一、民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及成因
民營(yíng)企業(yè)是與國(guó)有獨(dú)資企業(yè)相對(duì)的，而廣義的民營(yíng)企業(yè)是指除國(guó)有和國(guó)有企業(yè)控股或由其運(yùn)營(yíng)的企業(yè)以外的其他各種組織形式的企業(yè)，包括內(nèi)資民營(yíng)企業(yè)、港澳臺(tái)投資企業(yè)和外資企業(yè)，而內(nèi)資民營(yíng)企業(yè)又有私營(yíng)企業(yè)、股份制企業(yè)、城鄉(xiāng)集體企業(yè)、改制后的國(guó)有企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、非國(guó)有控股企業(yè)、非國(guó)有控制的企業(yè)。民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指民營(yíng)企業(yè)在一系列財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于各種不確定因素的存在，而使財(cái)務(wù)收益與其預(yù)期財(cái)務(wù)成果產(chǎn)生差異。企業(yè)中的財(cái)務(wù)活動(dòng)一般是指籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及資金分配等，相應(yīng)的在各種活動(dòng)中產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也各異。
（一）融資風(fēng)險(xiǎn)
籌集資金是民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)基本活動(dòng)。因此融資風(fēng)險(xiǎn)又稱籌資風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)企業(yè)的資金來(lái)源主要有自有資金、銀行貸款、風(fēng)險(xiǎn)籌資等方式。因舉債而使民營(yíng)企業(yè)遭受損失的可能，就是籌資風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)主要是由于民營(yíng)企業(yè)資金來(lái)源結(jié)構(gòu)不當(dāng)、舉債過(guò)度、籌資方式以及籌資時(shí)間不當(dāng)?shù)仍蛟斐傻?。民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)一旦出現(xiàn)偏差，達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)，到期償還債務(wù)就會(huì)出現(xiàn)困難，甚至因此會(huì)出現(xiàn)因不能償債而破產(chǎn)的情況。
（二）投資風(fēng)險(xiǎn)
民營(yíng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)內(nèi)投資過(guò)大風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者挪用資金風(fēng)險(xiǎn)、投資決策風(fēng)險(xiǎn)、信用政策風(fēng)險(xiǎn)等。產(chǎn)生這些風(fēng)險(xiǎn)的原因是主客觀因素共同作用的結(jié)果?？陀^因素有國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策、通貨膨脹、證券市場(chǎng)等；主觀原因有投資決策失誤、長(zhǎng)短期投資信用政策制度不合理、民營(yíng)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者對(duì)外投資期望過(guò)高、對(duì)于投資缺乏科學(xué)預(yù)算、預(yù)測(cè)與可行性評(píng)價(jià)分析等。
?。ㄈ┻\(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指民營(yíng)企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。其常見(jiàn)的有現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)、領(lǐng)導(dǎo)者授權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)等。這些都是因?yàn)轭I(lǐng)導(dǎo)者法人行為操守失真、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理薄弱、內(nèi)部控制機(jī)制不完善、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱、缺乏不斷學(xué)習(xí)等原因所致。
?。ㄋ模┵Y金分配風(fēng)險(xiǎn)
在民營(yíng)企業(yè)中大部分是以家族式或幾個(gè)人合伙形成的，企業(yè)有了收益，在分配上更多的是關(guān)注自身分配額度的多少，在生活中也往往如此，使得民營(yíng)企業(yè)很難留住人才，這就會(huì)產(chǎn)生收益資金分配不均的可能性；另外也會(huì)有一部分民營(yíng)企業(yè)存在偷逃稅款、濫用資金等現(xiàn)象發(fā)生。
二、民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的現(xiàn)狀分析
風(fēng)險(xiǎn)是普遍存在的，建立有效的財(cái)務(wù)預(yù)警可以化解和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，使損失減至最小。財(cái)務(wù)危機(jī)是指民營(yíng)企業(yè)喪失支付能力，無(wú)力支付到期債務(wù)以及出現(xiàn)資不抵債的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，包括運(yùn)營(yíng)失敗、商業(yè)失敗、技術(shù)性無(wú)力償還、資不抵債、正式破產(chǎn)等。預(yù)警是指事先知道并發(fā)出警示，以避免或盡可能發(fā)生的損失。財(cái)務(wù)預(yù)警要求管理人員依據(jù)相關(guān)指標(biāo)的變化來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)即將呈現(xiàn)的問(wèn)題，及時(shí)向利益相關(guān)者提出警示。在現(xiàn)階段民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警主要有以下幾個(gè)方面的不足：
?。ㄒ唬┴?cái)務(wù)預(yù)警意識(shí)淡薄
民營(yíng)企業(yè)屬于非國(guó)有的，在資金、技術(shù)、管理上無(wú)法與國(guó)有大企業(yè)相比。民營(yíng)企業(yè)的投資者同時(shí)也是經(jīng)營(yíng)者，其受傳統(tǒng)思想的約束和制約，其經(jīng)營(yíng)者只會(huì)考慮如何掙到眼前的利益，認(rèn)為只要把企業(yè)做大做強(qiáng)，企業(yè)就會(huì)有發(fā)展前途，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從而導(dǎo)致決策失誤，這是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因之一。由于風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，在民營(yíng)企業(yè)中存在預(yù)算無(wú)法執(zhí)行、可行性分析缺失、忽視長(zhǎng)期利益、財(cái)務(wù)預(yù)警形同虛設(shè)，甚至有的民企根本就不設(shè)。
（二）財(cái)務(wù)預(yù)警理論研究較少
國(guó)外學(xué)者從20世紀(jì)60年代就已經(jīng)開(kāi)始了對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警進(jìn)行定性和定量?jī)煞矫娴难芯?，尤其非常重視定量和?shí)證的研究。而我國(guó)學(xué)者在20世紀(jì)90年代中期之前大多照搬國(guó)外的預(yù)警理論，主要是對(duì)國(guó)外財(cái)務(wù)預(yù)警模型的介紹和評(píng)價(jià)，之后也有一些學(xué)者開(kāi)始提出一些預(yù)警的指標(biāo)框架并開(kāi)始引進(jìn)國(guó)外的研究方法，并對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警進(jìn)行了廣泛的研究，從不同的角度提出了不盡相同的看法，其研究對(duì)象一般都是針對(duì)國(guó)有大中型企業(yè)、上市公司的，而專門對(duì)民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警方面的理論研究匱乏。
（三）財(cái)務(wù)預(yù)警方法陳舊
現(xiàn)階段財(cái)務(wù)預(yù)警方法的運(yùn)用可以分為定性分析方法和定量分析方法。其中定性分析方法從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)演變的不同階段來(lái)分析，包括潛伏期、表現(xiàn)期、惡化期、發(fā)作期，每個(gè)階段中都會(huì)有不同的特點(diǎn)和征兆。而定量分析法主要是各種模型的運(yùn)用，主要有單變量預(yù)警模型、多元線性判別模型、多元邏輯回歸辨別法以及其他模型。在我國(guó)民營(yíng)企業(yè)中無(wú)論對(duì)定性分析還是定量方法的實(shí)證運(yùn)用都比較少，即使有也是在運(yùn)用現(xiàn)有的方法上進(jìn)行簡(jiǎn)單分析、比較，深入完整的論證不多，單獨(dú)適用于民營(yíng)企業(yè)的預(yù)警方法少之又少。
?。ㄋ模┴?cái)務(wù)預(yù)警管理落后
民營(yíng)企業(yè)最初的存在形式是家庭手工作坊、“夫妻店”，企業(yè)的所有權(quán)歸一個(gè)或一些主要投資者所有，其中家庭式企業(yè)更為普遍，管理模式單一。隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，經(jīng)營(yíng)范圍的多樣化，家長(zhǎng)式的管理模式容易導(dǎo)致企業(yè)戰(zhàn)略決策錯(cuò)誤。民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者往往就是企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者，他們大多并沒(méi)有受過(guò)正規(guī)的高等教育，尤其是專業(yè)化管理的教育，在企業(yè)中會(huì)出現(xiàn)管理層次不清、責(zé)權(quán)不明的現(xiàn)象，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)的管理較多采用經(jīng)濟(jì)的方法，如物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)、高工資、高獎(jiǎng)金、高福利等。管理方法單調(diào)難以在企業(yè)中形成較強(qiáng)的凝聚力。因此，民營(yíng)企業(yè)在管理中存在的問(wèn)題是不容忽視的，這對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警的監(jiān)控和執(zhí)行都會(huì)帶來(lái)負(fù)面影響。
三、構(gòu)建民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的必要性
當(dāng)前，很多民營(yíng)企業(yè)起步較晚，企業(yè)內(nèi)部管理水平較低，特別是在財(cái)務(wù)管理方面存在諸多問(wèn)題，如：現(xiàn)金管理不當(dāng)，導(dǎo)致資金閑置或不足；普遍存在重銷售，輕理財(cái)?shù)默F(xiàn)象；存貨核算不規(guī)范，成本管理嚴(yán)重惡化；財(cái)務(wù)制度缺失，內(nèi)部控制薄弱；會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱，信息失真等。這些往往都是導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)破產(chǎn)失敗的主要原因。其中最根本的原因還是民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善產(chǎn)生財(cái)務(wù)失敗所致。因此，良好的經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)控制是確保民營(yíng)企業(yè)成功的關(guān)鍵，但要保持這種良好的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況絕非易事，企業(yè)如果事先警示，未雨綢繆就顯得十分必要。因此，構(gòu)建民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系對(duì)于民營(yíng)企業(yè)避免財(cái)務(wù)危機(jī)、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、降低損失、提高效益等方面都具有十分重要的意義。
任何民營(yíng)企業(yè)都要建立起一個(gè)完備的財(cái)務(wù)預(yù)警體系，從企業(yè)整體和綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)的控制上，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī)和可能導(dǎo)致企業(yè)失敗的各種因素，這是確保企業(yè)能有效的生存和發(fā)展的基本前提。另一方面，建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系也是企業(yè)財(cái)務(wù)控制和管理最基本的職責(zé)。因?yàn)樨?cái)務(wù)管理是企業(yè)管理中最重要的組成部分，它系統(tǒng)、連續(xù)、綜合、全面地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和管理水平，任何管理狀況和管理活動(dòng)均要通過(guò)財(cái)務(wù)活動(dòng)來(lái)體現(xiàn)。由此可見(jiàn)對(duì)于一個(gè)成熟的現(xiàn)代化民營(yíng)企業(yè)來(lái)講，建立民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系是一種必然。
四、民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的內(nèi)容
民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系是指民營(yíng)企業(yè)運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，并以此為核心組成的信息反饋網(wǎng)絡(luò)，以加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督和控制，從而確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)良性循環(huán)管理的運(yùn)作體系。它是由各個(gè)相互關(guān)聯(lián)的子系統(tǒng)構(gòu)成的一個(gè)有機(jī)整體，是民營(yíng)企業(yè)理財(cái)?shù)挠行Х椒ê凸芾眢w系。具體包括內(nèi)部信息者使用體系、外部信息者需求體系、定性體系和定量體系四個(gè)子系統(tǒng)。其中定性體系是由企業(yè)戰(zhàn)略、內(nèi)部控制、人員素質(zhì)、領(lǐng)導(dǎo)水平等組成；定量體系包括具體運(yùn)用的各個(gè)比率和各種模型的實(shí)證分析；內(nèi)部信息者使用體系主要由信息生成、信息轉(zhuǎn)化、信息傳遞、信息監(jiān)控等方面構(gòu)成；外部信息者需求體系側(cè)重于外部信息者如何利用民營(yíng)企業(yè)對(duì)外公布的有限信息進(jìn)行決策，主要包括信息收集、信息分析、信息評(píng)價(jià)、信息決策和信息反饋。
五、構(gòu)建民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系應(yīng)注意的問(wèn)題
民營(yíng)企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有特殊的地位，發(fā)揮著特殊的作用，民營(yíng)企業(yè)有很多自身的特點(diǎn)，不能完全用一般大中型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施；在構(gòu)建過(guò)程中應(yīng)牢固樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，這是預(yù)警體系得以建立和有效運(yùn)行的前提條件。民營(yíng)企業(yè)必須要打破原有的思想束縛，解放思想，使自己真正成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的經(jīng)濟(jì)主體，時(shí)刻要有競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、收益意識(shí)。除此之外，還應(yīng)保證整個(gè)預(yù)警體系中信息的暢通、完整、及時(shí)和反饋，財(cái)務(wù)預(yù)警體系的最終價(jià)值體現(xiàn)在預(yù)警信息的收集、分析、整理和評(píng)價(jià)能迅速反饋到?jīng)Q策者那里，并使其及時(shí)采取相應(yīng)對(duì)策。同時(shí)，要能將定量與定性分析相結(jié)合，不斷完善信息管理、協(xié)調(diào)機(jī)制、內(nèi)部控制制度等相關(guān)配套制度。預(yù)警體系的構(gòu)建不僅要考慮到企業(yè)本身財(cái)務(wù)的相關(guān)管理，而且還要充分注意企業(yè)的其他管理，不僅如此，還要結(jié)合民營(yíng)企業(yè)自身情況，充分結(jié)合民營(yíng)企業(yè)的社會(huì)效益，綜合全面地為民營(yíng)企業(yè)健康、持續(xù)發(fā)展服務(wù)。
民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警貫穿于民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程，它是能發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并向經(jīng)營(yíng)者示警的經(jīng)營(yíng)管理體系。真正的預(yù)警體系不僅能夠給投資者風(fēng)險(xiǎn)提示，而且會(huì)給企業(yè)的管理層敲響警鐘；不僅能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問(wèn)題，更為關(guān)鍵的是要尋求解決問(wèn)題的方法和措施，防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。
