guī)定使得以自然人為發(fā)起人的中小企業(yè)一下被拒之門外;同時《公司法》又規(guī)定:有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)額6000萬,股份公司凈資產(chǎn)額3000萬,這樣一來,就是具備發(fā)行主體發(fā)行條件的中小企業(yè)也是只有少數(shù)企業(yè)才符合這一條件，這對我國的中小企業(yè)來說,條件就十分苛刻, 根本無法通過這種融資方式來融資。
3.政策扶持力度不夠是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因
比照國際經(jīng)驗，許多國家對中小企業(yè)融資都采取各種優(yōu)惠政策進(jìn)行扶持，并有相應(yīng)機構(gòu)對中小企業(yè)貸款擔(dān)保、保險。與其他國家相比，我國目前這方面的機制尚不健全，缺乏專門為中小企業(yè)貸款服務(wù)、擔(dān)保的機構(gòu)，社會化服務(wù)體系尚未形成。各國的經(jīng)驗證明，中小企業(yè)的健康發(fā)展，不但需要政府、金融、財政等方面的政策扶持，也需要社會中介組織從教育培訓(xùn)、管理咨詢、市場營銷、技術(shù)開發(fā)和法律支援等方面提供中介支持。我國的社會中介機構(gòu)發(fā)展較晚，且較少對企業(yè)特別是中小企業(yè)直接開放；新成立的一些商業(yè)性較強的中介機構(gòu)，服務(wù)收費高昂，中小企業(yè)難以承受。
(二)中小企業(yè)自身存在的問題
1.中小企業(yè)信用低
中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，信用觀念淡薄。中小企業(yè)管理不規(guī)范，財務(wù)制度不健全，缺乏內(nèi)部控制機制，不能提供準(zhǔn)確及時的財務(wù)報表，加大了銀行產(chǎn)生不良貸款的風(fēng)險。另一方面。中小企業(yè)信用觀念不強，法制意識淡薄，欠息，逃債，賴債等現(xiàn)象時有發(fā)生，造成了中小企業(yè)整體信用不良的局面，制約了中小企業(yè)的融資。
2.中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險較大
企業(yè)規(guī)模較小，抗風(fēng)險能力較弱。從目前總體上看，中小企業(yè)規(guī)模較小、多集中在競爭性領(lǐng)域，生產(chǎn)技術(shù)水平落后、產(chǎn)品科技含量較低，仍然處于一個較低層次，相當(dāng)一部分小企業(yè)沒有自己的拳頭產(chǎn)品，依靠大企業(yè)來料加工維持經(jīng)營，有的小企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)和市場開拓上投入不足，產(chǎn)品生產(chǎn)周期較短，經(jīng)營行為短期化，市場競爭力不穩(wěn)定，其生產(chǎn)經(jīng)營存在較大的風(fēng)險。
3.中小企業(yè)信息不對稱
中小企業(yè)融資難的一個重要原因是銀行在確定貸款對象時容易作出逆向選擇。而逆向選擇現(xiàn)象的產(chǎn)生，恰恰是因為中小企業(yè)信息不透明，銀企雙方在對企業(yè)狀況的了解上存在信息不對稱。目前，金融機構(gòu)能以較低的成本比較容易地獲取大企業(yè)特別是上市公司的信息。
4.中小企業(yè)貸款缺乏足夠的抵押擔(dān)保
在我國，企業(yè)向銀行申請貸款必須提供抵押、質(zhì)押等擔(dān)保，信用貸款只在極少的場合對極少的企業(yè)適用，中小企業(yè)很難獲得信用貸款。而與此同時，絕大多數(shù)中小企業(yè)又普遍存在固定資產(chǎn)少、流動資產(chǎn)變化快、無形資產(chǎn)難以量化、廠房設(shè)備不足以作為貸款抵押物等問題，因而尋求擔(dān)保又遭遇重重的困難。所以，中小企業(yè)在抵押、擔(dān)保貸款方面成功概率極小。
五、解決中小企業(yè)融資困境的對策思考
解決中小企業(yè)融資困境，需要企業(yè)、國家、金融部門、地方政府和全社會共同努力，必須采取綜合措施。
?。ㄒ唬┨岣咧行∑髽I(yè)整體素質(zhì)，樹立社會信譽
深化產(chǎn)權(quán)制度改革，規(guī)范內(nèi)部管理，開展技術(shù)創(chuàng)新，提高中小企業(yè)的整體實力。中小企業(yè)要想解脫融資困境，必須從自身做起，重塑良好形象，提高資信程度。首先，要深化產(chǎn)權(quán)制度改革。通過改組、聯(lián)合、兼并、租賃承包經(jīng)營、股份合作制、出售等多種形式推動中小企業(yè)改革，使其獲得最大的自主權(quán)，真正成為自主經(jīng)營和市場競爭的主體。
提高信譽，改善融資環(huán)境。中小企業(yè)在加快發(fā)展的同時，要不斷提高社會信譽，增強重合同、守信用的自我約束意識，要充分認(rèn)識到誠信的重要性，堅持信譽第一的原則，不做假帳，保證會計信息真實可靠，提高自身的信用程度，從根本上改善企業(yè)的形象，增強銀行貸款的信心，創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，拓展融資渠道。
通過提高中小企業(yè)的的整體素質(zhì)從而改善國有商業(yè)銀行信貸對中小企業(yè)的看法來解決商業(yè)銀行在信貸中仍然存在著嚴(yán)重的“成分（國有制）歧視”的問題。
?。ǘ┬抻喓屯晟葡嚓P(guān)的法律法規(guī)和政策
許多融資渠道與政府的政策法規(guī)有重要聯(lián)系。風(fēng)險投資的資金及配套服務(wù)的支持對私營中小企業(yè)的融資與發(fā)展可以起到相對較大的作用。特別是高科技企業(yè)的發(fā)展，更需要風(fēng)險投資的支持。風(fēng)險投資中風(fēng)險資本的分階段管理參與的性質(zhì)無形中形成了對中小企業(yè)的嚴(yán)格激勵機制，同時也給予了中小企業(yè)在管理上、技術(shù)上的支撐，這是傳統(tǒng)融資方式是難以發(fā)揮的。我國早在10年前就已經(jīng)建立了國家級高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，但相應(yīng)立法滯后。像風(fēng)險投資在我國早已開始實踐，但至今也沒有風(fēng)險投資基金法。立法上的滯后嚴(yán)重影響著風(fēng)險投資業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。實際上，我國有許多政策法規(guī)不僅直接影響中小企業(yè)融資的某一方面，而且還有可能對其他方面的融資行為產(chǎn)生基礎(chǔ)性的影響。此外，民間的借貸行為也可能會因為公開契約無法得到保護(hù)而轉(zhuǎn)入地下。因此要盡快建立和完善我國的法律法規(guī)保障體系。在法律、法規(guī)上將中小企業(yè)與大企業(yè)一視同仁，并以《中小企業(yè)促進(jìn)法》為基礎(chǔ)，全面制定《中小企業(yè)擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》、《社會信用管理基本法》、《風(fēng)險投資法》等法律、法規(guī)。以此提高中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位，為其營造公平競爭的市場環(huán)境。
（三）建立多元化金融體系，創(chuàng)新借貸機制
1．建立健全中小企業(yè)信貸服務(wù)的組織體系。國有商業(yè)銀行應(yīng)建立專門為中小企業(yè)服務(wù)的信貸部門，把培育和發(fā)展中小企業(yè)作為一項重要的發(fā)展戰(zhàn)略。對銀行來說，向大量中小企業(yè)貸款，可以分散金融經(jīng)營風(fēng)險，降低成本，防止貸款過度向大企業(yè)集中而潛伏信貸風(fēng)險。
2．建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。中小企業(yè)貸款難，首先難在擔(dān)保上，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，可以從根本上解決中小企業(yè)貸款時的擔(dān)保問題，從而保證貸款的順利進(jìn)行。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系可以由發(fā)展互相擔(dān)保和建立中小企業(yè)信貸擔(dān)保公司組成。
3．適當(dāng)下放中小企業(yè)流動資金貸款審批權(quán)限。商業(yè)銀行要根據(jù)不同地區(qū)的實際情況以及各分支行信貸管理水平和風(fēng)險控制能力，合理落實各級行的貸款審批權(quán)。對中小企業(yè)流動資金貸款的審批權(quán)，各商業(yè)銀行應(yīng)適當(dāng)下放。
4．對符合條件的中小企業(yè)發(fā)放信用貸款。商業(yè)銀行對經(jīng)過貸款審查、評估，確認(rèn)資信良好，確實能償還貸款的中小企業(yè)，尤其是對評定為本行優(yōu)質(zhì)客戶的中小企業(yè)，可以發(fā)放信用貸款。
?。ㄋ模┺D(zhuǎn)變政府職能，為中小企業(yè)融資提供有效服務(wù)
地方政府應(yīng)該充分發(fā)揮其職能，通過政策設(shè)計和引導(dǎo)，調(diào)動金融部門的積極性和社會各方面的力量積極為中小企業(yè)融資提供幫助。通過招商引資，為中小企業(yè)引進(jìn)外資，搭建好舞臺。在招商引資過程中要扮演好組織者和促進(jìn)者的角色，當(dāng)好企業(yè)的參謀，不搞行政指定，把決定權(quán)留給企業(yè)，從而真正幫助中小企業(yè)拓寬融資渠道。
六、結(jié)束語
我國中小企業(yè)融資難問題，是亟待解決的重要問題，對待中小企業(yè)融資困難這一傳統(tǒng)問題，我們不應(yīng)當(dāng)拘泥于傳統(tǒng)觀念的束縛，而應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)代的觀點去分析它，不僅要從國家政策的角度加大傾斜力度，而且也要從企業(yè)自身的角度去尋找對策。借鑒國內(nèi)、國外的良好經(jīng)驗，根據(jù)具體的實際情況，拿出可操作的具體措施并加以實施。中小企業(yè)融資問題是個系統(tǒng)工程，既需要中小企業(yè)提高自身融資能力，也需要國家主導(dǎo)的多層次的資本市場和良好的外部環(huán)境支持，也需要金融機構(gòu)在控制風(fēng)險條件下的信貸市場創(chuàng)新，只有相關(guān)各方協(xié)調(diào)利益、互相合作，困擾中小企業(yè)發(fā)展的融資問題才能得到解決。
