財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是風(fēng)險(xiǎn)管理的核心任務(wù)之一，也是企業(yè)生存發(fā)展的必要保障。2015年5月，國(guó)務(wù)院國(guó)資委發(fā)文要求加強(qiáng)地方財(cái)務(wù)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，指導(dǎo)地方國(guó)資委繼續(xù)做好企業(yè)財(cái)務(wù)快報(bào)工作，開(kāi)展監(jiān)管報(bào)表整合和信息共享服務(wù)，構(gòu)建國(guó)資監(jiān)管大數(shù)據(jù)平臺(tái)。因此，基于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)運(yùn)用加強(qiáng)我市國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范，成為當(dāng)前國(guó)資監(jiān)管面臨的一個(gè)重要課題。
一、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系
開(kāi)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作是促進(jìn)我市國(guó)有企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，預(yù)防和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，也是企業(yè)提升經(jīng)營(yíng)管理水平的有效途徑。
（一）總體思路以關(guān)鍵財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為起點(diǎn)，以信息系統(tǒng)為平臺(tái)，通過(guò)量化的預(yù)警指標(biāo)和區(qū)間，結(jié)合響應(yīng)的應(yīng)對(duì)程序，實(shí)現(xiàn)對(duì)重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警管理。在條件成熟后，逐步利用搭建的信息平臺(tái)，以數(shù)據(jù)為支撐，推進(jìn)管理轉(zhuǎn)型，由粗放型管理向精細(xì)型管理轉(zhuǎn)變。財(cái)務(wù)預(yù)警工作按照先易后難、先重大后一般的順序，分階段推進(jìn)實(shí)施。首先，市國(guó)資委建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，在出資企業(yè)集團(tuán)層面開(kāi)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作，在實(shí)踐中不斷完善。其次，出資企業(yè)應(yīng)在集團(tuán)層面建立自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，并在重點(diǎn)子企業(yè)開(kāi)展試點(diǎn)工作。最后，在所有出資企業(yè)下屬子企業(yè)開(kāi)展財(cái)務(wù)預(yù)警工作，并不斷完善提升，形成全面覆蓋、運(yùn)行有效、操作規(guī)范的財(cái)務(wù)預(yù)警體系。
（二）基本原則系統(tǒng)性原則。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建設(shè)是一項(xiàng)系統(tǒng)工程。預(yù)警對(duì)象的復(fù)雜性，預(yù)警目標(biāo)的多樣性和預(yù)警方式的不確定性都決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作不是一蹴而就的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作應(yīng)注重整體性、關(guān)聯(lián)性、動(dòng)態(tài)平衡性等，由市國(guó)資委統(tǒng)一規(guī)劃，企業(yè)充分配合，不斷完善整個(gè)系統(tǒng)。效率性原則。為了避免增加企業(yè)不必要的經(jīng)濟(jì)及管理負(fù)擔(dān)，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警數(shù)據(jù)來(lái)源方面，盡量依托現(xiàn)有數(shù)據(jù)，充分利用企業(yè)財(cái)務(wù)月度、季度和年度報(bào)表等；在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方面，盡可能結(jié)合近年來(lái)已形成的以財(cái)務(wù)監(jiān)管為核心的國(guó)資監(jiān)管制度體系，包括：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核制度、薪酬與工資管理制度、對(duì)外擔(dān)保、出借資金、捐贈(zèng)等重大事項(xiàng)管理制度，產(chǎn)權(quán)登記、審計(jì)監(jiān)察、內(nèi)部控制體系建設(shè)，避免出現(xiàn)多頭管理、重復(fù)管理的情況。漸進(jìn)性原則。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是一項(xiàng)探索性和前瞻性很強(qiáng)的工作，切忌好高騖遠(yuǎn)。其建設(shè)過(guò)程應(yīng)該按照由易至難、由局部到整體的方式予以開(kāi)展。例如，在預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)的選擇、預(yù)警指標(biāo)和指標(biāo)區(qū)間的確定、以及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方法的運(yùn)用等方面都應(yīng)具有逐步完善、動(dòng)態(tài)調(diào)整的機(jī)制。
（三）實(shí)施方法第一步，收集國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)信息。只有及時(shí)收集到企業(yè)真實(shí)、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，市國(guó)資委才能清晰掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，進(jìn)而能夠有針對(duì)性地采取相應(yīng)級(jí)別的風(fēng)險(xiǎn)防控措施。第二步，設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的指標(biāo)、區(qū)間以及方式。當(dāng)企業(yè)債務(wù)高企、資金鏈斷裂、盈利能力喪失、投資失利時(shí)，企業(yè)往往會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失敗或破產(chǎn)等情況。因此，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)及市國(guó)資委監(jiān)管發(fā)現(xiàn)的突出問(wèn)題，前期應(yīng)該重點(diǎn)監(jiān)測(cè)威脅企業(yè)生存的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，后期再逐步關(guān)注影響企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。其中生存類(lèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)共包含4大類(lèi)14個(gè)具體指標(biāo)。（1）債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率、擔(dān)保凈資產(chǎn)比、已獲利息倍數(shù)；（2）現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)：現(xiàn)金總資產(chǎn)比、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)；（3）盈利能力風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營(yíng)性營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占總利潤(rùn)的比重、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率；（4）投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)：金融類(lèi)投資收益率、資產(chǎn)類(lèi)投資收益率、投資現(xiàn)金收益率。
在確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)以后，市國(guó)資委應(yīng)根據(jù)企業(yè)的業(yè)態(tài)分布，參照國(guó)務(wù)院國(guó)資委《企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值》，并參考銀行資信評(píng)級(jí)體系、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)行業(yè)政策及上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的指標(biāo)，在適度從緊原則和業(yè)態(tài)加權(quán)平均原則下，確定各企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)區(qū)間，并從絕對(duì)數(shù)值和相對(duì)波動(dòng)率兩個(gè)角度對(duì)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行定期監(jiān)測(cè)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的方式將通過(guò)紅、黃、綠三種顏色的亮燈狀態(tài)進(jìn)行發(fā)布。當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)落在紅燈區(qū)域，表示企業(yè)在該風(fēng)險(xiǎn)方面可能存在重大的負(fù)面影響；落在黃燈區(qū)域表示企業(yè)在該風(fēng)險(xiǎn)方面可能存在一定的負(fù)面影響；落在綠燈區(qū)域表示企業(yè)在該風(fēng)險(xiǎn)方面沒(méi)有顯著的負(fù)面影響。同時(shí)，當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警結(jié)果處于紅燈狀態(tài)時(shí)，通過(guò)紅色和綠色箭頭顯示風(fēng)險(xiǎn)變化趨勢(shì)。紅色箭頭表示該指標(biāo)呈現(xiàn)持續(xù)惡化的趨勢(shì)；綠色箭頭表示該指標(biāo)呈現(xiàn)逐步好轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。第三步，及時(shí)落實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警結(jié)果，市國(guó)資委向各企業(yè)提出應(yīng)對(duì)要求，企業(yè)應(yīng)及時(shí)響應(yīng)，主動(dòng)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警結(jié)果進(jìn)行深入分析調(diào)研，挖掘?qū)е嘛L(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的深層次原因，并提出有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案，確保已經(jīng)預(yù)警的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。此外，市國(guó)資委應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)所處的狀態(tài)及其變化，綜合運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)分析、窗口指導(dǎo)、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研、聯(lián)合協(xié)助、持續(xù)監(jiān)控等手段幫助企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及防范的主要措施
（一）強(qiáng)化數(shù)據(jù)整合運(yùn)用。利用信息化平臺(tái)，將快報(bào)數(shù)據(jù)、預(yù)算數(shù)據(jù)、決算數(shù)據(jù)進(jìn)行關(guān)聯(lián)整合，由多數(shù)據(jù)概念向數(shù)據(jù)中心轉(zhuǎn)變，提升財(cái)務(wù)預(yù)警功能，提高數(shù)據(jù)綜合使用效率和效果。利用大數(shù)據(jù)運(yùn)用能力，構(gòu)建多種平臺(tái)分析工作，幫助市國(guó)資委制定科學(xué)的考核評(píng)價(jià)機(jī)制、合理的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃和有效的監(jiān)督管理措施。
（二）突出預(yù)算核心作用。突出發(fā)揮企業(yè)全面預(yù)算作用，將其納入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的核心。企業(yè)全面預(yù)算涉及企業(yè)的方方面面，包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表、預(yù)計(jì)利潤(rùn)表、預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表、年度融資計(jì)劃、年度對(duì)外擔(dān)保計(jì)劃、年度投資計(jì)劃等。所以如果把企業(yè)全面預(yù)算與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系聯(lián)系在一起，可以分別對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)、銷(xiāo)售、對(duì)外融資、對(duì)外擔(dān)保、資本支出等各個(gè)環(huán)節(jié)分別進(jìn)行預(yù)警，也可以對(duì)企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)、盈利能力風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)等各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量評(píng)估，有的放矢地在事前消除潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)。
（三）加強(qiáng)預(yù)警體系監(jiān)控。要使一套完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系達(dá)到預(yù)期效果，必須要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警過(guò)程加以嚴(yán)格的監(jiān)督和控制。一是事前的監(jiān)督和控制。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系實(shí)施前，需要對(duì)該體系的構(gòu)建是否合理、是否完善進(jìn)行嚴(yán)格的把控，以確保該體系的設(shè)計(jì)符合企業(yè)的要求。二是事中的監(jiān)督和控制。一方面要嚴(yán)格監(jiān)督該風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的每一個(gè)環(huán)節(jié)是否都在有效運(yùn)行；另一方面要確保對(duì)識(shí)別出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都及時(shí)做出了防范，以避免企業(yè)的損失。三是事后的監(jiān)督和控制。每次識(shí)別并防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)后，嚴(yán)格監(jiān)督并發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系中存在的不足，加以改進(jìn)和完善，以使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系更加合理有效。
（四）完善財(cái)務(wù)管控組織。國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，會(huì)涉及到很多環(huán)節(jié)和內(nèi)容，因此需要國(guó)有企業(yè)建立相對(duì)完善的組織結(jié)構(gòu)，明確管理層與業(yè)務(wù)部門(mén)的內(nèi)控職責(zé)、防范重點(diǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估措施等，明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)容，并貫穿落實(shí)到國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的方方面面。企業(yè)還應(yīng)設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)，或在財(cái)務(wù)部門(mén)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)預(yù)警員工作崗位，盡可能選擇比較熟悉企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展方向、經(jīng)營(yíng)管理方向的管理人員或者具有現(xiàn)代化信息管理技術(shù)的人員，如果有可能，還需要邀請(qǐng)一些管理咨詢(xún)方面的專(zhuān)家加入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的組織機(jī)構(gòu)。
（五）提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。企業(yè)要加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的教育和培訓(xùn)，要求每一個(gè)員工樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的每一個(gè)環(huán)節(jié)都謹(jǐn)慎對(duì)待，識(shí)別是否可能存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員必須具備相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，對(duì)其給予足夠重視，積極認(rèn)清各類(lèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，自覺(jué)利用好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，及時(shí)有效地提示和防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（作者單位：杭州市國(guó)資委）
