上海會(huì)計(jì)2001. 9
金融工具會(huì)計(jì)問(wèn)題（上）
大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所 湯云為 宋德亮 李榮林
金融工具的會(huì)計(jì)問(wèn)題是當(dāng)今世界各國(guó)的熱門課題，尤其是在亞洲金融危機(jī)以后。在一次國(guó)際研討會(huì)上，一位日本專家說(shuō)，如果日本在十年以前就解決好了金融工具的會(huì)計(jì)問(wèn)題，席卷日本的那場(chǎng)金融危機(jī)也許是可以避免的。
金融工具是用于交換、結(jié)算、投資、融資的各種貨幣性手段。基本金融工具主要有現(xiàn)金、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、債券、股票等。20世紀(jì)70年代以來(lái)，在西方各國(guó)金融自由化浪潮的推動(dòng)下，各種新的金融工具——衍生金融工具不斷出現(xiàn)。這些衍生金融工具大致有：外匯期貨（1972年），股票期貨（1973年），國(guó)庫(kù)券期貨、抵押債券期貨（1975年），長(zhǎng)期政府債券期貨（1977年），場(chǎng)外貨幣期權(quán)（1979年），貨幣調(diào)換（1980年），股票指數(shù)期貨、中期政府債券期貨、銀行存款單期貨、歐洲美元期貨、利率調(diào)換、長(zhǎng)期政府債券期貨合約期權(quán)（1981年），利率上限和下限期權(quán)。中期政府債券期貨合約期權(quán)、貨幣期貨合約期權(quán)、股票指數(shù)期貨合約期權(quán)（1983年），歐洲美元期權(quán)、調(diào)換期權(quán)、美元及市政債券指數(shù)期貨（198年），平均期權(quán)、商品調(diào)換、長(zhǎng)期債券期貨和期權(quán)、復(fù)合期權(quán)（1987年），三月期歐洲馬克期貨、上限期權(quán)、歐洲貨幣單位期貨、利率調(diào)換期貨（1989年），股票指數(shù)調(diào)換（1990年），證券組合調(diào)換（1991年），特種調(diào)換（1992年）等。
所謂衍生金融工具，即其價(jià)值一般取決于另一種金融工具的價(jià)值或指數(shù)。無(wú)論是基本金融工具還是衍生金融工具，都已成為會(huì)計(jì)界關(guān)注的問(wèn)題?；窘鹑诠ぞ唠m然已經(jīng)在報(bào)表中確認(rèn)，但是以歷史成本為計(jì)量屬性，難以為報(bào)表使用者提供當(dāng)前市場(chǎng)狀況的信息，缺乏足夠的相關(guān)性。而衍生金融工具大多未在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)，披露也不充分，其風(fēng)險(xiǎn)更難揭示。20世紀(jì)90年代因操作衍生金融工具而遭受重大損失的案例，較著者有：英國(guó)的巴林銀行，美國(guó)的加州橙縣，日本的住友商社、昭和蜆殼石油公司和鹿島石油等，涉及的交易品種有股票指數(shù)期貨、期權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)抵押證券、銅期貨、遠(yuǎn)期外匯協(xié)議等。由此可見(jiàn)，規(guī)范金融工具會(huì)計(jì)，一直是各國(guó)會(huì)計(jì)界十分關(guān)注的問(wèn)題。
一、金融工具會(huì)計(jì)的發(fā)展趨勢(shì)
世界上最早著手考慮金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國(guó)家是美國(guó)。在80年代初，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)就公布了兩個(gè)涉及金融工具的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。此后，隨著金融工具的品種越來(lái)越多，涉及的會(huì)計(jì)問(wèn)題越來(lái)越復(fù)雜，F(xiàn)ASB決定分步解決衍生金融工具會(huì)計(jì)問(wèn)題。第一步著重解決披露問(wèn)題，第二步著重解決確認(rèn)和計(jì)量問(wèn)題。到2000年9月份為止，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)為解決金融工具的會(huì)計(jì)問(wèn)題共頒發(fā)了十余個(gè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告（SFAS）：
發(fā)布日期
SFAS
準(zhǔn)則名稱
1981年12月
1984年8月
1990年3月
1991年12月
1993年5月
1993年5月
1994年10月
1996年6月
1998年6月
2000年6月
2000年9月
52
80
105
107
114
115
118
125
133
138
140
外幣折算
期貨合約的會(huì)計(jì)處理
金融工具表外風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的披露
金融工具公允價(jià)值的披露
債權(quán)人對(duì)貸款減值的會(huì)計(jì)處理
某些負(fù)債和權(quán)益性證券投資的會(huì)計(jì)處理
債權(quán)人對(duì)貸款減值的會(huì)計(jì)處理——利潤(rùn)的確認(rèn)和披露
金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移、服務(wù)機(jī)以及金融負(fù)債解除的會(huì)計(jì)處理
衍生金融工具和套期保值活動(dòng)的會(huì)計(jì)處理
某些衍生工具和某些套期活動(dòng)的會(huì)計(jì)處理
金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移、服務(wù)權(quán)以及負(fù)債的消除
國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)立項(xiàng)制定金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則開(kāi)始于1988年。該年國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和加拿大注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)聯(lián)合著手一個(gè)項(xiàng)目，旨在制定一項(xiàng)有關(guān)金融工具確認(rèn)、計(jì)量和披露的綜合性會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。經(jīng)過(guò)廣泛聽(tīng)取意見(jiàn)，決定先從披露和財(cái)務(wù)報(bào)表的列報(bào)開(kāi)始。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)于1995年6月公布了《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32號(hào)——金融工具：披露和列報(bào)》。對(duì)于金融工具的計(jì)量，由于問(wèn)題要復(fù)雜得多，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和加拿大注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)于1997年3月聯(lián)合公布了一分綜合性討論稿《金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的會(huì)計(jì)處理》，提出以公允價(jià)值計(jì)量所有的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。但很快發(fā)現(xiàn)要人們接受這個(gè)觀點(diǎn)還有一定阻力，有些來(lái)自思想觀念，有些是因?yàn)榧夹g(shù)上的困難。而國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)又深感問(wèn)題的緊迫性，認(rèn)為應(yīng)盡早完成一份關(guān)于金融工具確認(rèn)和計(jì)量的暫時(shí)性會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，以指導(dǎo)當(dāng)前的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)。其努力的結(jié)果就是1998年12月公布了《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——金融工具：確認(rèn)和計(jì)量》，極大地增加了金融工具會(huì)計(jì)處理中公允價(jià)值的使用。
第39號(hào)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的批準(zhǔn)公布具有重要的意義。表現(xiàn)在：第一，為證券委員會(huì)國(guó)際組織的審核奠定了基礎(chǔ)；第二，為以公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)和金融負(fù)債跨出了具有決定性意義的一步，填補(bǔ)了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則缺乏金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則的空白；第三，從前在表外“游蕩”的衍生金融工具，終于進(jìn)入了主要的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，這對(duì)于真實(shí)地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，為財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供更透明、更完整的信息具有積極的意義。（參見(jiàn)下表）
IAS39要求用公允價(jià)值計(jì)量
現(xiàn)行準(zhǔn)則要求
1．幾乎所有的衍生金融資產(chǎn)和負(fù)債
2．所有債務(wù)性證券、權(quán)益性證券、其他為交易而持有的金融資產(chǎn)
3.所有債務(wù)性證券、權(quán)益性證券、其他不為交易而持有但可供出售的金融資產(chǎn)
4.嵌入非衍生工具中的特定衍生工具
5．嵌入衍生工具中的非衍生工具，且嵌入的衍生工具不能與非衍生工具可靠地分開(kāi)
6．被衍生工具套期的非衍生資產(chǎn)和負(fù)債
7．未被企業(yè)指定為“持有至到期日”的具有固定到期目的投資
8．未被企業(yè)指定為“持有至到期日”的購(gòu)入貸款和應(yīng)收款項(xiàng)
通常不予承認(rèn)，更談不上用公允價(jià)值計(jì)量
IAS 25允許以成本、成本與市價(jià)就低或公允價(jià)值報(bào)告，實(shí)務(wù)中混用
IAS25允許以成本、成本與市價(jià)就低或公允價(jià)值報(bào)告，實(shí)務(wù)中一般采用成本
現(xiàn)在一般不手確認(rèn)
現(xiàn)在一般以攤余成本報(bào)告
現(xiàn)在尚無(wú)套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，實(shí)務(wù)中做法各異
IAS 25允許以成本、成本與市價(jià)就低或公允價(jià)值報(bào)告，實(shí)務(wù)中一般采用成本
IAS 25允許以成本、成本與市價(jià)就低或公允價(jià)值報(bào)告，實(shí)務(wù)中一般采用成本
但是，上述這些關(guān)于金融工具的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都還只是一些暫時(shí)的金融工具確認(rèn)、計(jì)量和披露準(zhǔn)則，距離金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的終極目標(biāo)（核心是以公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)和金融負(fù)債），還有待繼續(xù)完成。鑒于金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的復(fù)雜性以及浩大的工作量，在國(guó)際范圍內(nèi)已經(jīng)成立了一個(gè)金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)聯(lián)合工作組（The Financial Instrument Joint Working Group of Standard Setters,JWG），由國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)、美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)加拿大、澳大利亞、日本、新西蘭等國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)派人參加，為建立一個(gè)國(guó)際通行的金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則而全力以赴地開(kāi)展工作。該聯(lián)合工作組攻關(guān)項(xiàng)目的進(jìn)展情況如下：
分項(xiàng)目
JWG工作結(jié)論
項(xiàng)目編號(hào)
項(xiàng)目負(fù)責(zé)人
計(jì)劃工作進(jìn)度
范圍：
一般問(wèn)題
混合金融工具
戰(zhàn)略投資
服務(wù)權(quán)
確認(rèn)和撤銷確認(rèn)：
原則
應(yīng)用于金融資產(chǎn)
的轉(zhuǎn)移
初始計(jì)量：
原則
后續(xù)計(jì)量：
原則
計(jì)量方法的應(yīng)用：
確定公允價(jià)值的方法
沒(méi)有可觀察市場(chǎng)價(jià)值的貸款資產(chǎn)
金融負(fù)債
銀行
非交易工具公允價(jià)值的可靠性
收益的列示：
原則
確定和列示公允價(jià)值變動(dòng)組成部分，包括利息
套期：
原則
披露：
披露
過(guò)渡期：
過(guò)渡期
包括金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和某些商品合同，不包括由其他準(zhǔn)則規(guī)范的工具保險(xiǎn)合同，適用所有企業(yè)
組成部分分開(kāi)處理，難以分開(kāi)時(shí)包括整個(gè)金融工具
按公允價(jià)值計(jì)量金融工具
按金融工具處理
見(jiàn)IASC討論用第三章
“控制／成份”法
公允價(jià)值，見(jiàn)IASC討論稿第四章
公允價(jià)值，取決于下列應(yīng)用的結(jié)論
類似FASB的初步結(jié)論，但受到金融工具合同權(quán)利和義務(wù)計(jì)量的限制
按公允價(jià)值計(jì)量
公允價(jià)值，包括信用風(fēng)險(xiǎn)
將公允價(jià)值原則應(yīng)用于適當(dāng)?shù)你y行業(yè)務(wù)
尚未解決
收益中的所有利得和損失
按公允價(jià)值計(jì)量的利息收入和利息費(fèi)用應(yīng)分別列示，尚有一些問(wèn)題需要解決
附注不披露套期會(huì)計(jì)
已提出風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的披露方法
在采用新辦法時(shí)將公允價(jià)值應(yīng)用于范圍內(nèi)的所有項(xiàng)目，前期資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移仍可用老辦法
1
12
11
13
2
3/4/5
8
6/7
9
10
14
15
17
18
Canada／IASC
Canada／IASC
Canada／IASC
US
U．K．
U.S
Australia
Australia
IASC/Canada
Australia
IASC
IASC/Canada
U.K
Canada
最后通過(guò)：2000年第一季度
最后通過(guò)：2000年第一季度
最后通過(guò)：2000年第一季度
通過(guò)：1999年第三季度
通過(guò)：2000年第一季度
討論資產(chǎn)負(fù)債表的列報(bào)：
2000年第二季度
最后通過(guò)：2000年第二季度
通過(guò)：2000年第一季度
最后通過(guò)：2000年第二季度
最后通過(guò)：2000年第二季度
跟蹤調(diào)查：2000年第一季度
最后通過(guò)：2000年第二季度
支持結(jié)論的證據(jù)：2000年第
二季度通過(guò)
最后通過(guò)：2000年第H季度
通過(guò)：2000年第一季度
二、我國(guó)金融工具會(huì)計(jì)的現(xiàn)狀和問(wèn)題
近年來(lái)，我國(guó)的金融工具無(wú)論是品種還是交易量都在迅速發(fā)展。銀行存貸款、同業(yè)拆借、商業(yè)票據(jù)、股票、債券等基本金融工具已被廣泛應(yīng)用，也形成了比較成熟的市場(chǎng)。與此同時(shí)，新的金融工具也不斷出現(xiàn)。新出臺(tái)的金融方面的政策和法規(guī)一改過(guò)去規(guī)定金融機(jī)構(gòu)“可以做什么”，變成規(guī)定“不可以做什么”，為金融創(chuàng)新創(chuàng)造了廣闊的空間。而伴隨著人世和金融市場(chǎng)的擴(kuò)大開(kāi)放，這一過(guò)程還會(huì)加速。目前我國(guó)商業(yè)銀行正在進(jìn)行交易的衍生金融工具有互換（swap，包括利率互換和貨幣互換）、期權(quán)及少量的外幣遠(yuǎn)期合約。另外一些交易品種也正在考慮之中。
與我國(guó)蓬勃發(fā)展的金融市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)，我國(guó)金融工具會(huì)計(jì)卻顯得相對(duì)落后。我國(guó)目前尚沒(méi)有專門的金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，金融工具的基本計(jì)量屬性仍然是歷史成本或修正的歷史成本。
金融負(fù)債的計(jì)量是純粹的歷史成本，反映的是債務(wù)發(fā)生時(shí)債務(wù)人對(duì)債權(quán)人的付款義務(wù)。它既不能反映債務(wù)人信譽(yù)的變化，也不能反映報(bào)告期的籌資環(huán)境（包括利率因素）的變化對(duì)負(fù)債價(jià)值的影響。因此不但忽略了許多對(duì)投資者決策至關(guān)重要的信息，也不利于管理者根據(jù)融資環(huán)境的變化管理負(fù)債。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許對(duì)債券發(fā)生價(jià)格超過(guò)或低于面值的部分在債券的存續(xù)期內(nèi)攤銷，盡管攤銷方法可以是直線攤銷法或?qū)嶋H利率法，但無(wú)論那種方法都缺乏實(shí)際意義，因?yàn)閿備N后的帳面價(jià)值既不能反映債券的歷史成本，也不能反映它的現(xiàn)行價(jià)格，使信息使用者很難根據(jù)這種信息作出任何判斷和投資決策。
對(duì)于金融資產(chǎn)而言，歷史成本反映的是資產(chǎn)獲得時(shí)的價(jià)值，而在價(jià)格變化莫測(cè)的金融市場(chǎng)中，歷史成本對(duì)投資者決策可能會(huì)變得毫無(wú)意義，也不能反映報(bào)告期末實(shí)體的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況。對(duì)于應(yīng)收帳款，現(xiàn)行的準(zhǔn)則允許計(jì)提壞帳準(zhǔn)備，但這種準(zhǔn)備的計(jì)提往往缺乏針對(duì)性和充分的根據(jù)，不僅不能反映資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，還會(huì)演變成管理者操縱利潤(rùn)的工具。對(duì)于長(zhǎng)期投資和短期投資，現(xiàn)行準(zhǔn)則允許計(jì)提跌價(jià)損失和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，但對(duì)升值的確認(rèn)卻有嚴(yán)格的限制，仍不能充分反映資產(chǎn)在報(bào)告期末的真實(shí)價(jià)值。對(duì)于銀行。保險(xiǎn)和證券等金融企業(yè)，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)允許其計(jì)提金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，試圖從擴(kuò)大準(zhǔn)備的計(jì)提范圍和比率使其財(cái)務(wù)報(bào)表狀況更加穩(wěn)健。但是，一方面是因?yàn)闇?zhǔn)備的計(jì)提尚缺乏科學(xué)的依據(jù)，很難為外部投資者和債權(quán)人提供決策依據(jù)；另一方面，其本質(zhì)仍然是利用穩(wěn)健性原則來(lái)彌補(bǔ)歷史成本的缺陷，而會(huì)計(jì)信息使用者真正需要的信息是當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境和潛在風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融資產(chǎn)價(jià)值的影響。
以歷史成本作為金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的計(jì)量基礎(chǔ)，阻礙了對(duì)衍生金融工具的確認(rèn)。因?yàn)檠苌鹑诠ぞ叽蠖鄬儆诖男械暮霞s。這些游離于表外的項(xiàng)目對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)起著非常重大甚至生死攸關(guān)的影響，常使表面上“風(fēng)平浪靜”的資產(chǎn)負(fù)債表“危機(jī)四伏”。許多重大案例都已經(jīng)說(shuō)明了這一點(diǎn)。金融工具的公允價(jià)值信息比歷史成本信息對(duì)財(cái)務(wù)信息使用者更具有相關(guān)性。財(cái)務(wù)報(bào)告的基本目標(biāo)是為投資者和債權(quán)人提供有助于預(yù)測(cè)、比較和評(píng)價(jià)未來(lái)現(xiàn)金流的數(shù)量、時(shí)間和不確定性的信息。因此，如果報(bào)告所提供的信息能有助于使用者在該方面的評(píng)價(jià)或區(qū)分各公司在這方面的差異，這種信息就具有相關(guān)性。對(duì)于金融工具而言，除了現(xiàn)金和股票外，都是契約的形式，其終止的最后手段都是各方收到現(xiàn)金或支出現(xiàn)金。而公允價(jià)值反映的是在當(dāng)前（報(bào)告日）的市場(chǎng)環(huán)境和其他條件下交易雙方對(duì)金融工具將會(huì)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的最合理的判斷，理論上是目前所能預(yù)見(jiàn)的未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。對(duì)于處于瞬息萬(wàn)變的金融市場(chǎng)中的金融工具，顯然公允價(jià)值是會(huì)計(jì)所能提供的最為相關(guān)的計(jì)量屬性。
同樣，對(duì)于金融工具而言，公允價(jià)值在可靠性方面同樣優(yōu)于歷史成本。由于衍生金融工具的買賣不須動(dòng)用標(biāo)的資產(chǎn)，因此，其歷史成本無(wú)法確定，所以成為表外項(xiàng)目，使歷史成本的可靠性大打折扣。對(duì)于已經(jīng)在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)的金融工具，為了規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，在歷史成本下采取了計(jì)提準(zhǔn)備、折價(jià)或溢價(jià)攤銷等方法，這些方法都缺乏可靠的依據(jù)，因而提供的信息并不可靠。而根據(jù)現(xiàn)行市場(chǎng)中的交易價(jià)格確定的公允價(jià)值，在可靠性方面顯然優(yōu)于歷史成本。固然無(wú)活躍市場(chǎng)金融工具的公允價(jià)值的確定還存在著許多難題，但可靠性方面存在的困難不應(yīng)該成為歷史成本對(duì)抗公允價(jià)值的理由。
目前，證券管理委員會(huì)國(guó)際組織已經(jīng)向它的成員組織正式推薦國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的核心準(zhǔn)則（包括IAS 32和 IAS 39，即金融工具的披露和列報(bào)以及金融工具的確認(rèn)和計(jì)量），并主張跨國(guó)上市的公司實(shí)施，越來(lái)越多的國(guó)際組織和國(guó)家已經(jīng)接受甚至直接采用國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。中國(guó)作為世界經(jīng)濟(jì)的重要參與國(guó)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)的觀察員國(guó)，在準(zhǔn)則制定方面也一向注重盡量向國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則靠攏。因此，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對(duì)金融工具會(huì)計(jì)的研究成果也必定會(huì)對(duì)我國(guó)的準(zhǔn)則制定產(chǎn)生深刻的影響。
（待續(xù)）
