談到資產(chǎn)配置，我們先從它的概念說起，資源配置(resource allocation)對相對稀缺的資源在各種不同用途上加以比較作出的選擇。
企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)(又稱企業(yè)理財(cái)目標(biāo))，是財(cái)務(wù)管理的一個(gè)基本理論問題，也是評(píng)價(jià)企業(yè)理財(cái)活動(dòng)是否合理有效的標(biāo)準(zhǔn)。目前，我國企業(yè)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)有多種，其中以產(chǎn)值最大化、利潤最大化、股東財(cái)富最大化或企業(yè)價(jià)值最大化等目標(biāo)最具有影響力和代表性。
我們說你不理財(cái)，財(cái)不理你，所以一定得學(xué)會(huì)理財(cái)，先來看總裁學(xué)習(xí)網(wǎng)的財(cái)務(wù)管理案例分析---羅先生的理財(cái)目標(biāo)與資產(chǎn)配置。
羅先生的理財(cái)目標(biāo)包括每年的旅游消費(fèi)、換房、較高的財(cái)務(wù)自由度以及退休后高水準(zhǔn)的生活水平，其實(shí)歸根結(jié)底是一個(gè)投資報(bào)酬率的問題。財(cái)務(wù)自由度=(凈資產(chǎn)×投資報(bào)酬率)÷年支出。以羅先生家目前的財(cái)務(wù)情況來看，其財(cái)務(wù)自由度要達(dá)到。接下來來，來看管理咨詢師專家的具體報(bào)道：
1，投資報(bào)酬率大約要為5.73%(已經(jīng)包括每年的旅游消費(fèi))。而如果羅先生家庭想要在退休后的生活水平維持現(xiàn)狀，在不考慮通貨膨脹率和費(fèi)用、工資上漲率的情況下(夫妻再工作15年，退休后生活25年)，其投資報(bào)酬率大約要達(dá)到8.09%。
2、鑒于羅先生夫婦兩人平時(shí)工作繁忙，可能不太有時(shí)間參與理財(cái)，建議采取銀行中長期人民幣理財(cái)產(chǎn)品加股票型基金中長期投資的資產(chǎn)組合，銀行理財(cái)產(chǎn)品的保本收益大約在3.5%左右，基金投資的收益10%左右，故兩者的投資比例大約為。
3：7即能達(dá)到8.09%的投資收益。另外羅先生想換房購買一套更寬敞的房子，可以考慮賣了30萬元閑置的房子，并且新房就購置30萬元房子的同一地段，這樣既保證孩子的戶口問題，又可以減輕新房首付壓力。
當(dāng)然，建議羅先生購買新房時(shí)采用公積金貸款和商業(yè)貸款組合的方式，雖然羅先生如果賣了兩套房子，可以直接無貸款購買新房，但是目前8.09%的資產(chǎn)配置的投資收益率遠(yuǎn)高于組合貸款利率。兩者相權(quán)衡必然選擇貸款購房，手上的資金從事投資。
企業(yè)目標(biāo)的確定為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)確定奠定了基礎(chǔ)。然而企業(yè)作為契約之結(jié)是契約各方重復(fù)博奕的結(jié)果，它必須體現(xiàn)契約各方的利益，其中任何一方利益遭到損害，都可能導(dǎo)致企業(yè)解散。因此，在確定企業(yè)理財(cái)目標(biāo)前必須考慮與企業(yè)相關(guān)的利益關(guān)系人。前述系統(tǒng)結(jié)構(gòu)性原則以為結(jié)構(gòu)是物質(zhì)系統(tǒng)各種要素內(nèi)在的聯(lián)系與組織方式，也就是說，結(jié)構(gòu)是系統(tǒng)各元素的相互作用中比較穩(wěn)定的方式、順序和強(qiáng)弱。系統(tǒng)的環(huán)境依存原則認(rèn)為，系統(tǒng)存在于一定的環(huán)境之中，系統(tǒng)和環(huán)境要保持物質(zhì)、能量和信息的交換才能保持自己的生命。
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