
【摘 要】
【摘要】 本文首先從企業(yè)特征、股東特征、合約特征和財務(wù)特征四大方面構(gòu)建了一個多層次的小型企業(yè)信用風(fēng)險評價體系,然后用主成分分析法對評價指標(biāo)進(jìn)行降維并提取公因子,再采用基于多層感知器(MLP)的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來挖掘我國小型企業(yè)的信用風(fēng)險的關(guān)鍵影響因素,最后構(gòu)建了五分類模式下的信用風(fēng)險預(yù)警模型。結(jié)果表明:企業(yè)特征(總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、銷售收入、企業(yè)形式、所處區(qū)域、企業(yè)年齡和企業(yè)性質(zhì))、財務(wù)特征(存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)報酬率)和合約特征(基于權(quán)益的融資占比)對其信用風(fēng)險具有重要影響,在構(gòu)建小型企業(yè)信用風(fēng)險預(yù)警模型時,必須高度重視這些特征因素。而基于主成分分析法的MLP模型具有運(yùn)行速度快、預(yù)測精度高的優(yōu)點(diǎn),是一種可靠有效的小型企業(yè)信用風(fēng)險預(yù)警模型。
【關(guān)鍵詞】 小型企業(yè) 信用風(fēng)險 主成分分析法 預(yù)警模型
一、引言
目前我國對小型企業(yè)的界定還比較模糊,本文根據(jù)銀行對信貸客戶的分類標(biāo)準(zhǔn),將年銷售收入和資產(chǎn)總額均在5 000萬元以下的企業(yè)認(rèn)定為“小型企業(yè)”。這類企業(yè)一般具有以下特點(diǎn):①企業(yè)規(guī)模普遍較小,成立時間短;②成長環(huán)境處于劣勢,獲取外部資源難度較大,未來發(fā)展不確定性大;③信息不對稱,較難以獲得交易對手的信任;④創(chuàng)業(yè)者(股東)是企業(yè)的核心和靈魂人物,對企業(yè)經(jīng)營決策有著至關(guān)重要的影響。