摘要：商譽(yù)問(wèn)題一直是會(huì)計(jì)領(lǐng)域的課題，近年來(lái)隨著企業(yè)并購(gòu)浪潮的高漲，自創(chuàng)商譽(yù)受到越來(lái)越多學(xué)者的關(guān)注。本文認(rèn)為自創(chuàng)商譽(yù)應(yīng)被視為企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)加以確認(rèn)，同時(shí)提出了有關(guān)自創(chuàng)商譽(yù)確認(rèn)和計(jì)量的一些觀點(diǎn)。
關(guān)鍵詞：自創(chuàng)商譽(yù) 確認(rèn) 超額收益法 割差法
一、引言
隨著國(guó)際資本市場(chǎng)的擴(kuò)張以及世界各國(guó)企業(yè)間并購(gòu)浪潮的高漲，商譽(yù)作為企業(yè)中“最無(wú)形”的資產(chǎn)，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，甚至在一些企業(yè)并購(gòu)中出現(xiàn)了巨額的外購(gòu)商譽(yù)。由于商譽(yù)在企業(yè)中的地位日益重要，多年來(lái)，會(huì)計(jì)界對(duì)有關(guān)商譽(yù)會(huì)計(jì)問(wèn)題做了大量的研究，取得了一定的理論成果，但是仍然存在比較大的分歧，主要表現(xiàn)在關(guān)于商譽(yù)是否應(yīng)確認(rèn)為企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)、何時(shí)確認(rèn)、如何確認(rèn)以及其計(jì)量方法和后續(xù)計(jì)量等方面。本文將從國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有的有關(guān)商譽(yù)會(huì)計(jì)的研究成果出發(fā)，對(duì)一些理論進(jìn)行探討并提出自己的觀點(diǎn)和看法。
二、商譽(yù)概念界定
（一）商譽(yù)的內(nèi)涵
關(guān)于商譽(yù)內(nèi)涵的界定，會(huì)計(jì)界目前比較權(quán)威的觀點(diǎn)是美國(guó)著名的會(huì)計(jì)學(xué)家E.S.亨德里克森（Hendrickson）在其專著《會(huì)計(jì)理論》中提出的 “三元理論”，他將人們對(duì)于商譽(yù)的研究成果概括為三種理論：一是對(duì)企業(yè)好感的價(jià)值，即好感價(jià)值論（Favorable Attitudes Concept）；二是預(yù)期未來(lái)利潤(rùn)超過(guò)不包括商譽(yù)的總投資的正常報(bào)酬部分的價(jià)值，即超額收益論（Excess Earnings Concept）；三是反映企業(yè)總價(jià)值超過(guò)各個(gè)有形或無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值差價(jià)的總的幾個(gè)賬戶，即總計(jì)價(jià)賬戶論（Master Valuation Account）?！叭碚摗睆牟煌慕嵌?，對(duì)商譽(yù)的內(nèi)涵作了比較科學(xué)的界定，為會(huì)計(jì)界對(duì)于商譽(yù)本質(zhì)的認(rèn)識(shí)起到一定的引領(lǐng)作用。
此外，與“超額收益論”有著一脈相承關(guān)系的“剩余價(jià)值觀”認(rèn)為，商譽(yù)是企業(yè)總體價(jià)值與單項(xiàng)可辨認(rèn)有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的未來(lái)現(xiàn)金凈流量貼現(xiàn)值的差額。而持“無(wú)形資產(chǎn)論”觀點(diǎn)的人認(rèn)為，商譽(yù)是由一些看不見(jiàn)摸不著的因素諸如優(yōu)越的地理位置、良好的企業(yè)聲譽(yù)、廣泛的社會(huì)關(guān)系、卓越的管理隊(duì)伍和優(yōu)秀的員工等因素構(gòu)成，而這些因素又無(wú)法直接反映在會(huì)計(jì)記錄中，所以商譽(yù)實(shí)際上是代表了企業(yè)上述各種未入賬的無(wú)形資源。
以上幾種觀點(diǎn)雖然出發(fā)點(diǎn)和角度不同，但是我們能從中找到一些共同之處。在此，我們可以把商譽(yù)定義為：是指企業(yè)擁有的，在長(zhǎng)期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中形成的，預(yù)期能夠給企業(yè)帶來(lái)超額收益的資源。從其定義我們可知，自創(chuàng)商譽(yù)是符合資產(chǎn)定義的，因此，應(yīng)該被視為企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)予以確認(rèn)。
（二）商譽(yù)的特征
為了全面理解商譽(yù)的內(nèi)涵，筆者認(rèn)為還應(yīng)對(duì)商譽(yù)的特征有所了解：1.整體性。商譽(yù)是企業(yè)人力資本與物質(zhì)生產(chǎn)要素之間及各自內(nèi)部相互之間協(xié)同和配置作用的結(jié)果，形成商譽(yù)的抽象因素?zé)o法單獨(dú)計(jì)價(jià)，但它們綜合起來(lái)卻能形成企業(yè)的一種綜合資源。2.依附性。商譽(yù)是企業(yè)的一種優(yōu)勢(shì)資源，它以企業(yè)為載體，無(wú)法脫離企業(yè)而單獨(dú)存在。3.超額盈利性。商譽(yù)的存在能為企業(yè)帶來(lái)預(yù)期的超額收益，這是商譽(yù)的一個(gè)重要特征。但是，反過(guò)來(lái)，能為企業(yè)帶來(lái)超額收益的，不僅僅只是因?yàn)榇嬖谏套u(yù)，一些可辨認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)如專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等，同樣能為企業(yè)帶來(lái)超額收益。4.長(zhǎng)期性。商譽(yù)的形成是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，不是一蹴而就的，它是在企業(yè)長(zhǎng)期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中形成的，并且形成后也將長(zhǎng)期對(duì)企業(yè)發(fā)揮重要作用。
三、對(duì)于自創(chuàng)商譽(yù)確認(rèn)的思考
（一）自創(chuàng)商譽(yù)與外購(gòu)商譽(yù)
自創(chuàng)商譽(yù)與外購(gòu)商譽(yù)并無(wú)本質(zhì)的區(qū)別，甚至有的學(xué)者認(rèn)為，外購(gòu)商譽(yù)本身就是自創(chuàng)商譽(yù)的一種外在表現(xiàn)形式，是被并購(gòu)企業(yè)的自創(chuàng)商譽(yù)的一種反映。正如葛家澍教授認(rèn)為的“企業(yè)合并中出現(xiàn)如此巨大的商譽(yù)價(jià)值，不可能產(chǎn)生于企業(yè)被收購(gòu)、改組或兼并之時(shí)……該企業(yè)的商譽(yù)早已產(chǎn)生，只是收購(gòu)、改組或合并時(shí)才實(shí)現(xiàn)而已。”但是，我們能不能就此認(rèn)為外購(gòu)商譽(yù)就等同于自創(chuàng)商譽(yù)呢？答案是否定的。
外購(gòu)商譽(yù)，實(shí)際上是公司并購(gòu)活動(dòng)中產(chǎn)生的購(gòu)買溢價(jià)。在并購(gòu)過(guò)程中，凡屬于收購(gòu)價(jià)格超過(guò)購(gòu)買企業(yè)在被購(gòu)買企業(yè)資產(chǎn)的公允價(jià)值中擁有份額的部分，一律被計(jì)量為“外購(gòu)商譽(yù)”。筆者認(rèn)為，這部分差價(jià)中，有相當(dāng)一部分根本不是商譽(yù)。形成并購(gòu)差價(jià)的原因有很多，在合并談判中，并購(gòu)價(jià)格受到談判雙方的主觀因素、對(duì)未來(lái)的預(yù)期、估計(jì)偏差、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償以及多方競(jìng)價(jià)的影響，往往會(huì)存在一定的估計(jì)偏差，“外購(gòu)商譽(yù)必須在剔除各項(xiàng)計(jì)價(jià)偏誤后，才能比較接近于商譽(yù)的本質(zhì)?！?br />
由此，筆者認(rèn)為，單純地將商譽(yù)分類為自創(chuàng)商譽(yù)與外購(gòu)商譽(yù)的作法有失科學(xué)性，因?yàn)橥赓?gòu)商譽(yù)包含的內(nèi)容更加復(fù)雜，其并非真正的商譽(yù)。而自創(chuàng)商譽(yù)從內(nèi)涵上更接近于我們目前對(duì)于商譽(yù)的定義，因此我們認(rèn)為，會(huì)計(jì)界對(duì)于只確認(rèn)外購(gòu)商譽(yù)而不確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)的作法顯然是不科學(xué)的。
（二）自創(chuàng)商譽(yù)是否應(yīng)予以確認(rèn)
關(guān)于自創(chuàng)商譽(yù)是否應(yīng)予以表內(nèi)確認(rèn)的爭(zhēng)論一直是會(huì)計(jì)理論界的熱點(diǎn)問(wèn)題。對(duì)于一項(xiàng)資產(chǎn)的確認(rèn)，按照美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）的觀點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)具備四項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，即可定義性、可計(jì)量性、相關(guān)性和可靠性。而反對(duì)將自創(chuàng)商譽(yù)予以確認(rèn)的觀點(diǎn)主要集中于否定其可靠性和可計(jì)量性，同時(shí)過(guò)于強(qiáng)調(diào)謹(jǐn)慎性原則。對(duì)于可定義性，本文前面對(duì)于自創(chuàng)商譽(yù)是否符合資產(chǎn)定義已做了相關(guān)論述，在這里主要從這三個(gè)方面論述將自創(chuàng)商譽(yù)確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)的必要性和可能性。
首先，可靠性要求會(huì)計(jì)信息以真實(shí)存在的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)為對(duì)象，為信息使用者提供決策有用的信息。因此反對(duì)確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)的人認(rèn)為，自創(chuàng)商譽(yù)未來(lái)能否為企業(yè)帶來(lái)超額經(jīng)濟(jì)利益是無(wú)法提前預(yù)知的，僅憑經(jīng)驗(yàn)估計(jì)無(wú)法做到真實(shí)可靠。然而，筆者認(rèn)為，如果按此標(biāo)準(zhǔn)，會(huì)計(jì)上對(duì)于折舊的計(jì)提同樣也應(yīng)受到可靠性的質(zhì)疑，因?yàn)閷?duì)于固定資產(chǎn)的損耗，我們同樣也是依靠經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)制定統(tǒng)一的折舊方法予以確認(rèn)和分?jǐn)偅@樣的處理仍帶有一定的主觀性。同時(shí)，過(guò)分強(qiáng)調(diào)可靠性，則必然會(huì)削弱另一會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求，即相關(guān)性。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和時(shí)代的進(jìn)步，人們對(duì)會(huì)計(jì)目標(biāo)越來(lái)越側(cè)重于決策有用觀，對(duì)于在企業(yè)總資產(chǎn)中比重越來(lái)越大的自創(chuàng)商譽(yù)，只有將其進(jìn)行確認(rèn)，才能為報(bào)表使用者提供合理決策的有用信息，才符合充分披露原則。正如葛家澍教授所說(shuō)，“貌似精確的計(jì)量結(jié)果無(wú)法掩飾財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理過(guò)程中存在的大量估計(jì)與判斷，過(guò)分強(qiáng)調(diào)貨幣計(jì)量和精確計(jì)量往往導(dǎo)致‘過(guò)猶不及’，大量有價(jià)值的信息無(wú)法在財(cái)務(wù)報(bào)表中進(jìn)行適當(dāng)?shù)拇_認(rèn)”。因此在會(huì)計(jì)計(jì)量中，我們應(yīng)允許一定程度的估計(jì)和判斷。
其次，過(guò)分推崇謹(jǐn)慎性原則的學(xué)者認(rèn)為，會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量時(shí)，會(huì)計(jì)人員應(yīng)當(dāng)保持必要的謹(jǐn)慎，充分估計(jì)各種風(fēng)險(xiǎn)和損失，盡可能不確認(rèn)或少計(jì)量“可能的”資產(chǎn)和收益，盡可能確認(rèn)或多計(jì)“可能的”負(fù)債和費(fèi)用。因此，不確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)，實(shí)際上是為了防止會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)前景的盲目樂(lè)觀。顯然，這種觀點(diǎn)是對(duì)客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的一種消極反映。近年來(lái)，對(duì)于或有事項(xiàng)會(huì)計(jì)處理規(guī)定的改進(jìn)，表明會(huì)計(jì)界對(duì)謹(jǐn)慎性原則作出了應(yīng)適度應(yīng)用的調(diào)整。因此，基于一致性原則，筆者認(rèn)為對(duì)于“可能的”資產(chǎn)和收益與“可能的”負(fù)債和費(fèi)用應(yīng)同等重視，在確認(rèn)“可能的”負(fù)債和費(fèi)用的同時(shí)，應(yīng)合理而適度地應(yīng)用謹(jǐn)慎性原則，對(duì)于在企業(yè)總資產(chǎn)中占有重要地位的自創(chuàng)商譽(yù)予以確認(rèn)。
再次，在各種反對(duì)確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)的觀點(diǎn)中，最為重要的一條理由是認(rèn)為形成自創(chuàng)商譽(yù)的成本費(fèi)用無(wú)法可靠計(jì)量，其確認(rèn)背離了歷史成本計(jì)量屬性。然而，筆者認(rèn)為，歷史成本僅僅只是會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的一種，雖然其具有可靠性、可驗(yàn)證性以及一致性等優(yōu)點(diǎn)，但它并不能成為唯一的會(huì)計(jì)計(jì)量屬性。會(huì)計(jì)的5種計(jì)量屬性應(yīng)該是互為補(bǔ)充的，我們不能拘泥于一種屬性，而應(yīng)選擇最優(yōu)的方式進(jìn)行計(jì)量。比如在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中對(duì)存貨進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)，我們就將其成本與可變現(xiàn)凈值相比較，從而確定其是否減值。由于自創(chuàng)商譽(yù)的特殊性，決定了歷史成本計(jì)量屬性將不適合其進(jìn)行初始確認(rèn)。正如鄧小洋教授所說(shuō)，“隨著計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的飛速發(fā)展......在自創(chuàng)商譽(yù)的計(jì)量上保持應(yīng)有的靈活性將有利于打破目前的僵局，為積極穩(wěn)妥的確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)提供有利條件”。
另外，國(guó)內(nèi)外仍不乏學(xué)者對(duì)于自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)提出了其他肯定的意見(jiàn)和理由，筆者在此不一一闡述。綜上所述，將自創(chuàng)商譽(yù)確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)，不僅是符合經(jīng)濟(jì)時(shí)代的發(fā)展要求的舉措，更將是會(huì)計(jì)理論界的一大突破和知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的現(xiàn)實(shí)需求。
四、自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量
（一）自創(chuàng)商譽(yù)的初始確認(rèn)
前面我們已經(jīng)論述，自創(chuàng)商譽(yù)應(yīng)該作為企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)，那么我們接下來(lái)應(yīng)該討論的是何時(shí)進(jìn)行確認(rèn)的問(wèn)題。
前已述及，自創(chuàng)商譽(yù)的形成并不是一蹴而就的，它是一個(gè)長(zhǎng)期的積累過(guò)程，同樣，也并不是所有的企業(yè)都具有商譽(yù)。因此，判斷一個(gè)企業(yè)是否具有商譽(yù)，將是自創(chuàng)商譽(yù)確認(rèn)的第一步。出于對(duì)謹(jǐn)慎性原則考慮并結(jié)合商譽(yù)的特征，我們應(yīng)作出如下規(guī)定：企業(yè)每年年末對(duì)其整體價(jià)值與可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，若前者在一個(gè)連續(xù)期間內(nèi)（一般是連續(xù)3年或者5年）均大于后者，則我們可以認(rèn)定該企業(yè)存在自創(chuàng)商譽(yù)，且該項(xiàng)資產(chǎn)能為企業(yè)帶來(lái)超額收益。因此在這一期間之后的第二年年末，我們將自創(chuàng)商譽(yù)作為企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行表內(nèi)確認(rèn)，同時(shí)，將之前期間內(nèi)企業(yè)整體價(jià)值大于可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的評(píng)估情況在報(bào)表附注中加以說(shuō)明。
此外，還應(yīng)注意的是，當(dāng)企業(yè)發(fā)生重大交易事項(xiàng)（如產(chǎn)權(quán)交易等）并且該事項(xiàng)經(jīng)驗(yàn)證足以影響到企業(yè)的自創(chuàng)商譽(yù)價(jià)值時(shí)，無(wú)論是否是年末，企業(yè)都應(yīng)對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)進(jìn)行價(jià)值重估，并進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。
預(yù)期能為企業(yè)帶來(lái)超額收益是自創(chuàng)商譽(yù)的一大特征，而本質(zhì)上這種超額收益最后將會(huì)引起企業(yè)整體價(jià)值的增值，從而增加股東權(quán)益。因此筆者認(rèn)為企業(yè)應(yīng)增設(shè)“自創(chuàng)商譽(yù)”會(huì)計(jì)科目，同時(shí)由于自創(chuàng)商譽(yù)所引起的價(jià)值增值來(lái)自于企業(yè)所有資產(chǎn)溢價(jià)的結(jié)果，因此，我們用“資本公積”對(duì)這種溢價(jià)進(jìn)行確認(rèn)。即當(dāng)企業(yè)確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)時(shí)，應(yīng)做如下分錄：借記“自創(chuàng)商譽(yù)”科目，貸記“資本公積——商譽(yù)”科目。
（二）自創(chuàng)商譽(yù)的計(jì)量
目前理論界關(guān)于自創(chuàng)商譽(yù)的計(jì)量方法主要分為直接法和間接法。直接法主要是超額收益法，它通過(guò)估測(cè)由于存在商譽(yù)而給企業(yè)帶來(lái)的預(yù)期超額收益，按一定的資本化率或折現(xiàn)率進(jìn)行貼現(xiàn)而得出自創(chuàng)商譽(yù)價(jià)值的方法。超額收益法又具體分為超額收益資本化法和超額收益折現(xiàn)法，它是“超額收益論”的產(chǎn)物，體現(xiàn)了自創(chuàng)商譽(yù)能帶來(lái)超額盈利的特點(diǎn)，但他們有很明顯的缺陷。
首先，超額收益資本化法人為地假設(shè)企業(yè)未來(lái)每年的超額收益等額，這顯然不科學(xué)也不符合事實(shí)。因?yàn)槠髽I(yè)的超額收益受到眾多因素諸如市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、科技進(jìn)步以及相關(guān)政策的影響，在這些因素共同作用下，企業(yè)每年的超額收益顯然不可能是相等的。
其次，超額收益法特別是超額收益折現(xiàn)法在實(shí)際應(yīng)用時(shí)，其中的三個(gè)主要參數(shù)企業(yè)未來(lái)獲利能力、折現(xiàn)期限以及相應(yīng)的折現(xiàn)率，全部依靠人為估計(jì)，難免帶有一些主觀因素，特別是折現(xiàn)期的確定。雖然國(guó)內(nèi)外目前有許多關(guān)于確定折現(xiàn)期的參考因素觀點(diǎn)，但是，不同的企業(yè)如果采用不同的參考因素將會(huì)使得折現(xiàn)期的確定千差萬(wàn)別，如此將不利于自創(chuàng)商譽(yù)計(jì)量的統(tǒng)一性和同行之間的可比性。
最后，如果說(shuō)外購(gòu)商譽(yù)包含的不止有商譽(yù)的內(nèi)容，那么我們也可以認(rèn)為，企業(yè)的超額收益不能全部歸功于自創(chuàng)商譽(yù)。企業(yè)的其他可辨認(rèn)的有形和無(wú)形資產(chǎn)也能為企業(yè)帶來(lái)超額收益。正如張占耕先生的觀點(diǎn)“嚴(yán)格地說(shuō)，商譽(yù)應(yīng)是企業(yè)超額收益來(lái)源的一部分。企業(yè)利潤(rùn)高于行業(yè)平均水平有多種因素，雖然無(wú)形資產(chǎn)是其產(chǎn)生的主要因素，但畢竟只是其中的一部分”（張占耕，1998）。因此筆者認(rèn)為，超額收益法將企業(yè)未來(lái)的超額收益完全歸功于自創(chuàng)商譽(yù)的作法，無(wú)疑是夸大了自創(chuàng)商譽(yù)的計(jì)量范圍，使得自創(chuàng)商譽(yù)的價(jià)值失去了真實(shí)性。
自創(chuàng)商譽(yù)計(jì)量的另外一種方法割差法，又稱間接法，是“總計(jì)價(jià)賬戶論”的產(chǎn)物。割差法是指自創(chuàng)商譽(yù)應(yīng)該是企業(yè)整體價(jià)值與單項(xiàng)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)（包括有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)）公允價(jià)值的差額，其主要源于目前對(duì)于外購(gòu)商譽(yù)的計(jì)量方法。其主要公式為：自創(chuàng)商譽(yù)=企業(yè)整體價(jià)值-企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值。
在本文中，筆者比較傾向于應(yīng)用割差法對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)進(jìn)行計(jì)量。主要理由如下：
首先，在商譽(yù)的眾多特征中，筆者認(rèn)為，整體性才是其最本質(zhì)的特征，而割差法恰好體現(xiàn)了這一特征，表明自創(chuàng)商譽(yù)依附于企業(yè)而存在，無(wú)法單獨(dú)計(jì)量，是企業(yè)所有資產(chǎn)中不可辨認(rèn)的那一部分資產(chǎn)，因而自然是通過(guò)企業(yè)整體價(jià)值表現(xiàn)出來(lái)。
其次，對(duì)于割差法的參數(shù)設(shè)定，我們能夠?qū)嵭斜容^統(tǒng)一的規(guī)定，計(jì)算也較超額收益法容易。企業(yè)整體價(jià)值我們通常可以采用未來(lái)盈利貼現(xiàn)值或未來(lái)現(xiàn)金凈流量的貼現(xiàn)值加以確定。這是因?yàn)槿魏纹髽I(yè)的有形資源和無(wú)形資源的存在，最終將為企業(yè)帶來(lái)未來(lái)現(xiàn)金凈流入，這些未來(lái)現(xiàn)金的凈流入或產(chǎn)生未來(lái)盈利的效應(yīng)即為企業(yè)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。那么在考慮貨幣資金時(shí)間價(jià)值的基礎(chǔ)上，它們的現(xiàn)值將是企業(yè)整體價(jià)值的最佳選擇。關(guān)于貼現(xiàn)期的確定方面，我們可以以10年為一個(gè)貼現(xiàn)期上限，貼現(xiàn)率選取行業(yè)平均報(bào)酬率。而關(guān)于企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的確認(rèn)，可參見(jiàn)美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）于2004年發(fā)布的“公允價(jià)值計(jì)量”的征求意見(jiàn)稿（FVM），此報(bào)告將公允價(jià)值的估價(jià)分為三個(gè)等級(jí)，即公允價(jià)值的層級(jí)系統(tǒng)（Fair Value Hierarchy）。
五、結(jié)論
本文主要從商譽(yù)的內(nèi)涵和特征出發(fā)，論述了自創(chuàng)商譽(yù)更加符合商譽(yù)的內(nèi)涵，并提出外購(gòu)商譽(yù)由于包含內(nèi)容復(fù)雜，將其確認(rèn)為企業(yè)商譽(yù)反映在合并報(bào)表中卻不確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)的作法缺乏科學(xué)性。繼而，筆者對(duì)于自創(chuàng)商譽(yù)的確認(rèn)，包括確認(rèn)時(shí)點(diǎn)和計(jì)量方法，提出了自己的觀點(diǎn)，認(rèn)為割差法更符合自創(chuàng)商譽(yù)整體性的本質(zhì)特征，且計(jì)算較超額收益法容易，應(yīng)該作為自創(chuàng)商譽(yù)的計(jì)量方法予以發(fā)揚(yáng)。J
