Hebei Finance and Accounting
2001.8
正 文
企業(yè)集團母子公司財務管理初探
谷樹才 趙 欣
一、強有力的集權
1．銀行賬戶管理。針對目前企業(yè)集團出現(xiàn)的子公司私自在銀行開戶截留現(xiàn)金的問題，母公司應加強對子公司開戶的控制。子公司在銀行開戶須經母公司審批，所開賬戶必須由母公司財務部門統(tǒng)一管理。例如，有的集團實行“結算中心制”，它以母公司名義在銀行開立基本結算戶，再分別以各子公司的名義在該總戶頭上設立分戶，由總戶控制各子公司分戶。在子公司看來，結算中心就是銀行，借款、還款及其他方式的融資均要向結算中心提出。結算中心加強了對子公司資金使用的監(jiān)管，而且通過集中子公司的閑散資金也增強了集團的資金實力。
2．現(xiàn)金預測。為了使現(xiàn)金管理變被動為主動，克服短期行為，母公司應通過整體預測，對集團以現(xiàn)有的資金能做多大的經營規(guī)模、需要多大的融資規(guī)模、可尋求的資金來源等有一個清楚的認識。對于財務部門而言，則要隨時掌握每一時期和時點可以運用和必須支付的現(xiàn)金。對子公司現(xiàn)金的集中管理為現(xiàn)金預測提供了條件。母公司每天都將實際收支情況與預測相比較，發(fā)現(xiàn)不相符的情況，及時找出原因，以便采取糾正措施。
3．籌資管理。母公司在現(xiàn)金預測基礎上，研究集團資金來源的構成方式，選擇最佳的籌資方式。資金的籌集應與使用相結合，并與集團的綜合償債能力相適應，不能盲目舉債，增加籌資風險。因此，子公司所需資金不得擅自向外籌集，而須在集團內部籌集，并由母公司財務部門負責此項業(yè)務。為了提高資金使用效率，還可以借助價值規(guī)律，實現(xiàn)集團內部資金的有償使用，即子公司向母公司借款時須支付利息。
二、集權與分權的適當結合
1．投資管理。集團的投資規(guī)模和投資方向在很大程度上影響到集團公司的發(fā)展方向，因此，集團投資管理傾向于采用集中管理。在母公司對子公司資金加以集中管理之后，投資管理可以適當分權，即子公司有權制定一定金額以下的投資項目，但一般占集團投資很小的一部分。有的集團是根據子公司等級來劃分投資權限，超過規(guī)定限額的投資項目要向母公司提出申請。母公司應建立健全子公司對外投資立項、審批、控制、檢查和監(jiān)督制度，并重視對投資項目的跟蹤管理，防止出現(xiàn)只投資不管理的現(xiàn)象，規(guī)范子公司的投資行為。
2．利潤分配。母公司作為企業(yè)集團的主體，其利潤分配是集團利潤分配的核心內容。母子公司以控股方式形成，對應的是按股份分紅的利潤分配方式。對母公司而言，子公司所增利潤要按一定比例留在母公司，以便滿足集團的長遠發(fā)展需要，同時也要保證子公司和職工的利益得到逐步增加，這是集團凝聚力的動力和源泉。
三、實行廣泛徹底的分權
母子公司財務的集中管理并不排斥子公司的獨立核算，而是在統(tǒng)一的有機體內充分體現(xiàn)子公司的法人地位。子公司在母公司審定的決策范圍內，自主經營、自負盈虧，對自己的生產、銷售、投資、分配等享有法定的經營權。子公司對所生產的產品進行從研究、開發(fā)、生產、銷售到售后服務一條龍經營。在訂立合同、業(yè)務購銷、資產負債和留存收益的核算上，均體現(xiàn)了子公司應有的獨立核算地位；制單、審查、記賬和報表系統(tǒng)均由子公司按財務會計制度和有關規(guī)定辦理。
(作者單位：石家莊東方熱電股份有限公司
中國建設銀行河北省分行)
(責任編輯：武根啟)
