摘 要：
關鍵詞：
當前，施工企業(yè)成敗的關鍵環(huán)節(jié)不再是施工企業(yè)賬面的實際利潤，而是施工企業(yè)對現(xiàn)金流量的控制和掌控的程度。
一方面施工企業(yè)相對建設方處于弱勢，被迫接受投標保證金、質(zhì)量保證金、墊資等要求，而且工程款結(jié)算滯后，有時還被拖欠。再加上施工企業(yè)普遍自身現(xiàn)金流管理水平較低，大多數(shù)施工企業(yè)現(xiàn)金流管理都停留在隨取隨用的階段，現(xiàn)金流隨時有斷鏈的風險。另一方面，施工企業(yè)，尤其是國企，注重產(chǎn)值，追求高速擴張，一不留神，就拉斷資金鏈。
如何最佳掌控現(xiàn)金持有量便是本文探討的目的。既不能怕風險，抱著過多資金畏縮不前，也不能對未來現(xiàn)金流無預測地盲目擴大規(guī)模。要最充分科學地利用手中的資金擴張，不打無準備的仗。本文是從企業(yè)管理角度提出預測與把控現(xiàn)金流思路。
一、施工企業(yè)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析
現(xiàn)金流是企業(yè)一定時期的現(xiàn)金（包括現(xiàn)金等價物）流入和流出的數(shù)量，及其總量情況的總稱。
現(xiàn)金的流入：主要是工程應收款、投標保證金回收、質(zhì)量保證金回收。
現(xiàn)金的流出：工程的投入（投標保證金、質(zhì)量保證金、人材機投入、分包費用和項目管理費）與管理層管理費開支
現(xiàn)金的流入和流出差，則是現(xiàn)金持有量。
上述項目數(shù)據(jù)若統(tǒng)計各期已發(fā)生的靜態(tài)數(shù)據(jù)并不困難。企業(yè)準備擴張僅知過去信息是不夠的，至少要能預測3-6個月，最好未來12月的現(xiàn)金流才能保障企業(yè)順利發(fā)展。我們假設未來管理水平不會倒退（若提高了，則增強了風險抵御能力），來探討手中最佳現(xiàn)金持有量，超出該數(shù)量的現(xiàn)金則可以用于擴展市場。
二、現(xiàn)金流預測
1．信息化必須先行
當前絕大多數(shù)施工企業(yè)，施工預算與進度計劃關聯(lián)不緊密，即便開始是按進度計劃分步預算的，很少有企業(yè)利用信息化把人材機投入與進度計劃緊密聯(lián)動，施工過程中計劃一但調(diào)整，就無法預測未來各期工程應收款和人材機的投入。而在施工行業(yè)，計劃變動是常態(tài)。
要預先選擇合適的項目管理軟件輔助現(xiàn)金流測算。Project 2010以上版本和P3E均可。計劃變動，立即便可得到新計劃下的各期工程量，以及對應的人材機投入和工程應收款。
2. 現(xiàn)金流入預算
根據(jù)合同結(jié)算協(xié)議，利用項目管理軟件，再依據(jù)歷史數(shù)據(jù)可得到不同類型的工程應收款理論到帳時間和實際平均延期天數(shù)，從而能計算出未來各個月份主要的現(xiàn)金流入量。
分工程類型，統(tǒng)計投標保證金收回和質(zhì)量保證金收回歷史數(shù)據(jù)，獲得平均實際回收百分數(shù)和實際到帳平均延期天數(shù)。
這樣我們就可以得到已簽合同未來各期的回款，即現(xiàn)金流入量。
3. 現(xiàn)金流出——投標保證金、質(zhì)量保證金、人材機投入和分包費用
這4項能依據(jù)合同、進度計劃和施工組織設計測算出未來各期的投入。關鍵是投入計算要以施工工作包為單位計算，并且與項目管理軟件中的計劃綁定。
實際預測支出還要考慮采購計劃與采購合同（采購計劃是依托進度計劃制定的）。
4. 現(xiàn)金流出——項目管理費
分工程類型，統(tǒng)計項目管理費歷史數(shù)據(jù),分析非常規(guī)開支的比例，常規(guī)支出與生產(chǎn)投入的曲線關系。做管理費預算，細到月，標出非常規(guī)開支項目。
5. 現(xiàn)金流出——管理層管理費
統(tǒng)計各層管理機構(gòu)管理費,分析與產(chǎn)值的數(shù)據(jù)關系。同樣需要做管理費預算，需要把非常規(guī)開支項單獨考慮。
6. 全公司資金管理需統(tǒng)籌規(guī)劃，各財務點現(xiàn)金管理與各級費用必須在同一個財務信息平臺上，并與項目管理數(shù)據(jù)庫聯(lián)動。
做現(xiàn)金日記帳。支出分項目管理費、管理層管理費和生產(chǎn)支出。生產(chǎn)支出可以依據(jù)合同和生產(chǎn)計劃獲得；管理費則不能，雖與生產(chǎn)有緊密關系，但是計算不了的，只能通過統(tǒng)計分析。所以用于管理費的現(xiàn)金持有量把控若適度，就能把握住資金鏈全局。因此我們重點來測算用于管理費的最佳現(xiàn)金持有量。
統(tǒng)計出每天的管理費支出，取現(xiàn)金最底持有量，這個值需要大于平均值且覆蓋的天數(shù)能占到一年的75%即可。再考慮產(chǎn)值的發(fā)展趨勢加調(diào)節(jié)比例，再加5%的風險保障，最后值便是管理開支最佳現(xiàn)金持有量，超過該值的現(xiàn)金流都可以用于生產(chǎn)支出。
生產(chǎn)支出，我們可以依據(jù)前面現(xiàn)金流入與流出數(shù)據(jù)繪出未來各個月的現(xiàn)金流量圖。至于在未來某個時間段能動用多少資金擴大再生產(chǎn)，通過現(xiàn)金流量圖計算：這個時間段內(nèi)的現(xiàn)金流入 – 生產(chǎn)性現(xiàn)金流出 – 管理費開支現(xiàn)金最佳持有量。正值則可以擴張，負值則需謹慎考慮再融資問題與資產(chǎn)負債率的控制。
