一、OECD國(guó)家企業(yè)年金監(jiān)管立法與監(jiān)管機(jī)構(gòu)
（一）監(jiān)管機(jī)構(gòu)
OECD國(guó)家企業(yè)年金的監(jiān)管涉及社會(huì)保障部門、稅收、金融保險(xiǎn)等部門。一般而言，負(fù)責(zé)企業(yè)年金監(jiān)管的機(jī)構(gòu)設(shè)在財(cái)政部、勞動(dòng)和社會(huì)保障部、中央銀行或其它金融部門的監(jiān)管當(dāng)局。稅務(wù)部門一般負(fù)責(zé)對(duì)強(qiáng)制性企業(yè)年金計(jì)劃的免稅資格進(jìn)行審核。稅務(wù)部門一般不具體負(fù)責(zé)審慎監(jiān)管或保護(hù)相關(guān)人員或受益人的權(quán)益。
按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的專門性程度可將企業(yè)年金監(jiān)管機(jī)構(gòu)分為三種類型：
1.專門監(jiān)管。國(guó)家設(shè)置1－2個(gè)機(jī)構(gòu)專門負(fù)責(zé)養(yǎng)老金的監(jiān)管。瑞典、瑞士和英國(guó)強(qiáng)制性企業(yè)年金的監(jiān)管屬于這種類型。瑞典的金融監(jiān)管局(FI)、瑞士的聯(lián)邦職業(yè)養(yǎng)老金委員會(huì)和英國(guó)的職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局(OPRA)、英國(guó)的職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局(OPRA)都是專門負(fù)責(zé)養(yǎng)老金監(jiān)管的機(jī)構(gòu)。
2.部分整合。國(guó)家設(shè)置一個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)保險(xiǎn)和私人養(yǎng)老金的監(jiān)管，芬蘭和波蘭屬于這種類型。波蘭的保險(xiǎn)和養(yǎng)老金監(jiān)管局以及芬蘭的保險(xiǎn)監(jiān)管局都是同時(shí)負(fù)責(zé)保險(xiǎn)和養(yǎng)老金監(jiān)管的機(jī)構(gòu)。
3.整合監(jiān)管。一個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)金融監(jiān)管,包括銀行、證券、保險(xiǎn)公司及養(yǎng)老金
的監(jiān)管。澳大利亞和冰島的監(jiān)管模式屬于整合模式。澳大利亞審慎監(jiān)管局（APRA）、澳大利亞證券與投資委員會(huì)(ASIC)和冰島的金融監(jiān)管局(FME)是分別負(fù)責(zé)對(duì)兩國(guó)的金融市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管的部門。
法國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)比較特殊，法國(guó)的準(zhǔn)強(qiáng)制性的企業(yè)年金是以雇主與雇員之間的集體協(xié)議為基礎(chǔ)的，由補(bǔ)充養(yǎng)老金協(xié)會(huì)（ARRCO）、養(yǎng)老金協(xié)會(huì)（AGIRC）這兩個(gè)社會(huì)組織管理的，這兩個(gè)機(jī)構(gòu)都是由雇主、雇員代表及工會(huì)聯(lián)合組成的。法國(guó)政府對(duì)職業(yè)養(yǎng)老金的介入很少，除非職業(yè)養(yǎng)老金的運(yùn)作明顯地?fù)p害了公共利益。
在英國(guó)、瑞士和瑞典三個(gè)實(shí)行專門監(jiān)管的國(guó)家，還專門設(shè)置的幾個(gè)機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)養(yǎng)老金總體監(jiān)管和各個(gè)專門性監(jiān)管部門間的合作與協(xié)調(diào)。在芬蘭和波蘭這兩個(gè)實(shí)行部分整合監(jiān)管的國(guó)家，養(yǎng)老金的監(jiān)管和商業(yè)保險(xiǎn)的監(jiān)管統(tǒng)一由一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行，這個(gè)機(jī)構(gòu)僅僅負(fù)責(zé)對(duì)養(yǎng)老金和商業(yè)保險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管，而不負(fù)責(zé)對(duì)其它金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管。在這樣的監(jiān)管模式下，企業(yè)年金的監(jiān)管一般沒(méi)有獨(dú)立出來(lái)。
1998年開始，澳大利亞開始采取整合監(jiān)管模式，組建新的監(jiān)管結(jié)構(gòu)，由澳大利亞審慎監(jiān)管局（APRA）、澳大利亞證券與投資委員會(huì)(ASIC)、澳大利亞稅務(wù)局(ATO)一起負(fù)責(zé)整個(gè)金融市場(chǎng)的監(jiān)管。澳大利亞審慎監(jiān)管局負(fù)責(zé)養(yǎng)老金實(shí)體的審慎監(jiān)管，澳大利亞證券與投資委員會(huì)負(fù)責(zé)養(yǎng)老金實(shí)體的信息披露和消費(fèi)者保護(hù)方面的監(jiān)管。
（二）監(jiān)管立法
企業(yè)年金立法是企業(yè)年金監(jiān)管的依據(jù)，各國(guó)對(duì)企業(yè)年金的立法目的是規(guī)范強(qiáng)制性企業(yè)年金制度當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，調(diào)整強(qiáng)制性企業(yè)年金中的當(dāng)事人如雇員、雇主、企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)等因強(qiáng)制性企業(yè)年金的收繳、待遇支付、投資營(yíng)運(yùn)等環(huán)節(jié)所發(fā)生的社會(huì)關(guān)系。大多數(shù)西方國(guó)家從19世紀(jì)末到20世紀(jì)初期就開始構(gòu)建養(yǎng)老保障體系。到20世紀(jì)50年代，大多數(shù)OECD國(guó)家的養(yǎng)老保障立法基本成熟。但是，國(guó)家對(duì)養(yǎng)老金的立法都在不斷地順應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的形勢(shì)而修訂。對(duì)企業(yè)年金的各項(xiàng)監(jiān)管條款多在20世紀(jì)90年代成為這些法規(guī)中的重要內(nèi)容。此外，除了各國(guó)對(duì)養(yǎng)老金的一系列立法外，企業(yè)年金一般還受到信托法、證券法等法律的監(jiān)管。另外一點(diǎn)值得提出的是，對(duì)于公務(wù)員的職業(yè)養(yǎng)老金很多國(guó)家都進(jìn)行了專門的立法。大部分國(guó)家公務(wù)員的職業(yè)年金保障待遇都相對(duì)優(yōu)厚。這在一定程度上反映了政府官僚作為追求自身利益最大化的利益集團(tuán)謀求特殊利益的傾向。
二、企業(yè)年金的協(xié)同監(jiān)管機(jī)制
企業(yè)年金的監(jiān)管涉及的部門較多，一般包括金融監(jiān)管局、稅務(wù)部門、勞動(dòng)社會(huì)保障部門、社會(huì)福利和社會(huì)事務(wù)等部門。企業(yè)年金的運(yùn)行主體（雇主與雇員、企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)等）在企業(yè)年金的運(yùn)行過(guò)程中都可能同時(shí)受到多個(gè)監(jiān)管部門的管理和監(jiān)督。協(xié)調(diào)機(jī)制的建立旨在明確監(jiān)管各方的職責(zé)，促進(jìn)各機(jī)構(gòu)從不同的角度來(lái)監(jiān)督企業(yè)年金的運(yùn)行，在監(jiān)督過(guò)程中強(qiáng)調(diào)各方協(xié)調(diào)配合，提高協(xié)同監(jiān)管的效率。因此，企業(yè)年金監(jiān)管過(guò)程是各個(gè)不同的監(jiān)管部門對(duì)特定的業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)的監(jiān)督過(guò)程，同時(shí)也是各個(gè)不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)在該國(guó)企業(yè)年金監(jiān)管的制度框架下，相互協(xié)調(diào)、協(xié)同監(jiān)管的過(guò)程。表1中所示是部分國(guó)家的企業(yè)年金協(xié)同監(jiān)管機(jī)制。從各國(guó)建立的制度來(lái)看，主要包括以下幾種制度設(shè)計(jì)：
1.備忘錄制度，如澳大利亞和英國(guó)都在不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間建立了備忘錄制度。2.聯(lián)席會(huì)議制度，澳大利亞、冰島、瑞典建立了監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的定期聯(lián)席會(huì)議制度，用以進(jìn)行信息的交換與決策的制定。3.法定的信息披露制度，用于各監(jiān)督機(jī)構(gòu)之間的信息共享。如澳大利亞、冰島、波蘭和英國(guó)均建立了這種制度。4.各種監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間相互參與對(duì)方的治理，澳大利亞、冰島、波蘭建立了這種制度。
表中的資料顯示，澳大利亞超級(jí)年金的監(jiān)管體系為協(xié)同監(jiān)管提供了一個(gè)較好的范例。不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)備忘錄制度及信息共享機(jī)制，降低了各機(jī)構(gòu)重置的監(jiān)管成本，同時(shí)提高了監(jiān)管效率。澳大利亞審慎監(jiān)管局與其它監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須遵循法定的信息共享程序和定期的聯(lián)席會(huì)議制度。此外，澳大利亞審慎監(jiān)管局的董事會(huì)中包含其它監(jiān)管機(jī)構(gòu)的成員。
表1 強(qiáng)制性企業(yè)年金的協(xié)同監(jiān)管機(jī)制
國(guó)家
強(qiáng)制性企業(yè)年金的協(xié)同監(jiān)管機(jī)制
澳大利亞
1.各機(jī)構(gòu)之間的備忘錄制度（澳大利亞證券與投資委員會(huì) ，聯(lián)邦財(cái)政部， 澳洲儲(chǔ)備銀行，澳大利亞央行，澳大利亞稅務(wù)局，汽車事故管理局，私人醫(yī)療保險(xiǎn)行政理事會(huì)和澳大利亞競(jìng)爭(zhēng)和消費(fèi)者委員會(huì)）；2.定期的聯(lián)絡(luò)會(huì)議；3.法律強(qiáng)制的信息共享程序；4.監(jiān)管機(jī)構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)包括來(lái)自其他機(jī)構(gòu)的成員。
冰島
1.定期舉行協(xié)商會(huì)議；2.法律規(guī)定中央銀行和金融監(jiān)督局的信息共享；3.金融監(jiān)督局的治理結(jié)構(gòu)中包含中央銀行的成員。
波蘭
1.保險(xiǎn)和養(yǎng)老金監(jiān)管局的治理結(jié)構(gòu)中包含來(lái)自其它監(jiān)管機(jī)構(gòu)的成員；2.法律強(qiáng)制波蘭保險(xiǎn)和養(yǎng)老金監(jiān)管局與國(guó)家銀行、證券和交易委員會(huì)之間信息共享。
瑞典
1.法律規(guī)定縣行政委員會(huì)與其它監(jiān)管機(jī)構(gòu)的意見交換；2.法律規(guī)定了瑞典金融監(jiān)管局(FI)與瑞典中央銀行之間的意見交換制度。
英國(guó)
1.職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局、英國(guó)養(yǎng)老金監(jiān)管局、國(guó)家稅務(wù)局之間的備忘錄制度及直接的合作；2法律強(qiáng)制的信息共享。
資料來(lái)源：OECD, Supervising Private Pensions: Institutions and Methods ,2004, p34
三、建立我國(guó)企業(yè)年金監(jiān)管的協(xié)同監(jiān)管機(jī)制
（一）立法與監(jiān)管機(jī)構(gòu)
2004年4月23日，原勞動(dòng)和社會(huì)保障部、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，2004年5月1日起和《企業(yè)年金試行辦法》同時(shí)施行，兩法的出臺(tái)標(biāo)志著我國(guó)企業(yè)年金的監(jiān)管政策框架基本形成。2004年11月10日，原勞動(dòng)和社會(huì)保障部會(huì)同中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于企業(yè)年金證券投資的有關(guān)問(wèn)題的通知》及其配套的附件《企業(yè)年金基金證券投資登記結(jié)算業(yè)務(wù)指南》。2005年2月4日，原勞動(dòng)和社會(huì)保障部公布了《企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)認(rèn)定暫行辦法》等四個(gè)文件。這一系列辦法的出臺(tái)為我國(guó)企業(yè)年金的運(yùn)作提供了統(tǒng)一的規(guī)范。此外，我國(guó)的企業(yè)年金還受《勞動(dòng)法》、《信托法》、《證券法》、《證券投資基金法》的約束。但是與OECD國(guó)家相比，我國(guó)還沒(méi)有出臺(tái)專門針對(duì)企業(yè)年金或養(yǎng)老金的立法，相關(guān)的辦法比較零散，且約束力不強(qiáng)。
我國(guó)企業(yè)年金為信托型，企業(yè)年金的制度安排體現(xiàn)了多層和復(fù)雜的委托-代理關(guān)系。根據(jù)上述的法規(guī)，我國(guó)企業(yè)年金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)以人力資源和社會(huì)保障部為主導(dǎo)，由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)共同組成多元化的政府監(jiān)督體系。證監(jiān)會(huì)主要對(duì)作為投資管理人的證券公司進(jìn)行監(jiān)管；保監(jiān)會(huì)主要對(duì)年金市場(chǎng)及作為投資管理人或賬戶管理人的保險(xiǎn)公司進(jìn)行監(jiān)管；人力資源和社會(huì)保障部還要對(duì)投資管理人、賬戶管理人、托管人進(jìn)行監(jiān)管，并和其他監(jiān)管部門相互協(xié)調(diào)。
（二）企業(yè)年金協(xié)同監(jiān)管機(jī)制的構(gòu)建
企業(yè)年金的運(yùn)行涉及到人力資源和社會(huì)保障部、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)等多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，巴曙松、陳湘永等（2004）認(rèn)為應(yīng)建立企業(yè)年金監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制和企業(yè)年金監(jiān)管的協(xié)調(diào)框架。協(xié)調(diào)框架包括：內(nèi)部控制與外部監(jiān)管的協(xié)調(diào)；機(jī)構(gòu)性監(jiān)管與功能性監(jiān)管的協(xié)調(diào)；整體性監(jiān)管與層次性監(jiān)管的協(xié)調(diào)。在企業(yè)年金的整個(gè)監(jiān)管體系中，機(jī)構(gòu)、法律法規(guī)等都有不同的層次，應(yīng)明確各監(jiān)管主體的層次和職責(zé)，加強(qiáng)協(xié)調(diào)。鄧大松、吳小武（2005）在借鑒協(xié)同論一般原理的基礎(chǔ)上，提出建立企業(yè)年金協(xié)同監(jiān)管的機(jī)制，包括建立獨(dú)立、高效、統(tǒng)一的企業(yè)年金基金監(jiān)管委員會(huì)，委員會(huì)由人力資源和社會(huì)保障部、三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、用人單位、勞動(dòng)者和企業(yè)年金基金各管理當(dāng)事人派出人員聯(lián)合組成，并直屬國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)。
針對(duì)當(dāng)前我國(guó)企業(yè)監(jiān)管中出現(xiàn)的多頭監(jiān)管與監(jiān)管真空并存的現(xiàn)象，借鑒OECD國(guó)家在企業(yè)年金協(xié)同監(jiān)管中的具體做法，我們建議我國(guó)從以下幾個(gè)方面建立企業(yè)年金的協(xié)同監(jiān)管制度：一是加快社會(huì)保障立法進(jìn)程，促進(jìn)企業(yè)年金在法律的制度框架下健康發(fā)展；二是在不同的監(jiān)管部門之間建立備忘錄制度, 降低了各機(jī)構(gòu)重置的監(jiān)管成本，同時(shí)提高監(jiān)管效率；三是進(jìn)一步完善金融監(jiān)管部門之間的聯(lián)席會(huì)議制度；四是各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)間互相參與公司治理，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)派駐人員參與相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的治理，有利于信息的流通與共享，也有利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的權(quán)力制衡，
