地產(chǎn)集團(tuán)公司在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立后資金管理上的創(chuàng)新措施采訪。
在政府推行自貿(mào)區(qū)政策創(chuàng)新和企業(yè)自身創(chuàng)新的雙重條件下,上海地產(chǎn)集團(tuán)迎來了改革的新時機(jī)。
今年9月,上海自貿(mào)區(qū)的相關(guān)金融政策出臺之后,上海地產(chǎn)集團(tuán)即在結(jié)合政策創(chuàng)新和頂層設(shè)計的基礎(chǔ)上,對企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營作了全面梳理,從而制訂了財務(wù)管控與資金管理的新策略。為此,《上海國資》專訪了地產(chǎn)集團(tuán)財務(wù)總監(jiān)金鑒中。
到了該改革的時機(jī)
《上海國資》:是什么驅(qū)使集團(tuán)對資金管理方式作新一輪的調(diào)整？
金鑒中:首先,地產(chǎn)集團(tuán)在領(lǐng)導(dǎo)班子調(diào)整后,更關(guān)注近期政府對房地產(chǎn)政策的調(diào)整——允許在房地產(chǎn)不要過度出現(xiàn)泡沫的情況下適度地增長。
其次,鑒于我們集團(tuán)的融資能力已接近飽和,且短期內(nèi)不存在增資可能的情況下,資金管理方式的調(diào)整是深化管理、開源節(jié)流,向管理要效益的需要。為了改善集團(tuán)的資金情況,降低帶息負(fù)債比率,減少財務(wù)費(fèi)用,需要加快企業(yè)存貨去化速度。但目前集團(tuán)存貨現(xiàn)狀并不盡如人意,存在3個突出問題：1、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理,剛需產(chǎn)品較少；2、產(chǎn)品分布區(qū)域不合理；3、成本與品質(zhì)缺乏核心競爭力和品牌。
正因?yàn)橘Y金是企業(yè)的血脈,所以,資金管理必須要重新調(diào)整目標(biāo)和方案。
《上海國資》:您認(rèn)為,出現(xiàn)上述問題的根源是什么？
金鑒中:造成上述情況,一方面是由于近幾年宏觀調(diào)控的影響,另一方面,也是自身管理及戰(zhàn)略定位存在問題（包括經(jīng)營模式、開發(fā)方式、產(chǎn)品種類、戶型設(shè)計、成本控制、項目品質(zhì)等）。
其實(shí),財務(wù)既然承載著經(jīng)營的成果,那么,在集團(tuán)制訂總體戰(zhàn)略目標(biāo)及定位時,不僅要從宏觀的高度去研究企業(yè)的經(jīng)營模式,更需要從微觀層面去研究企業(yè)的具體業(yè)務(wù)發(fā)展方向,有效地做好資金財務(wù)的配置。
以頂層設(shè)計為基礎(chǔ)
《上海國資》：集團(tuán)此次資金管理新方案中,最大的亮點(diǎn)是什么？
金鑒中:集團(tuán)在頂層設(shè)計的基礎(chǔ)上,建立了資金管理配套方案。包括三個方面,一是設(shè)定企業(yè)宏觀上的發(fā)展戰(zhàn)略,如戰(zhàn)略定位、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品類型、區(qū)域分布、發(fā)展階段目標(biāo)等；二是根據(jù)戰(zhàn)略發(fā)展需要,設(shè)定財務(wù)管控的目標(biāo),如合理的財務(wù)結(jié)構(gòu),包括但不限于重要指標(biāo)（設(shè)定底線指標(biāo)——存貨周轉(zhuǎn)率、負(fù)債率、現(xiàn)金比率、收入、利潤等）、人員委派、全面預(yù)算等；三是設(shè)定資金集中管理的分步實(shí)施目標(biāo),從管理中心到結(jié)算中心,再到財務(wù)公司。通過制訂上述方案,明確集團(tuán)戰(zhàn)略管控、預(yù)算計劃管控、財務(wù)風(fēng)險管控的模式,使資金管理集中化程度不斷提高。集團(tuán)的資金集中管理,既要符合宏觀調(diào)控及銀行監(jiān)管、行業(yè)的政策要求,也要探索企業(yè)融資多元化、節(jié)約化的新思路。
《上海國資》:近期,地產(chǎn)集團(tuán)資金管理的重點(diǎn)放在哪里？
金鑒中:依據(jù)企業(yè)前一輪發(fā)展留下的問題,借助近期政策相對平穩(wěn)的好時機(jī),去化存貨、降低負(fù)債、降低成本,以此來盡快化解財務(wù)風(fēng)險。除了戰(zhàn)略需要所必須的投資項目,其他新投項目的投資必須量入為出,確?；鼗\資金大于當(dāng)前的項目支出、費(fèi)用支出和稅金支出。
《上海國資》:新的資金管控中,如何調(diào)整融資對策？
金鑒中:截至2013年6月30日,地產(chǎn)集團(tuán)間接融資銀行貸款占融資總量的60%左右,負(fù)債和去年相比有所上升。
針對這個情況,在新的資金管控中,我們做好融資計劃,降低借款規(guī)模,實(shí)行三個置換：用非銀行的融資替換部分銀行貸款,用長期的融資替換短期的融資,用低利率的融資替換高利率的融資。
集中資金分類管控
《上海國資》:您認(rèn)為,資金管理配套方案的調(diào)整需要多長時間？
金鑒中:我認(rèn)為,依據(jù)企業(yè)自身的狀況和所有人員的認(rèn)識情況,適時適度地調(diào)整方案十分重要。在頂層設(shè)計的基礎(chǔ)上,結(jié)合最新的金融政策,我們預(yù)計會分三步走,逐步實(shí)現(xiàn)資金集中管理的目標(biāo),包括資金理中心的運(yùn)作方案,資金結(jié)算中心的準(zhǔn)備方案,以及成立財務(wù)公司的具體框架。
《上海國資》:您準(zhǔn)備如何將集團(tuán)所有資金集中起來？
金鑒中:根據(jù)資金來源,可分類來確定資金集中的措施。比如,對于可自由使用資金,如公司自有資金（包括非房企資金）、應(yīng)上繳紅利未分配利潤和監(jiān)管較寬松的資金（主要為直接融資的資金）,可優(yōu)先集中。對集團(tuán)嚴(yán)格監(jiān)管的資金,如項目貸款、受監(jiān)管的預(yù)收賬款等,可通過成立施工總包公司、材料采購公司走賬來集中。積極探索與有實(shí)力和合作意向的銀行采用現(xiàn)金集中管理軟件,提高資金管理效益。
《上海國資》:集團(tuán)對不同類型的子公司,所實(shí)施的資金管控方案是否一樣？
金鑒中:不一樣。我們的原則是分類管理。根據(jù)集團(tuán)下屬企業(yè)的性質(zhì)、約束條件的不同,分為三類來制訂資金集中管理的方案。對非房地產(chǎn)企業(yè)可先實(shí)施資金集中管理；對房地產(chǎn)企業(yè)根據(jù)其資金來源情況逐步實(shí)現(xiàn)資金集中；對上市公司,可讓其自行操作,由集團(tuán)加強(qiáng)參與管控力度。待條件成熟后,可逐漸統(tǒng)一。
自貿(mào)區(qū),機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存
《上海國資》:自貿(mào)區(qū)建立后,集團(tuán)在資金管理上有什么創(chuàng)新想法？
金鑒中:上海自貿(mào)區(qū)的成立在某種程度上可以逐漸代替香港的一些職能,吸引更多的跨國公司進(jìn)入上海,對銀行形成倒逼機(jī)制。
要推進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理,除了統(tǒng)一認(rèn)識之外,還需要有一定的行政管理措施和適當(dāng)?shù)姆?wù)、激勵手段,企業(yè)可能在上海自貿(mào)區(qū)改革中得到類似的機(jī)會。我們期望,能在自貿(mào)區(qū)設(shè)立公司,或與香港公司聯(lián)動,在資本市場融資租賃。當(dāng)然,這還有待于金融制度創(chuàng)新的完善。
《上海國資》:自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新,將會率先實(shí)行利率市場化,對此您怎么看？
金鑒中:毫無疑問,利率市場化會壓縮銀行的“法定”利潤空間；但試驗(yàn)區(qū)鼓勵金融創(chuàng)新,也會給金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型安上一雙翅膀。
利率市場化是總的方向,但市場化并不是銀行一味讓利,銀行與企業(yè)也是在合作中博弈。在此過程中,集團(tuán)本身的優(yōu)勢并不明顯,貸款利率的下降和存款利率的提高是企業(yè)努力的方向,我們會盡力爭取。
銀企博弈,備戰(zhàn)境外融資
《上海國資》:資金管理改革中,怎么深化與銀行的合作？
金鑒中:圍繞融資創(chuàng)新,在資金管理改革中,積極推進(jìn)集團(tuán)整體層面與各家銀行的合作。
深化合作力度,以求銀企雙贏。在發(fā)揮各類銀行(政策性銀行、商業(yè)銀行、全國性銀行、地方銀行）優(yōu)勢的基礎(chǔ)上,進(jìn)行合作,以尋求政策的突破,如循環(huán)貸款、“3+X”貸款、商業(yè)票據(jù)融資、預(yù)收賬款監(jiān)管條件放款、項目開發(fā)貸款及物業(yè)經(jīng)營性貸款操作變通、變更提前還款條件等。
《上海國資》:多家銀行獲批在自貿(mào)區(qū)中成立分行,與他們的合作設(shè)想是什么？
金鑒中:我們希望通過進(jìn)一步了解相關(guān)金融創(chuàng)新政策的進(jìn)展,包括自貿(mào)區(qū)金融改革的政策,及時做好境外融資的各種準(zhǔn)備工作。但是,這還需要與銀行、金融機(jī)構(gòu)及成員企業(yè)進(jìn)一步磋商,以形成共識。在等待金融創(chuàng)新政策逐步出臺之時,邊實(shí)踐、邊探索新的資金管理模式。
九恒星助力中國電信[微博]資金歸集
通過九恒星N6軟件平臺支持的翼支付，可以實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一支付方式，大大提高了資金安全并簡化了代理商的操作
中國三大電信運(yùn)營商之一的中國電信集團(tuán)公司（簡稱“中國電信”），成立于2000年5月17日；目前資產(chǎn)規(guī)模超過6000億元，年收入達(dá)3300億元，已連續(xù)多年入選《財富》“世界500強(qiáng)企業(yè)”。中國電信主要為客戶提供包括寬帶互聯(lián)網(wǎng)接入、移動通信、信息化應(yīng)用及固定電話等產(chǎn)品在內(nèi)的綜合化信息解決方案。
近年來，中國電信定位于“智能管道的主導(dǎo)者、綜合平臺的提供者、內(nèi)容和應(yīng)用的參與者”，持續(xù)深化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，實(shí)施差異化經(jīng)營策略，著力持續(xù)提升創(chuàng)新、服務(wù)、集約、運(yùn)營等四大能力，打造可持續(xù)發(fā)展的核心優(yōu)勢，努力實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值和客戶價值的共同增長。
集團(tuán)優(yōu)化資金管理的必要性
目前社會渠道代理商與電信公司的合作，主要包括營業(yè)款代收（話費(fèi)、業(yè)務(wù)受理）、空中充值、售卡、終端銷售等業(yè)務(wù)，在資金回籠上，又分為預(yù)付費(fèi)和后付費(fèi)兩種模式，導(dǎo)致集團(tuán)資金管理多次歸集，資金流周轉(zhuǎn)速度緩慢，迫切需要加以優(yōu)化。
具體表現(xiàn)為以下兩大問題：
?。ㄒ唬├U費(fèi)模式不便
目前，社會渠道代理商資金歸集方式繁多，包括上門收款、POS刷卡回款、現(xiàn)金繳存、銀行轉(zhuǎn)賬等，所經(jīng)過的環(huán)節(jié)也各不相同，在銀行柜臺需要花費(fèi)較長的等待時間；且銀行受理時間與營業(yè)廳營業(yè)亦存在差別。為了實(shí)現(xiàn)代理商資金按日歸集，大部分代理商需要多次繳存；而社會渠道代理商上繳的資金會在多個賬戶間流轉(zhuǎn)，最終才歸集到省公司賬戶，從而拉長了資金回籠的周期。社會渠道代理商完成繳費(fèi)后，其額度恢復(fù)或業(yè)務(wù)受理的過程，還要由電信公司員工介入，又存在一定的周期，且受限于節(jié)假日受限。
?。ǘ┍P點(diǎn)工作復(fù)雜
省公司在對社會渠道代理商的歸集資金進(jìn)行對賬稽核時，需要逐筆挑對，通過人工方式判斷銀行交易明細(xì)是否屬于代理商資金歸集，且因資金來源渠道繁多，人工對賬工作量大；
各省公司陸續(xù)新增大量開放式渠道，一個區(qū)縣公司就有上百家之多，這些渠道業(yè)務(wù)發(fā)生量很小，產(chǎn)生的應(yīng)繳資金也少，代理商按日存行和按日盤點(diǎn)的工作量與其收入核定相對來說較為復(fù)雜；
由于代理商先代收營業(yè)款，再回繳資金，周期至少在T+1，導(dǎo)致代理商與營業(yè)廳每日都存在尾款，為市場經(jīng)營分析和財務(wù)核算帶來諸多影響。
集團(tuán)資金集中管理實(shí)施概況
中國電信集團(tuán)在資金管理上采用“收支兩條線”的模式。資金收入定期逐級上劃至股份公司，現(xiàn)金支出“日間透支、日終清零、逐級補(bǔ)平”，即由股份公司下達(dá)年度資金計劃，確定收入下限和支出上限，以月度現(xiàn)金流預(yù)算為依據(jù)，按月核定各單位上繳資金額度和支出賬戶對外支付額度。大致可以概括為三個特點(diǎn)：
?。ㄒ唬┘泄芾憩F(xiàn)金流?？偛繉κ」粳F(xiàn)金流采取“收支兩條線、零余額賬戶”管理。省公司收入資金定期上劃至總部；支出資金實(shí)行“日間透支、日終清零、逐級補(bǔ)平”，總部以年度、月度現(xiàn)金流預(yù)算為依據(jù)，按月核定各單位支出賬戶支付額度。
?。ǘ┙y(tǒng)一設(shè)置銀行賬戶體系?？偛拷y(tǒng)一確定收支賬戶架構(gòu)體系，并在主要合作銀行開立綜合賬戶；省公司遵循“收支分設(shè)”原則，在總部指定合作銀行范圍內(nèi)，選擇開立“收入歸集”、“成本支出”、“資本支出”三類賬戶。各類賬戶間資金和額度不得串戶使用。
（三）集中管理對外融資。省公司貸款專戶中從銀行獲得的貸款資金最遲于到賬次日全額轉(zhuǎn)存省公司收入歸集賬戶；到期償債資金由總部統(tǒng)籌安排，各省根據(jù)月度現(xiàn)金流預(yù)算于償還時點(diǎn)從成本支出賬戶劃轉(zhuǎn)資金至貸款專戶還款。
九恒星資金管理軟件應(yīng)用效果
隨著業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的擴(kuò)大，中國電信集團(tuán)引用九恒星的N6軟件平臺，在資金管理上采用“收支兩條線”的模式。
通過九恒星N6軟件平臺支持的翼支付，可以實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一支付方式。代理商登錄系統(tǒng)實(shí)時完成從代理商賬戶扣款，不受時間和空間的限制約束；后付費(fèi)業(yè)務(wù)也可通過系統(tǒng)定期自動進(jìn)行劃扣，大大提高了資金安全，并簡化了代理商的操作。
企業(yè)賬戶代扣可以實(shí)現(xiàn)實(shí)時扣款，資金先統(tǒng)一進(jìn)入翼支付專戶，然后由翼支付按照約定結(jié)算周期一次性結(jié)算到電信公司賬戶，提高資金歸集效率。通過翼支付企業(yè)賬戶代扣，系統(tǒng)與電信公司營賬系統(tǒng)通過接口改造完成對接，扣款成功后自動完成后續(xù)業(yè)務(wù)流程，無需人工接入，實(shí)時高效，并能與營賬系統(tǒng)一起完成每日自動對賬調(diào)賬。
通過九恒星N6軟件平臺支持的翼支付，可以實(shí)現(xiàn)交易明細(xì)自動匹配業(yè)務(wù)辦理記錄。系統(tǒng)自動生成唯一標(biāo)識碼，并傳遞給電信公司營賬系統(tǒng)，按照唯一標(biāo)識碼實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)一一匹配，支撐業(yè)財對賬；實(shí)現(xiàn)營業(yè)繳款和銀行到賬數(shù)據(jù)自動獲取并精確匹配。
同時，在省公司建設(shè)營收稽核系統(tǒng)，與營賬系統(tǒng)對接，每日獲取社會渠道代理商營業(yè)實(shí)收數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)代理商自動稽核，并監(jiān)控稽核結(jié)果。建立三級稽核預(yù)警體系，對代理商欠繳和欠款情況進(jìn)行多維度預(yù)警，大大減輕了財務(wù)工作。
在N6軟件平臺的支持下，中國電信將資金作為企業(yè)的金融資源，實(shí)現(xiàn)了資金鏈和集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈的有機(jī)融合，發(fā)揮了集團(tuán)資源配置優(yōu)勢，提高協(xié)同效益，增強(qiáng)了整體償付能力，優(yōu)化了資本結(jié)構(gòu)。
