一、后金融危機時期我國中小企業(yè)面臨的財務(wù)困境及原因分析
（一）融資困難程度加大
由于中小企業(yè)規(guī)模較小、注冊資本少、資信程度低，而且大多數(shù)中小企業(yè)是非國有企業(yè)，融資難一直是制約其發(fā)展壯大的瓶頸。雖然我國證券市場已經(jīng)開設(shè)了創(chuàng)業(yè)投資板塊，但只是針對少部分高科技企業(yè)，絕大部分中小企業(yè)仍然是以業(yè)主資本和銀行貸款作為最主要的融資渠道。在后金融危機時期，隨著全球經(jīng)濟增長放緩以及國內(nèi)流動性的緊縮，使商業(yè)銀行為了防范風險，減少不良資產(chǎn)率，在貸款投向上更加向大型企業(yè)特別是大型國有企業(yè)、上市公司傾斜，從而進一步擠壓了中小企業(yè)的貸款份額，使得融資難成為制約中小企業(yè)發(fā)展的最突出問題。
（二）生產(chǎn)成本不斷上升
我國的中小企業(yè)，特別是沿海發(fā)達地區(qū)的中小企業(yè)，多年來依靠成本優(yōu)勢不斷拓展國際市場而獲得了快速發(fā)展。在后金融危機時期，由于受到國際市場需求縮減、人民幣持續(xù)升值、原材料價格和勞動力成本上升、環(huán)境支出和企業(yè)使用土地費用增加等諸多因素相疊加所產(chǎn)生影響，使得我國中小企業(yè)的生產(chǎn)成本不斷上升，盈利能力顯著下降，甚至相當一部分中小企業(yè)出現(xiàn)了經(jīng)營虧損，步履維艱。
（三）財務(wù)風險明顯加劇
我國中小企業(yè)大都起源于家族式企業(yè)，投資人集所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)于一身，企業(yè)管理層家族化、集權(quán)化現(xiàn)象嚴重。在這種家族式治理結(jié)構(gòu)機制下，個體力量的依賴、親情關(guān)系的成分遠大于制度建設(shè)，企業(yè)的財務(wù)活動往往憑投資者個人意愿，缺乏有效的決策約束機制，進而極易引發(fā)財務(wù)風險。進入后金融危機時期，面對國際市場需求下降、國內(nèi)市場競爭加劇的不利環(huán)境，許多中小企業(yè)由于對面臨的復雜經(jīng)濟形勢認識不足，盲目舉債擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，導致庫存商品積壓嚴重，應收賬款占比過大，收賬期持續(xù)延長，壞賬損失顯著增加，不僅使企業(yè)蒙受了直接經(jīng)濟損失，而且加劇了企業(yè)財務(wù)風險，甚至由于資金鏈斷裂而陷入財務(wù)困境。
（四）財務(wù)控制能力薄弱
我國中小企業(yè)經(jīng)營者普遍存在著“重技術(shù)、輕管理”和“重銷售、輕理財”的觀念，忽視了財務(wù)管理在企業(yè)管理中的核心地位和參謀決策作用，主要表現(xiàn)在：在機構(gòu)設(shè)置和人員配備上，許多中小企業(yè)存在著職責不清，分工不明等問題，不重視高素質(zhì)的財會人員的培養(yǎng)與引進；在管理職能上，相當一部分中小企業(yè)的財務(wù)管理仍限于會計核算及資金調(diào)撥，而對于稅收籌劃、風險控制、決策支持等現(xiàn)代財務(wù)管理職能仍缺少相應的平臺支持；在財務(wù)決策上，決策的依據(jù)為投資者自身積累的經(jīng)驗，缺乏必要的可行性研究，結(jié)果往往事與愿違，決策失誤頻繁發(fā)生，不僅沒有給企業(yè)帶來預期收益，而且導致了經(jīng)營虧損或過度負債等。
二、后金融危機時期我國中小企業(yè)財務(wù)管理創(chuàng)新的對策
（一）財務(wù)管理觀念的創(chuàng)新
財務(wù)管理觀念是指導財務(wù)管理實踐的價值觀，是思考財務(wù)管理問題的出發(fā)點。中小企業(yè)要在復雜多變的環(huán)境中求得生存和發(fā)展，必須創(chuàng)新財務(wù)管理觀念，將企業(yè)財務(wù)管理滲透和貫穿于企業(yè)一切經(jīng)濟活動中。
1.以人為本觀念。中小企業(yè)要拋棄任人唯親的陳舊觀念，真正提高對人才重要性的認識，加大高素質(zhì)財務(wù)管理人才的培養(yǎng)與引進力度，通過建立責、權(quán)、利相結(jié)合的財務(wù)運行機制，把對人的激勵與約束放在首位，以充分挖掘企業(yè)員工的的積極性與創(chuàng)造性，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供人力資源支持和保證。
2.風險理財觀念。企業(yè)財務(wù)管理人員要樹立正確的風險觀，將風險管理貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的始終。要根據(jù)市場信息及企業(yè)實際，對籌資、投資、資金營運與分配等企業(yè)財務(wù)活動進行風險與收益權(quán)衡，在有風險的財務(wù)管理基礎(chǔ)之上建立風險識別、風險評估和風險控制等處理機制，提高中小企業(yè)的抗風險能力。
3.信息理財觀念。隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的普及和網(wǎng)絡(luò)財務(wù)的推廣，企業(yè)財務(wù)活動在空間上可實現(xiàn)遠程處理，在時間上可實現(xiàn)在線管理，這就要求財務(wù)人員牢固樹立信息理財觀念，關(guān)注企業(yè)一切相關(guān)因素的發(fā)展變化，通過迅速、準確的信息收集和處理，為企業(yè)籌資、投資等財務(wù)決策服務(wù)。
（二）財務(wù)管理目標的創(chuàng)新
企業(yè)財務(wù)管理目標是企業(yè)一切財務(wù)活動的出發(fā)點和歸宿，確定科學的財務(wù)管理目標，是客觀環(huán)境對企業(yè)經(jīng)營理財行為的約束，也是企業(yè)發(fā)展的必然要求。中小企業(yè)要實現(xiàn)其自身的可持續(xù)發(fā)展，就應使包括投資者、債權(quán)人、消費者、供應商及政府等相關(guān)主體形成特定的利益平衡機制。在后金融危機時期，中小企業(yè)的財務(wù)管理目標首先是生存，然后才是培育和提升企業(yè)的核心競爭力，謀求企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)企業(yè)價值和相關(guān)主體的利益最大化。為此，中小企業(yè)在財務(wù)管理策略上，應由“以利潤為導向”向“以財務(wù)為導向”轉(zhuǎn)變，通過加強經(jīng)營管理去謀取市場利潤，以實現(xiàn)收益性與流動性的統(tǒng)一；在投資方向上，應以設(shè)備更新改造投資、新產(chǎn)品研發(fā)投資、人力資源投資等對內(nèi)投資為主，要避免過度舉債擴張，堅持將企業(yè)資源集中配置在核心競爭力領(lǐng)域，鞏固主營業(yè)務(wù)的市場地位，強化企業(yè)的競爭優(yōu)勢，為迎接新的發(fā)展做好準備。
（三）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化
資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的來源構(gòu)成及其比例關(guān)系，良好的資本結(jié)構(gòu)是中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基本保證。在后金融危機時期，傳統(tǒng)的高速成長時期的資本結(jié)構(gòu)已經(jīng)不能很好地適應當前的金融市場，中小企業(yè)應當根據(jù)經(jīng)營環(huán)境的變化，更加注重平衡高成長和穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)系，對資本、負債、資產(chǎn)等進行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，使其保持合理的比例。
1.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)由權(quán)益資金與債務(wù)資金的比例構(gòu)成，反映企業(yè)的財務(wù)狀況，預示企業(yè)的財務(wù)風險，合理安排債權(quán)資本比例可以降低企業(yè)的綜合資本成本率，獲得財務(wù)杠桿利益。為此，中小企業(yè)要靈活運用存量調(diào)整和變量調(diào)整方法，以企業(yè)的息稅前利潤等于負債利息為臨界點，確定合適的權(quán)益資本與債務(wù)資本比例結(jié)構(gòu)，使債務(wù)規(guī)模始終保持在一個合理的水平上，實現(xiàn)綜合資金成本低、財務(wù)杠桿效益高、財務(wù)風險適度的目標。
2.優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)。由于企業(yè)的預期現(xiàn)金流量很難與債務(wù)的到期結(jié)構(gòu)及金額保持協(xié)調(diào)一致，這就要求中小企業(yè)在允許現(xiàn)金流量波動的前提下，確定負債的到期結(jié)構(gòu)在保持安全邊際的基礎(chǔ)上，對流動負債與長期負債的風險與成本進行綜合權(quán)衡，合理規(guī)劃債務(wù)的期限，以確定合理的負債結(jié)構(gòu)比例。
3.優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的核心是保持企業(yè)各類資產(chǎn)的合理比例與合理水平，提高各種生產(chǎn)要素的配置效率和效益。后金融危機時期，中小企業(yè)要更加注重資金分配管理，流動資金和固定資金的占用應做到合理組合；要制定出適合自身發(fā)展實際的信用政策和收款管理辦法，加強對應收賬款的管理，加速資金周轉(zhuǎn)，減少壞賬的發(fā)生；要建立有效的存貨管理制度，盡可能減少原材料庫存，節(jié)約采購成本，縮短產(chǎn)品庫存周期，避免存貨資產(chǎn)呆滯為“死”資產(chǎn)；要對企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進行嚴格管理，提高資金的利用效率，促進企業(yè)的集約型增長。
（四）企業(yè)融資渠道的創(chuàng)新
中小企業(yè)要建立健全會計機構(gòu)和財務(wù)管理制度，嚴格按照會計制度要求進行會計核算和編制財務(wù)報表，以保持會計資料的真實性和完整性；要不斷加強和完善自身信用建設(shè)，提高企業(yè)信譽和資信水平；要積極主動地與銀行建立信息溝通機制，降低銀行信貸過程中的信息搜集成本和監(jiān)督成本，為企業(yè)融資創(chuàng)造有利條件，這是提高中小企業(yè)融資能力最基本的要求。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)的業(yè)務(wù)特點、經(jīng)營規(guī)模和資金需求量合理選擇融資方式和融資渠道，以盡可能實現(xiàn)融資渠道的多元化和降低融資成本。
1.提高內(nèi)源融資規(guī)模。中小企業(yè)要破解融資難題，關(guān)鍵是提高自身管理水平，增強企業(yè)的競爭力和發(fā)展?jié)摿Γ灰匾曌陨碣Y本積累，妥善處理積累和分配的關(guān)系，制定有利于企業(yè)發(fā)展的分配制度，嚴格按照規(guī)定提取法定盈余公積金，以逐步提高企業(yè)資本中自有資金的比例。在企業(yè)創(chuàng)立初期，可以通過合作、合辦、合伙、職工內(nèi)部籌資等途徑，采用股權(quán)內(nèi)部化模式，實現(xiàn)內(nèi)源資金來源多元化，提高內(nèi)源融資規(guī)模。
2.創(chuàng)新企業(yè)融資渠道。中小企業(yè)要充分利用國家和地方政府出臺的扶持政策，特別是要利用中國銀監(jiān)會出臺的提高對小企業(yè)不良貸款比率容忍度和差異化考核的優(yōu)惠政策，與銀行主動溝通其發(fā)展計劃、財務(wù)狀況，增強對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的吸引力，爭取銀行貸款籌集企業(yè)發(fā)展所需資金；對于單獨貸款有難度的多家中小企業(yè)還可以組織起來形成聯(lián)保人，各成員企業(yè)共同承擔連帶責任，以降低銀行風險。要根據(jù)各金融機構(gòu)的融資政策以及企業(yè)的實際情況，選擇融資租賃、票據(jù)融資、買方貸款、出口創(chuàng)匯貸款、聯(lián)合協(xié)作貸款、申報科技創(chuàng)新基金項目和引入風險投資資金等新興的融資渠道，以突破資金緊張的難題，促進企業(yè)的健康發(fā)展。
（五）成本管理機制的創(chuàng)新
成本費用管理對企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要，節(jié)減成本就是創(chuàng)造價值，也是抵御市場波動的最易行、最可靠的途徑。
1.構(gòu)建成本控制機制。成本管理涉及到企業(yè)的所有人員和生產(chǎn)經(jīng)營的全過程。中小企業(yè)管理者要增強成本觀念，積極構(gòu)建人人關(guān)心成本、處處關(guān)注成本的企業(yè)文化氛圍；要建立健全成本管理制度，做好成本核算與成本管理的各項基礎(chǔ)工作，建立成本控制體系，形成一種有助于不斷降低成本、提高質(zhì)量和時效性的成本管理運行機制，實現(xiàn)全員全過程的成本控制。
2.開展價值工程活動。中小企業(yè)要通過開展價值工程活動，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，把產(chǎn)品設(shè)計、技術(shù)進步、成本控制和經(jīng)濟效益有機結(jié)合起來，實現(xiàn)成本管理的事前參與和事前控制。與此同時，要對成本構(gòu)成要素進行科學分析，找出哪些是可控成本，哪些成本費用有壓縮空間，并通過制定切合實際的成本控制目標，找到降低成本的有效途徑。
3.強化成本考核管理。為保證成本控制目標的實現(xiàn)，企業(yè)應對成本費用指標進行層層分解落實，使成本費用控制目標落到實處，嚴格成本考核，強化激勵與約束機制，實行成本否決制，以增強企業(yè)成本管理的效率，拓展企業(yè)的利潤空間。
（六）財務(wù)管理手段的創(chuàng)新
隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的普及與發(fā)展，傳統(tǒng)的桌面式財務(wù)管理已逐漸向網(wǎng)絡(luò)式財務(wù)管理轉(zhuǎn)變。網(wǎng)絡(luò)財務(wù)系統(tǒng)突破了財務(wù)管理的時間與空間局限，這不僅使得財務(wù)信息和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的獲取變得十分的快捷、方便，實現(xiàn)財務(wù)信息和業(yè)務(wù)信息的協(xié)同，而且還可以利用網(wǎng)絡(luò)財務(wù)系統(tǒng)開展全方位、全過程、全員參與的目標管理，定量預測、風險分析、滾動預算、財務(wù)控制等各種財務(wù)管理方法與現(xiàn)代信息技術(shù)的集成也將在財務(wù)管理中得到進一步運用。因此，中小企業(yè)應把握網(wǎng)絡(luò)財務(wù)給企業(yè)經(jīng)營管理帶來的機遇，積極推進財務(wù)與采購、生產(chǎn)、銷售等業(yè)務(wù)活動的一體化管理，以隨時了解和掌握企業(yè)的經(jīng)營狀況、財務(wù)信息，以及企業(yè)與其他企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來，及時地做出經(jīng)營決策，實現(xiàn)財務(wù)管理從靜態(tài)走向動態(tài)的跨越，使企業(yè)管理水平上一個新臺階。
綜上所述，在后金融危機時期，中小企業(yè)管理者必須從財務(wù)管理觀念、財務(wù)管理目標、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、企業(yè)融資渠道、成本管理機制和財務(wù)管理手段等方面創(chuàng)新企業(yè)財務(wù)管理，提高整體財務(wù)管理水平，才能盡快走出當前的財務(wù)困境，以獲得新的可持續(xù)發(fā)展。
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作者簡介：
劉文開，男，福建林業(yè)職業(yè)技術(shù)學院副院長，副教授，高級會計師。研究方向：企業(yè)財務(wù)管理。
