上世紀(jì)九十年代后，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，特別是國(guó)資委成立以來(lái)，我國(guó)出現(xiàn)了大量的以資本為紐帶的企業(yè)集團(tuán)，這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果。目前資金集中管理的模式主要有建立財(cái)務(wù)公司和成立集團(tuán)資金結(jié)算中心兩種方式。由于銀監(jiān)會(huì)對(duì)建立財(cái)務(wù)公司特殊較高的要求，財(cái)務(wù)公司方式被具有特定資源的特大型企業(yè)集團(tuán)所采用，更多的企業(yè)集團(tuán)，則采取的是在集團(tuán)總部成立資金結(jié)算中心的方式進(jìn)行資金的集中管理，例如筆者所在的單位就采用的是該種方式。
資金結(jié)算中心是由企業(yè)集團(tuán)或控股公司內(nèi)部設(shè)立的，辦理內(nèi)部各成員之間資金往來(lái)結(jié)算、資金調(diào)撥、運(yùn)籌，以降低資金成本、提高資金使用效益的內(nèi)部資金管理機(jī)構(gòu)，是由集團(tuán)公司引入銀行機(jī)制對(duì)集團(tuán)控股成員實(shí)行統(tǒng)一結(jié)算、集中融資的資金集中管理模式。
很多企業(yè)集團(tuán)在資金結(jié)算中心模式中得到資金集中管理的益處的同時(shí)，也帶來(lái)了很多問(wèn)題。怎樣克服資金結(jié)算中心模式可能帶來(lái)的問(wèn)題？經(jīng)過(guò)兩年多的探索、磨合和方案設(shè)計(jì)，筆者所在單位在2010年初正式按資金結(jié)算中心的方式進(jìn)行了資金的集中管理。筆者通過(guò)在參與單位資金結(jié)算中心的籌建及兩年來(lái)的實(shí)踐過(guò)程，分析了資金結(jié)算中心的利弊，提出了其設(shè)計(jì)、運(yùn)行過(guò)程中需要注意完善的地方及較完善的方案。
一、資金結(jié)算中心模式對(duì)企業(yè)集團(tuán)帶來(lái)的益處
1．有利于實(shí)現(xiàn)集團(tuán)總部對(duì)資金的全面監(jiān)控，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理
通過(guò)建立資金結(jié)算中心，特別是信息化程度比較高的，在資金結(jié)算中心實(shí)施中實(shí)現(xiàn)了銀企直聯(lián)的企業(yè)集團(tuán)，集團(tuán)總部可以隨時(shí)全面掌握各成員單位的整體資金狀況。同時(shí)由于各成員單位的資金已集中到資金結(jié)算中心賬戶，結(jié)算中心可以根據(jù)相應(yīng)的資金預(yù)算、計(jì)劃等加以審查，以監(jiān)控集團(tuán)內(nèi)部資金運(yùn)作的真實(shí)性、合法性、效益性。資金結(jié)算中心的這種資金集中管理、集團(tuán)統(tǒng)一籌資、集團(tuán)統(tǒng)一安排資金投向的管理方式，確保資金安全，防范風(fēng)險(xiǎn)起到了積極的作用。
2．有利于提高企業(yè)集團(tuán)整體資金的使用效益，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用
在實(shí)踐中，資金結(jié)算中心簡(jiǎn)化了內(nèi)部關(guān)聯(lián)企業(yè)間資金結(jié)算的程序，把內(nèi)部結(jié)算過(guò)程中占用的資金留在結(jié)算中心內(nèi)部循環(huán)，減少了內(nèi)部結(jié)算資金的在途，節(jié)約了流動(dòng)資金的占用，從而充分發(fā)揮資金的規(guī)模效益，有效運(yùn)用整體資金，提高資金的使用效益。另外，資金結(jié)算中心用支付利息吸收存款，收取利息發(fā)放貸款的方式，分配給集團(tuán)內(nèi)需要資金的單位，相互調(diào)劑余缺，平衡內(nèi)部資金供求，避免了集團(tuán)整體資金充足、局部資金短缺向銀行借款而產(chǎn)生利息費(fèi)用。
3．有利于提高集團(tuán)融資能力，降低融資成本
資金結(jié)算中心通過(guò)集中成員單位的資金，使集團(tuán)總部有了很大的資金流量和存量，提高了集團(tuán)的資金實(shí)力與信用等級(jí)，集團(tuán)內(nèi)所有成員單位的資金需求都通過(guò)資金管理中心實(shí)現(xiàn)，而集團(tuán)總部的資金管理中心可以憑借雄厚的實(shí)力和良好的信譽(yù)，與銀行或其他金融機(jī)構(gòu)談判，提高了企業(yè)集團(tuán)整體的融資能力。而且通過(guò)整體的資金需求談判，可以以較低的借款利率而取得外部資金，從而降低企業(yè)集團(tuán)的融資成本。另外，由資金結(jié)算中心統(tǒng)一與銀行或其他金融機(jī)構(gòu)談判，避免了各成員單位的財(cái)務(wù)人員紛紛與銀行接觸，節(jié)省了成員單位財(cái)務(wù)人員的時(shí)間、精力與公關(guān)費(fèi)用，也直接或間接地降低了融資成本。
4．有利于全面預(yù)算管理的推行，提高管理水平
在全面預(yù)算管理中，資金預(yù)算是非常重要的一部分，資金預(yù)算落實(shí)的程度直接關(guān)系著全面預(yù)算管理執(zhí)行情況。由于成員單位的資金使用要通過(guò)資金結(jié)算中心的審核，資金結(jié)算中心在對(duì)資金下?lián)軙r(shí)，可根據(jù)成員單位上報(bào)的年度資金預(yù)算分解成的月或周的資金預(yù)算額度進(jìn)行審核下?lián)?，?duì)于超過(guò)預(yù)算額度的資金需求，可以拒付。這樣就提高了資金預(yù)算的執(zhí)行程度，從而加強(qiáng)了全面預(yù)算管理，提高了企業(yè)的管理水平。
二、資金結(jié)算中心模式對(duì)企業(yè)集團(tuán)帶來(lái)的問(wèn)題
1．資金結(jié)算中心資金結(jié)算的合法性問(wèn)題
資金結(jié)算中心在運(yùn)行中，對(duì)集中成員單位集中的資金按照一定的利率支付利息費(fèi)用，也會(huì)向貸款成員單位收取一定的利息費(fèi)用，體現(xiàn)資金有償使用的原則，這些行為購(gòu)成了實(shí)質(zhì)上的資金借貸關(guān)系。1996年中國(guó)人民銀行頒布的《貸款通則》第二十一條規(guī)定：貸款人必須經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)，持有中國(guó)人民銀行頒發(fā)的《金融機(jī)構(gòu)法人許可證》或《金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)許可證》，并經(jīng)工商行政管理部門(mén)核準(zhǔn)登記。第六十一條規(guī)定：各級(jí)行政部門(mén)和企事業(yè)單位、供銷(xiāo)合作社等合作經(jīng)濟(jì)組織、農(nóng)村合作基金會(huì)和其他基金會(huì)，不得經(jīng)營(yíng)存貸款等金融業(yè)務(wù)。企業(yè)之間不得違反國(guó)家規(guī)定辦理借貸或者變相借貸融資業(yè)務(wù)。雖然，2003年央行和銀監(jiān)會(huì)公布了《貸款通則》的修訂稿，并向有關(guān)單位征求意見(jiàn)，該修訂稿已經(jīng)刪除了原第六十一條，但是修改稿畢竟沒(méi)有正式頒布，1996年的條文在法律上依然有效，而且人民法院在司法判例中對(duì)企業(yè)間的資金借貸一直判為不合法，所以集團(tuán)總部在設(shè)計(jì)方案時(shí)應(yīng)采取合適的方式解決資金結(jié)算中心與成員單位資金借貸合法性的問(wèn)題。
2．資金結(jié)算中心削弱了成員單位的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)，侵犯小股東的權(quán)益的問(wèn)題
資金結(jié)算中心將成員單位的資金集中至總部賬戶，雖然成員單位也可以按需審批后使用，但是屬于成員單位的重要資源畢竟不受到自己直接控制，很多成員單位都是一級(jí)獨(dú)立的企業(yè)法人，特別是有些企業(yè)集團(tuán)甚至取消了成員單位資金支付的權(quán)利，以資金結(jié)算中心名義統(tǒng)一對(duì)外支付，這樣勢(shì)必會(huì)削弱了他們自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的權(quán)益。在推行資金結(jié)算中心資金集中方案時(shí)，往往會(huì)遭遇到成員單位的極力抵制，需要行政的力量去強(qiáng)力推行。集團(tuán)控股的子公司中，很多往往是股權(quán)多元化的公司，從子公司中調(diào)走資金，事實(shí)上也損害了小股東的權(quán)益，也會(huì)遭遇到小股東的抵制。特別是成員單位存在上市公司的企業(yè)集團(tuán)，因?yàn)樽C監(jiān)會(huì)明確規(guī)定禁止，造成上市公司的資金集中管理方案因此而無(wú)法實(shí)施。
3．可能導(dǎo)致成員單位償債意識(shí)不強(qiáng)，影響集團(tuán)資金安全問(wèn)題
由于企業(yè)集團(tuán)各成員單位的資金集中到資金結(jié)算中心后，由資金結(jié)算中心統(tǒng)一對(duì)外進(jìn)行融資，各成員單位不再具有對(duì)外融資的權(quán)利，他們的資金需求只能向資金結(jié)算中心提出申請(qǐng)。資金結(jié)算中心在對(duì)成員單位貸款的過(guò)程中，只考慮到企業(yè)急需資金，而極少考慮其資產(chǎn)狀況、貸款用途和效益回報(bào)，這種貸款純粹屬于資金內(nèi)部調(diào)劑余缺，貸款企業(yè)根本無(wú)需提供抵押擔(dān)保。這種情況下，造成成員單位取得資金相對(duì)容易，償債意識(shí)不強(qiáng)。當(dāng)貸款企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善、無(wú)力償還貸款時(shí)，資金結(jié)算中心根本無(wú)力追回貸款本息，可能危及到整個(gè)集團(tuán)的資金安全。
4．導(dǎo)致增加企業(yè)集團(tuán)的稅務(wù)成本問(wèn)題
由于資金結(jié)算中心向成員單位的存款支付存款利息及向成員單位的貸款收取貸款利息，都屬于兩個(gè)獨(dú)立企業(yè)法人之間的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。根據(jù)目前我國(guó)《營(yíng)業(yè)稅暫行條例》的規(guī)定，取得利息收入的一方，應(yīng)按5%計(jì)算繳納營(yíng)業(yè)稅，同時(shí)增加的還有城市維護(hù)建設(shè)稅與教育費(fèi)附加。與以前相比，客觀上增加了企業(yè)集團(tuán)的稅務(wù)成本。
5．可能導(dǎo)致的銀企關(guān)系問(wèn)題
資金結(jié)算中心將資金集中到集團(tuán)總部后，成員單位的銀行賬戶不會(huì)再沉淀資金，甚至可能是“零余額”，而且與資金結(jié)算的量會(huì)加大，與以前賬戶有沉淀資金相比，會(huì)引起成員單位與銀行粘度的降低，可能導(dǎo)致銀行服務(wù)質(zhì)量的下降。
三、資金結(jié)算中心模式的完善
1．調(diào)整簡(jiǎn)化企業(yè)集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)，推行分公司制
在分析中，我們可以看到，資金結(jié)算中心資金集中帶來(lái)的很多問(wèn)題，與企業(yè)集團(tuán)復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)有關(guān)。所以，在設(shè)計(jì)方案時(shí)，盡可能地調(diào)整簡(jiǎn)化企業(yè)集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)，取消成員單位的獨(dú)立企業(yè)法人資格，使其成為不具有獨(dú)立企業(yè)法人資格的分公司。這樣，成員單位的資金集中與調(diào)劑就成了一個(gè)企業(yè)法人內(nèi)部資源調(diào)配，避免了以上因獨(dú)立企業(yè)法人而帶來(lái)的各種問(wèn)題。
2．簽訂合法的委托貸款合同
對(duì)于因?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)管理原因，確實(shí)需要保留成員單位獨(dú)立企業(yè)法人資格的，為了解決資金結(jié)算中心運(yùn)行中的合法性問(wèn)題，應(yīng)避免結(jié)算中心與成員單位直接簽訂合同。根據(jù)《貸款通則》的第七條規(guī)定，企事業(yè)單位可以提供資金通過(guò)銀行向特定的對(duì)象發(fā)放貸款，所以，資金結(jié)算中心應(yīng)組織成員單位與結(jié)算銀行簽訂合法的委托貸款合同。合同的內(nèi)容應(yīng)注意合法合規(guī)性和可操作性，這樣可以解決獨(dú)立企業(yè)之間的資金調(diào)撥合法性的問(wèn)題。
3．建立嚴(yán)格的資金管理制度，嚴(yán)格執(zhí)行
資金結(jié)算中心應(yīng)建立完善的資金管理制度，包括賬戶的管理、資金留存與上劃管理、資金的預(yù)算管理、資金的審核與下?lián)芄芾?、資金的會(huì)計(jì)核算、貸款的管理等，有必要的可以參考商業(yè)銀行的某些資金管理制度，要做到制度健全，有法可依。資金結(jié)算中心應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行各項(xiàng)規(guī)章制度，應(yīng)充分利用企業(yè)信息系統(tǒng)，減少人為因素，加強(qiáng)執(zhí)行力度。
4．建立銀企直聯(lián)，加強(qiáng)信息化的建設(shè)
資金結(jié)算中心在運(yùn)行中，會(huì)產(chǎn)生大量資金及會(huì)計(jì)信息，僅靠人工的力量基本是無(wú)法做到及時(shí)性與準(zhǔn)確性?？梢岳煤芏嚆y行比較成熟的銀企合作方案，資金結(jié)算中心加強(qiáng)自身的信息系統(tǒng)建設(shè)，在確保安全的前提下，建立與銀行數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通、資金的管理與流動(dòng)信息在銀行與集團(tuán)的系統(tǒng)的即時(shí)反映，實(shí)現(xiàn)對(duì)系統(tǒng)內(nèi)資金實(shí)時(shí)的監(jiān)控與管理。銀企互聯(lián)的方式已被各大中國(guó)公司所采用，在國(guó)已有很多企業(yè)集團(tuán)采用，是未來(lái)資金管理的發(fā)展趨勢(shì)所在。
四、方案示例
資金結(jié)算中心在集團(tuán)總部設(shè)立，視具體情況可選定2－3家銀行，作為資金統(tǒng)一管理的合作銀行，并在該銀行開(kāi)立資金結(jié)算的總賬戶，作為資金結(jié)算中心進(jìn)行資金管理的平臺(tái)賬戶。成員單位應(yīng)按要求，可以選定在資金結(jié)算中心其中一個(gè)總賬戶下開(kāi)立兩個(gè)賬戶，一個(gè)作為收入賬戶，另一個(gè)作為支出賬戶，實(shí)行收支兩條線管理。資金結(jié)算中心及成員單位應(yīng)與合作銀行簽訂協(xié)議（如成員單位為獨(dú)立企業(yè)法人，則簽訂委托貸款合同），明確資金劃撥的法律關(guān)系。成員單位的產(chǎn)品銷(xiāo)售回款及其他所有收入款項(xiàng)都必須存入收入賬戶，收入賬戶的支出僅限于向資金結(jié)算中心總賬戶的資金劃轉(zhuǎn)。在每天下班前的規(guī)定時(shí)間，銀行根據(jù)協(xié)議將管理成員單位的所有收入賬戶的資金，統(tǒng)一劃入結(jié)算中心總賬戶。
成員單位的采購(gòu)、工資、稅金、水電費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用均從支出戶列支，支出戶的資金來(lái)源于資金結(jié)算中心總賬戶的下?lián)苜Y金。每月月底，成員單位編制下月的資金使用計(jì)劃，報(bào)本單位負(fù)責(zé)人及結(jié)算中心批準(zhǔn)。根據(jù)月度資金收支計(jì)劃，資金結(jié)算中心每月底將每個(gè)成員單位下月可支付的額度交給結(jié)算中心結(jié)算總賬戶銀行，由銀行在銀行系統(tǒng)內(nèi)按此額度對(duì)每個(gè)企業(yè)設(shè)定授信額度或可直接支付的額度。成員單位需向外支付資金時(shí)，按本企業(yè)審批程序?qū)徟瓿珊?，辦理支付手續(xù)。該支付手續(xù)在銀行內(nèi)部產(chǎn)生的業(yè)務(wù)是該企業(yè)動(dòng)用了本企業(yè)本月的授信額度（結(jié)算中心每月與銀行對(duì)已經(jīng)支付的信用額度做出結(jié)算），或該筆款項(xiàng)從結(jié)算中心總賬戶劃至該企業(yè)賬戶，又從該企業(yè)賬戶瞬時(shí)支出。對(duì)于超出核準(zhǔn)額度的部分，應(yīng)重新辦理手續(xù)，否則將不能從銀行支款。結(jié)算模式如圖1。
從以上資金結(jié)算中心的方案來(lái)看，資金結(jié)算中心使集團(tuán)內(nèi)各成員單位的所有資金集中到集團(tuán)總部，既解決了集團(tuán)總部與成員單位資金劃轉(zhuǎn)合法性問(wèn)題、損害成員單位自主經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，更發(fā)揮了資金結(jié)算中心的優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)了集團(tuán)的全面預(yù)算管理的過(guò)程控制。
