【摘要】家族企業(yè)是最普遍的企業(yè)組織形式之一，具有所有權和控制權的重疊的特殊性。現(xiàn)代企業(yè)制度的沖擊下，家族企業(yè)如何有效的進行財務控制已成為企業(yè)研究的重要課題。本文詣在探討家族企業(yè)的財務控制，以帕瑪拉特的財務丑聞案為切入點，闡明家族企業(yè)財務控制的重要性，分析家族企業(yè)財務控制容易產生的缺陷。對家族企業(yè)的內部治理結構和外部環(huán)境進行探討。
【關鍵詞】家族企業(yè) 財務控制
一、家族企業(yè)財務控制的重要性及存在問題
（一）帕瑪拉特的財務丑聞案
帕瑪拉特集團成立于1964年，創(chuàng)始人為卡里斯托·坦齊，是世界最大的乳制品制造商之一，意大利第八大工業(yè)集團，從事牛奶、酸奶酪、果汁、冰淇淋、蔬菜罐頭、以及烘烤食品等的生產和銷售。該集團的控制權為坦齊家族所有。
2003年初，帕瑪拉特開始出現(xiàn)財務危機。2月，一宗價值3億歐元的債務合同導致其股票價格大幅度下跌，最后該項合同被迫撤消。12月初，帕瑪拉特6000萬歐元的歐元債券到期，帕瑪拉特償還非常吃力。12月19日美洲銀行公布的一份文件顯示，截至2002年底，帕瑪拉特在開曼群島注冊的子公司帳戶上的46億美元現(xiàn)金和有價證券純屬偽造。消息披露當天帕瑪拉特股價下跌了66%。29日，SEC指控瑪拉特公司通過在其財務報表中，虛增公司資產、少報負債向美國投資者出售近15億美元的票據(jù)和債券。卡里斯托供認帕瑪拉特帳上有80億歐元的資金漏洞，此外他承認曾把5億歐元的資金從帕瑪拉特轉移到由自己家族控制的其他公司。2003年12月底，帕瑪拉特被法庭宣布破產。
（二）家族企業(yè)財務控制的重要性
在歐洲，大量的公司為家族所控制。在這些家族企業(yè)中，所有權集中于少數(shù)人?！坝挟a者有恒心”，歐洲模式一度被認為更能著眼于企業(yè)的長遠利益。帕瑪拉特財務丑聞案的發(fā)生，使用部分學者認為家族企業(yè)的“歐洲模式”是失敗的。
（三）家族企業(yè)財務控制的常見問題
（1）股東大會形式化。一股獨大導致公司內部人與外部股東之間的關系失衡，股東大會行使權力受到限制。家族企業(yè)中，擁有控制權的家族往往是控股股東。
（2）董事會與管理當局的人員重疊。家族企業(yè)董事會成員及下屬的內部審計委員會等多由內部人兼任，獨立董事所占比例過小。權力集中在家族手中。
（四）失敗的內部審計和外部審計
不少家族企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，由于規(guī)模和資金的限制根本不存在內部審計。即使是集團試的家族企業(yè)，對內部審計的重視也不夠。
二、家族企業(yè)財務控制問題的治理措施（上市公司）
（一）改進財務控制的內部環(huán)境
（1）淡化企業(yè)的家族色彩。主要方法是擴散股權結構?，F(xiàn)代企業(yè)中，企業(yè)的管理人員和技術人員流動性增強。家族企業(yè)可以吸引企業(yè)員工尤其是技術人員入股，為企業(yè)注入更多的資金和活力，使之逐步向現(xiàn)代企業(yè)過渡。
（2）完善企業(yè)內部治理結構。家族企業(yè)要加強董事會的建設，引進獨立董事，強化獨立董事的作用。獨立董事對家族企業(yè)的作用更加明顯，可以以其獨立的立場和專業(yè)的知識監(jiān)督家族成員的行為，防止其通過關聯(lián)方交易把上市公司當作提款機。獨立董事的選擇應建立在保護中小股東利益的前提下。董事會下屬的審計委員會和戰(zhàn)略委員會應被賦予更高的獨立性。
（3）建立財務預警系統(tǒng)。企業(yè)經(jīng)營困難和企業(yè)良好形象的維持永遠是一對矛盾，也是把很多家族企業(yè)推上財務舞弊道路的重要原因。建立財務預警體系，可聘請專門機構對公司治理進行評價，分析公司治理中存在的缺陷和漏洞。
（4）財務風險的控制。企業(yè)在擴大經(jīng)營的過程中通常要舉債。舉債對企業(yè)的收益帶來不確定性。一方面?zhèn)鶆諏ζ髽I(yè)來造成一定的財務負擔；另一方面在企業(yè)經(jīng)營狀況良好的情況下，合理有效的利用債務有利于企業(yè)的擴大。
（5）處理好資產與負債關系。資產和負債是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況的重要指標，過度的舉債不利于企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營。加強對資產的管理，同時對負債規(guī)模的進行控制。企業(yè)舉債多通過銀行進行。因此處理好與銀行的債權債務關系是控制資產與負債關系的重要手段。
（二）完善財務控制的外部環(huán)境
（1）良好的企業(yè)管理文化。部分學者認為帕瑪拉特財務丑聞意味著“歐洲模式”的失敗是有其現(xiàn)實依據(jù)的。歐洲的家族企業(yè)的控制權普遍為家族掌握，在企業(yè)決策中只重視大股東的利益而忽視中小股東的利益。比如在意大利，沒有形成尊重小股東權利的文化，小股東利益遭到漠視。因此，良好的企業(yè)企業(yè)文化的融入和對現(xiàn)代企業(yè)制度的不斷探索有利于解決家族企業(yè)的財務控制問題。
（2）健全相關的法律法規(guī)，加強政府監(jiān)管。意大利的公司法規(guī)定，小股東除非持有5%以上的股份，否則不能起訴公司。而家族企業(yè)中股份占絕對多數(shù)的是家族成員。其他中小股東和散戶是不可能持有5%以上股份的。這個法律規(guī)定從根本上說是不支持中小股東和散戶對公司財務的監(jiān)管。因此，家族企業(yè)財務控制還依賴于有強有利法律法規(guī)為依據(jù)，保護中小股東的利益。
（3）規(guī)范外部審計，強化審計人員的職業(yè)道德。值得注意的是，帕瑪拉特案中，負責帕瑪拉特的外部審計的均富會計事務所涉嫌參與會計造假，而德勤會計事務所則未對帕瑪拉特近40億歐元偽造存款進行直接函證或復核。因此，加強審計人員的職業(yè)道德修養(yǎng)是必要的也是必須的。
三、西方國家家族企業(yè)改進財務控制的措施（“美國模式”）
（一）“美國模式”與現(xiàn)代企業(yè)制度
比起“歐洲模式”，“美國模式”的最大優(yōu)點于把傳統(tǒng)的家族企業(yè)同現(xiàn)代企業(yè)制度相融合。成功的美國家族企業(yè)，往往具有以下特征：
（1）淡化家族色彩，稀釋股權。
（2）有效的董事會。
（3）雇傭職業(yè)經(jīng)理人。
（4）完善的內部控制體系。
（5）財務透明。
（6）內部控制自動化。
（二）薩班斯法案對美國家族企業(yè)財務控制的影響
如前所述，薩班斯法案法案出臺后，美國政府通過法律強制公司加強企業(yè)的財務控制，對企業(yè)的財務行為進行約束。該法案的投入實施將引起部分企業(yè)整個控制流程的改變。特別是為了達到該法案的要求，美國上市公司不惜花費巨資完善內部控制系統(tǒng)，建立內部控制系統(tǒng)的成本不斷增加。該法案的出臺，無疑規(guī)范了投資市場，保護了中小股東的利益。同時也間接健全了企業(yè)財務控制。
