借勢發(fā)展
國內(nèi)車市的逆勢火爆讓汽車金融公司再度獲得發(fā)展機(jī)遇，不過在融資租賃領(lǐng)域還面臨諸多瓶頸。
2009年最能展現(xiàn)中國經(jīng)濟(jì)從全球金融危機(jī)中復(fù)蘇的行業(yè)莫過于汽車業(yè)了。政府推出的小排量汽車稅收減半的政策無疑推動(dòng)了剛性汽車需求的提前釋放，以貸款為主的汽車金融業(yè)務(wù)隨之火爆。一時(shí)間銀行與汽車金融公司紛紛尋求差異化的車貸業(yè)務(wù)推廣來分食汽車金融這個(gè)巨大的蛋糕。汽車金融公司憑借自身的“鯰魚效應(yīng)”及專業(yè)性與增值服務(wù)占有絕對優(yōu)勢更加貼近消費(fèi)者。
車貸升溫
從2004年國內(nèi)首家汽車金融公司——上海通用汽車金融公司獲批成立以來，汽車金融公司經(jīng)歷了五個(gè)年頭。在此之前，作為汽車消費(fèi)信貸市場惟一的放貸人——國有商業(yè)銀行，由于其放貸收縮受國家宏觀調(diào)控等條件制約，加上風(fēng)險(xiǎn)防控不嚴(yán)，汽車價(jià)格波動(dòng)等因素，出現(xiàn)許多壞賬爛賬，汽車消費(fèi)信貸市場發(fā)展緩慢。
2008年1月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布新的《汽車金融公司管理辦法》，拓寬汽車金融公司的融資渠道，并對其資質(zhì)條件進(jìn)行規(guī)范，隨著銀監(jiān)會(huì)以及相關(guān)部門對汽車金融公司逐漸放行，車貸業(yè)務(wù)漸入佳境。
此前，汽車金融公司的融資渠道狹窄，限制了其向更多的客戶提供貸款。銀監(jiān)會(huì)的新規(guī)允許汽車金融公司發(fā)行金融債券及從事同業(yè)拆借，使其得以進(jìn)入貨幣市場獲取資金。此外，汽車金融公司吸收存款的范圍也有所擴(kuò)大。此前的規(guī)定只允許其接受境內(nèi)股東單位三個(gè)月以上期限的存款，新規(guī)定調(diào)整為“接受境外股東及其所在集團(tuán)在華全資子公司和境內(nèi)股東三個(gè)月(含)以上定期存款”，新規(guī)還為汽車金融公司的兼并收購打開了口子，允許它們投資與汽車金融業(yè)務(wù)相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)。
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)近日發(fā)布的2008年年報(bào)顯示，2008年以來，非銀行金融機(jī)構(gòu)改革創(chuàng)新有序進(jìn)行，其中汽車金融公司業(yè)務(wù)發(fā)展初具規(guī)模。截至2008年底，中國汽車金融公司總資產(chǎn)達(dá)到381.15億元，首次實(shí)現(xiàn)全行業(yè)整體扭虧為盈。目前，中國共有外商獨(dú)資或控股的汽車金融公司九家，首家由本土企業(yè)成立的奇瑞徽銀汽車金融公司也于今年4月成立。
“汽車金融公司的金融服務(wù)創(chuàng)造的是客戶的忠誠度，輔助銷售，為集團(tuán)開發(fā)了新的盈利潛力?！北捡Y金融公司首席財(cái)務(wù)官燕凌云在接受《首席財(cái)務(wù)官》記者采訪時(shí)如是說。據(jù)其介紹，目前奔馳金融公司在中國的金融產(chǎn)品主要有汽車個(gè)人貸款、經(jīng)銷商貸款、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)與汽車融資租賃。其中個(gè)人貸款業(yè)務(wù)占到整體業(yè)務(wù)的80%。
“奔馳金融今年的個(gè)人貸款業(yè)務(wù)從去年的60%增加到80%，除了與國家出臺(tái)的一些積極的消費(fèi)政策有關(guān)外，說明個(gè)人貸款業(yè)務(wù)對個(gè)人汽車的消費(fèi)作用也體現(xiàn)的非常好?！毖嗔柙频倪@番話體現(xiàn)出中國的高端消費(fèi)人群中已經(jīng)有越來越多的人認(rèn)可了貸款購車的消費(fèi)習(xí)慣。
“金融危機(jī)對汽車的行業(yè)影響是很大的，但我國在年初為有預(yù)見性的應(yīng)對金融危機(jī)出臺(tái)了一系列刺激汽車業(yè)消費(fèi)的政策，在汽車消費(fèi)中產(chǎn)生了積極的作用，保證了銷售?！毖嗔柙票硎?。無疑中國4萬億元的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，對于恢復(fù)擴(kuò)大內(nèi)需和維護(hù)消費(fèi)者的信心起到了很大的作用。
另一方面，就目前每千個(gè)家庭擁有汽車的數(shù)量來看，中國與發(fā)達(dá)國家相比要相差很多，對于汽車市場有著剛性需求。奔馳的客戶主要集中在高收入階層。對于這一階層而言，奔馳經(jīng)常是他們選擇更新?lián)Q代的轎車，在這一人群中，貸款消費(fèi)已經(jīng)成為主流的消費(fèi)觀念。此外，汽車金融公司為客戶提供的服務(wù)為“一攬子”服務(wù)，也讓享受服務(wù)的購車人更樂于接受貸款消費(fèi)。
“目前我國汽車貸款的滲透率為30%～40%，而在發(fā)達(dá)國家為70%80%，”燕凌云表示?！凹词固岣?0個(gè)百分點(diǎn)，也將帶來巨大商機(jī)。”
與個(gè)人貸款增加相比，奔馳金融的經(jīng)銷商貸款呈下降趨勢。燕凌云介紹說，這從側(cè)面反映出汽車的銷售速度加快，因?yàn)榻?jīng)銷商賣出汽車的業(yè)務(wù)加快，需要貸款融資批發(fā)車輛的資金回收的快，所以從奔馳金融貸款的金額就變小了。
融資租賃市場廣闊
奔馳金融公司顯然不滿足在國內(nèi)推展傳統(tǒng)的汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，因?yàn)榘凑諊H汽車行業(yè)價(jià)值鏈的分析，汽車銷售只占整個(gè)汽車行業(yè)價(jià)值鏈的兩到三成，而銷售后服務(wù)市場則占了汽車行業(yè)整個(gè)價(jià)值鏈的大頭。融資租賃服務(wù)恰恰是針對這一大塊蛋糕而確立的。融資租賃業(yè)務(wù)在國外相當(dāng)普遍，它與汽車消費(fèi)貸款一樣，是汽車金融公司的核心業(yè)務(wù)。奔馳金融稱，全世界超過1/3的新車隊(duì)的融資租賃業(yè)務(wù)都是由戴姆勒-奔馳金融提供服務(wù)的，合同總值接近200億歐元。
今年3月，奔馳金融成為首批獲得融資租賃許可的汽車金融公司，正式涉足融資租賃市場?！澳壳氨捡Y金融的汽車融資租賃主要是在北京，我們根據(jù)政策的推進(jìn)會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大我們的業(yè)務(wù)?！毖嗔柙葡蛴浾呓榻B說。
融資租賃進(jìn)一步降低了購車的門檻，據(jù)奔馳金融的調(diào)查顯示，采用過融資租賃的一半客戶在貸款購買新汽車時(shí)，都忠于原有的品牌，采用貸款的用戶10年會(huì)購買四輛新車，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于購買兩輛車的現(xiàn)金用戶。27%的租賃和融資的用戶比原先預(yù)計(jì)買車的速度要快，有超前的消費(fèi)意向。21%的客戶，融資要購買新車而不是要購買舊車。
“目前汽車融資租賃的核心業(yè)務(wù)主要是車隊(duì)管理。目前還只針對公司客戶，考慮到風(fēng)險(xiǎn)防控等原因，目前還不全面面向市場。”燕凌云說。車隊(duì)管理，主要是針對大公司大客戶的車隊(duì)管理提供有利的咨詢方案。汽車金融公司針對企業(yè)車隊(duì)客戶的不同要求，提供靈活的車隊(duì)管理服務(wù)，從環(huán)保、優(yōu)化車隊(duì)結(jié)構(gòu)，財(cái)務(wù)控制以及咨詢等方面，管理上依托先進(jìn)的電子商務(wù)車隊(duì)解決方案，司機(jī)輔助，物流等全面服務(wù)，從運(yùn)輸直至把車歸還都是由汽車金融公司來操作。汽車金融公司在財(cái)務(wù)控上，有詳細(xì)車隊(duì)概覽，和有關(guān)到期合同的信息。賬務(wù)管理等咨詢，包括分析、優(yōu)化成本和具體的實(shí)施方案。
奔馳金融公司的優(yōu)勢在于，它附屬于戴姆勒-奔馳汽車公司，是集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)。這種與企業(yè)集團(tuán)天然的從屬關(guān)系決定了汽車金融公司與商業(yè)銀行相比具備三方面的特殊優(yōu)勢：它對奔馳車的了解深入；對奔馳品牌經(jīng)銷商的了解深入，同時(shí)控制有效；此外它對回收車輛處置便利。
當(dāng)然，作為一項(xiàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)的創(chuàng)新，融資租賃在國內(nèi)的拓展還是遇到了許多問題。其中一大問題就是金融業(yè)內(nèi)的創(chuàng)新無法得到其他領(lǐng)域內(nèi)監(jiān)管變化的配合。以汽車融資租賃為例，因?yàn)楸捡Y金融是在北京注冊的汽車金融公司，經(jīng)營性租賃的汽車歸公司所有，按照交通管理部門現(xiàn)有的規(guī)定，其所屬汽車只能掛北京的牌照，而無法在其他地區(qū)申領(lǐng)當(dāng)?shù)嘏普铡＿@一規(guī)定就限制了奔馳金融為外地的企業(yè)提供車隊(duì)融資租賃的服務(wù)。
小步前行
汽車金融是主要在汽車的生產(chǎn)、流通、購買與消費(fèi)環(huán)節(jié)中融通資金的金融活動(dòng)，包括資金籌集、信貸運(yùn)用、抵押貼現(xiàn)、證券發(fā)行和交易以及相關(guān)保險(xiǎn)、投資活動(dòng)。它是汽車制造、流通業(yè)、服務(wù)維修與金融業(yè)相互結(jié)合滲透的必然結(jié)果。
雖然前景廣闊，但汽車金融公司在中國的發(fā)展尚處萌芽階段，在國外汽車金融公司已成為汽車公司重要的利潤來源。
首先是融資渠道，汽車金融業(yè)的融資渠道是由汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、金融市場環(huán)境和政策環(huán)境決定的。由于中外汽車金融服務(wù)的提供機(jī)構(gòu)——銀行的資金來源基本相同，中國沒有建立信貸聯(lián)盟，信托公司也不提供金融服務(wù)，因此狹窄的融資方式制約了我國汽車金融公司的發(fā)展。目前國際汽車金融公司融資渠道有很多，包括同行業(yè)拆借、向銀行貸款、發(fā)行各種股票和債券、吸收消費(fèi)者儲(chǔ)蓄，發(fā)行商業(yè)票據(jù)融資等。雖然銀監(jiān)會(huì)在08年出臺(tái)的《汽車金融公司管理辦法》中準(zhǔn)許汽車金融公司可發(fā)債與同行業(yè)拆借，但缺乏具體配套相關(guān)實(shí)施細(xì)則，融資困難。
在風(fēng)險(xiǎn)防控與經(jīng)營模式上，國外的汽車金融公司有一套完備良好的風(fēng)險(xiǎn)防控體系和全方位的經(jīng)營模式，比如國外專業(yè)汽車金融公司能夠針對汽車消費(fèi)的特點(diǎn)，開發(fā)出專門的風(fēng)險(xiǎn)評估模型、抵押登記管理系統(tǒng)、催收系統(tǒng)、不良債權(quán)處理系統(tǒng)等，經(jīng)營管理的專業(yè)化程度高。在營運(yùn)中，從金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)、銷售、售中和售后服務(wù)，專業(yè)汽車金融公司都有一套標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)。這種獨(dú)立的、標(biāo)準(zhǔn)化的金融服務(wù)，不僅大大節(jié)省了交易費(fèi)用，而且大大提高了交易效率，從而贏得了規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。
信用體系的管理是汽車金融服務(wù)的關(guān)鍵，目前國內(nèi)尚沒有建立完善的社會(huì)信用體系，各類信用資訊缺失，使得汽車金融公司很難客觀地判定消費(fèi)者的信用等級(jí)，遴選出優(yōu)質(zhì)客戶。這都將加大汽車金融公司的工作量和資金風(fēng)險(xiǎn)，也限制了他們在短期內(nèi)快速建立自己的用戶數(shù)據(jù)庫。盡管目前市場的增長還比較穩(wěn)定，但從產(chǎn)品開發(fā)、抵押擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)評估或業(yè)務(wù)處理等各個(gè)環(huán)節(jié)看，專業(yè)化不足的問題依然存在。
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，外資汽車金融公司在現(xiàn)有融資渠道下難以保證穩(wěn)定的資金來源，他們在中國開展業(yè)務(wù)需要人民幣，融資是擺在這些汽車巨頭面前最大的難題，如果通過同業(yè)拆借發(fā)展業(yè)務(wù)，很可能使利率在市場上失去競爭力。而汽車租賃業(yè)務(wù)，這項(xiàng)業(yè)務(wù)恰是國外很多汽車金融公司的重要利潤來源，目前在國內(nèi)還存在許多限制；汽車金融公司也不能設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，而且只能從商業(yè)銀行貸款，這些規(guī)定都在一定程度上制約了汽車金融公司的業(yè)務(wù)開展。在資金、體制、信用環(huán)境都不完備的前提下，外資汽車金融公司只可能小步前行，最實(shí)際的做法就是用有限的資金，拓展最有價(jià)值的客戶群體。
“目前我國的汽車融資租賃還處在剛起步階段，但隨著國家政策進(jìn)一步的放寬與汽車融資租賃市場的擴(kuò)大，汽車租賃對車市的促進(jìn)作用會(huì)很快的顯現(xiàn)出來?！毖嗔柙谱孕诺乇硎?。
