【摘要】企業(yè)在購入金融資產(chǎn)、進(jìn)行長期股權(quán)投資，以及籌資過程中會(huì)發(fā)生相應(yīng)的交易費(fèi)用，其會(huì)計(jì)處理方法較為復(fù)雜，本文對此進(jìn)行相應(yīng)的總結(jié)和辨析。
【關(guān)鍵詞】交易費(fèi)用 投資 籌資
本文中的“交易費(fèi)用”是指可直接歸屬于購買、發(fā)行或處置金融工具新增的外部費(fèi)用，主要包括支付給代理機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、證券公司等的手續(xù)費(fèi)、傭金、律師費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、評估費(fèi)等。交易費(fèi)用的發(fā)生主要緣于兩種情況：一是在投資過程中發(fā)生，如投資形成交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資等；二是在籌資過程中發(fā)生，如發(fā)行股票、發(fā)行債券等。
交易費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理主要有三種方式：第一種是費(fèi)用化，于發(fā)生時(shí)直接計(jì)入當(dāng)期損益；第二種是資本化，于發(fā)生時(shí)計(jì)入相關(guān)金融資產(chǎn)或負(fù)債的成本；第三種是沖減資本公積。本文擬對不同情況下交易費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理作些歸納，并進(jìn)行適當(dāng)辨析，其中的一些觀點(diǎn)可能存在著爭議，可以商榷。
一、金融資產(chǎn)投資過程中發(fā)生交易費(fèi)用的處理比較
1. 交易性金融資產(chǎn)。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，對交易性金融資產(chǎn)投資過程中發(fā)生的交易費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益，直接借記“投資收益”賬戶。對該處理方式可以理解為，企業(yè)以交易為目的投資，一般存在著投資期限短、交易頻繁、交易費(fèi)用相比投資成本微不足道等特點(diǎn)，為了核算方便，故在其發(fā)生時(shí)直接沖減當(dāng)期投資收益，而不計(jì)入投資成本。
2. 可供出售金融資產(chǎn)?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)投資中支付的交易費(fèi)用采用資本化處理方式，作為投資成本的一部分，于發(fā)生時(shí)直接計(jì)入可供出售金融資產(chǎn)的初始投資成本。
3. 持有至到期投資。持有至到期投資中支付的交易費(fèi)用采用資本化處理方式，作為投資成本的一部分，于發(fā)生時(shí)直接計(jì)入持有至到期投資的初始投資成本。
二、長期股權(quán)投資交易費(fèi)用的處理比較
1. 同一控制下企業(yè)合并中核算的長期股權(quán)投資。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，同一控制下企業(yè)合并中，相關(guān)的交易費(fèi)用于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益（管理費(fèi)用）。
為什么交易費(fèi)用不計(jì)入投資成本呢？在同一控制下的企業(yè)合并中，相關(guān)的投資處理遵循權(quán)益結(jié)合法的合并理論，權(quán)益結(jié)合法合并理論認(rèn)為，由于參與合并的雙方受某一方共同控制，投資方與被投資方之間的股權(quán)交易很難認(rèn)定為公平交易。當(dāng)投資方對被投資方投資時(shí)，其支付的相關(guān)款項(xiàng)并沒有反映其實(shí)際投資成本，雙方之間的合并也只是雙方權(quán)益的簡單結(jié)合，因此，當(dāng)投資方進(jìn)行投資處理時(shí)，“長期股權(quán)投資”賬戶僅作為雙方權(quán)益結(jié)合的一個(gè)紐帶，只反映投資方占有被投資方凈資產(chǎn)份額的信息，并不反映投資者發(fā)生的投資成本。
正如會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，同一控制下的企業(yè)合并，合并方以支付現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)債務(wù)方式作為合并對價(jià)的，應(yīng)當(dāng)在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價(jià)值的份額作為長期股權(quán)投資的初始投資成本，即長期股權(quán)投資的初始投資成本只是反映投資方占有被投資方凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的份額?？梢姡绻呀灰踪M(fèi)用計(jì)入長期股權(quán)投資初始入賬金額的話，則長期股權(quán)投資的信息含義就會(huì)發(fā)生扭曲。
2. 非同一控制下企業(yè)合并中核算的長期股權(quán)投資。對非同一控制下的企業(yè)合并發(fā)生的交易費(fèi)用，其處理方法經(jīng)歷過變更。2006年頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，交易費(fèi)用計(jì)入長期股權(quán)投資初始投資成本。但是2010年《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第4號(hào)》要求將交易費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益（管理費(fèi)用），而不再計(jì)入長期股權(quán)投資的初始投資成本。此種處理方法的變更原因也應(yīng)從非同一控制下的企業(yè)合并中長期股權(quán)投資的信息含義入手理解。
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長期股權(quán)投資》規(guī)定，非同一控制下的企業(yè)合并，購買方在購買日應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》確定的合并成本作為長期股權(quán)投資的初始投資成本。合并成本為購買方在購買日
為取得對被購買方的控制權(quán)而付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債以及發(fā)行的權(quán)益性證券的公允價(jià)值。依據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的文字描述分析，長期股權(quán)投資初始入賬金額體現(xiàn)的是投資成本的信息。以此邏輯，交易費(fèi)用作為獲得股權(quán)的必要成本，是投資成本的一部分，應(yīng)當(dāng)計(jì)入長期股權(quán)投資初始入賬金額。
但是可舉例說明交易費(fèi)用資本化后的經(jīng)濟(jì)后果。例如，甲公司出資900萬元投資乙公司，取得乙公司80%股權(quán)，構(gòu)成非同一控制下的企業(yè)合并。另外，甲公司為此筆投資發(fā)生相關(guān)交易費(fèi)用10萬元，合并日乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為1 000萬元。則長期股權(quán)投資的初始投資成本等于出資額與交易費(fèi)用之和，合計(jì)910萬元。投資成本與占有乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額部分作為合并商譽(yù)。合并商譽(yù)為110萬元（910-1 000×80%）。如此處理導(dǎo)致10萬元交易費(fèi)用構(gòu)成了合并商譽(yù)的一部分，演變成甲公司為購買乙公司商譽(yù)而支付的金額。顯然，該邏輯是理解不通的。因此在非同一控制下的企業(yè)合并中，交易費(fèi)用不能計(jì)入長期股權(quán)投資初始投資成本中，從另外一個(gè)側(cè)面體現(xiàn)了非同一控制下企業(yè)合并中的長期股權(quán)投資初始入賬金額并不能實(shí)際反映投資成本的信息（下文詳述）。
3. 聯(lián)營或合營企業(yè)的長期股權(quán)投資。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，在聯(lián)營或合營企業(yè)類型下取得的長期股權(quán)投資，其直接相關(guān)的費(fèi)用、稅金及其他必要支出，應(yīng)計(jì)入其初始投資成本，即會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求對相關(guān)交易費(fèi)用資本化。
但筆者認(rèn)為，聯(lián)營或合營企業(yè)進(jìn)行長期股權(quán)投資過程中發(fā)生的交易費(fèi)用，也應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益。這可以從長期股權(quán)投資的初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量的邏輯關(guān)系出發(fā)辨析。
（1）對聯(lián)營或合營長期股權(quán)投資進(jìn)行初始計(jì)量時(shí)，其初始投資成本按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：當(dāng)長期股權(quán)投資的初始投資成本大于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，不調(diào)整長期股權(quán)投資的初始投資成本；當(dāng)長期股權(quán)投資的初始投資成本小于投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，其差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整長期股權(quán)投資的初始投資成本。
這樣處理的原因，筆者認(rèn)為是確?！伴L期股權(quán)投資”賬戶能夠反映占被投資企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的信息。下面利用一種簡單的購買模型來反映此種處理。比如企業(yè)花100萬元購買了一項(xiàng)固定資產(chǎn)，市場上該固定資產(chǎn)公允價(jià)值為90萬元，企業(yè)之所以會(huì)以多出10萬元的價(jià)格去購買，可能是因?yàn)樵摴潭ㄙY產(chǎn)對企業(yè)來說包含了潛在的價(jià)值，該固定資產(chǎn)的潛在價(jià)值通過企業(yè)的購買體現(xiàn)出來了。因此如果把這潛在的價(jià)值顯示出來，該固定資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值應(yīng)當(dāng)為100萬元，因此會(huì)計(jì)處理為：借：固定資產(chǎn) 100萬元；貸：銀行存款100萬元。以此類推，從投資角度而言，換入的資產(chǎn)不是固定資產(chǎn)，而是以公允價(jià)值計(jì)量的被投資方凈資產(chǎn)份額。會(huì)計(jì)分錄即為：借：長期股權(quán)投資100萬元；貸：銀行存款100萬元?？梢?，此處“長期股權(quán)投資”的賬戶便是反映了占被投資企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的信息。
反之，如果上述資料中將購買價(jià)換成80萬元，市場公允價(jià)值仍為90萬元，此時(shí)企業(yè)之所以能以低于公允價(jià)值10萬元的價(jià)格成交，可能是因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)有一些潛在的對銷售方不利的因素存在，銷售方愿意低價(jià)出售，對購買方來說是一項(xiàng)廉價(jià)購買利得，此種低價(jià)購買不能因此減少固定資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值，所以換入的固定資產(chǎn)仍得按固定資產(chǎn)的公允價(jià)值入賬。會(huì)計(jì)分錄即為：借：固定資產(chǎn)90萬元；貸：銀行存款80萬元，營業(yè)外收入10萬元。以此類推，從投資角度而言，換入的資產(chǎn)不是固定資產(chǎn)，而是以公允價(jià)值計(jì)量的被投資方凈資產(chǎn)份額，會(huì)計(jì)分錄即為：借：長期股權(quán)投資90萬元；貸：銀行存款80萬元，營業(yè)外收入10萬元。通過此種比較解釋后，筆者認(rèn)為，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所說的初始計(jì)量的兩種情況下，“長期股權(quán)投資”賬戶始終反映了占被投資方凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的信息。
（2）在后續(xù)計(jì)量時(shí)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求采用權(quán)益法核算，權(quán)益法的核算要點(diǎn)就是“長期股權(quán)投資”賬面價(jià)值要隨著占有被投資單位凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的變動(dòng)而變動(dòng)，同時(shí)相應(yīng)確認(rèn)投資收益。權(quán)益法核算的背景是當(dāng)投資企業(yè)需要編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，聯(lián)營或合營企業(yè)不納入合并范圍。投資方在聯(lián)營或合營企業(yè)中享有的凈資產(chǎn)份額的信息就通過“長期股權(quán)投資”賬戶來體現(xiàn)，因被投資方凈資產(chǎn)變化而產(chǎn)生的投資虧損或收益通過投資收益來反映。
綜上所述，聯(lián)營或合營企業(yè)長期股權(quán)投資的作用本質(zhì)是，不管在初始計(jì)量還是后續(xù)計(jì)量時(shí)，要始終反映占有被投資方凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額。如果把初始投資時(shí)發(fā)生的交易費(fèi)用計(jì)入初始投資成本，就像購入原材料或固定資產(chǎn)時(shí)相關(guān)的采購費(fèi)用計(jì)入購買成本一樣，會(huì)給人一種錯(cuò)覺，即長期股權(quán)投資反映的是投資成本，會(huì)計(jì)信息會(huì)因此產(chǎn)生一定的失真。
（3）在前述的非同一控制下的企業(yè)合并中，其交易費(fèi)用的處理也同樣可按此原理再解釋。本世紀(jì)初，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對非同一控制企業(yè)合并（即對子公司的投資）下長期股權(quán)投資的核算也是采用權(quán)益法的，只是后來采用成本法處理。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）對政策變更的解釋是：“盡管權(quán)益法可能為使用者提供一些損益的信息，類似于通過合并得到的信息，但理事會(huì)注意到，這些信息已反映在投資者的經(jīng)濟(jì)主體財(cái)務(wù)報(bào)表中并且不需要向其單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者提供。對于單獨(dú)報(bào)表來說，重點(diǎn)應(yīng)集中在投資資產(chǎn)的業(yè)績反映上。IASB的結(jié)論是，采用成本法編制的單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表具有相關(guān)性”。但是雖然平時(shí)會(huì)計(jì)處理時(shí)采用成本法，但是在編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，仍要按權(quán)益法進(jìn)行調(diào)整。特別是2013年12月2日，IASB官網(wǎng)發(fā)布了有關(guān)建議修訂《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第27號(hào)——單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表》（IAS 27）的征求意見稿。原因是某些地區(qū)或國家的《公司法》規(guī)定，在單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)采用權(quán)益法計(jì)量對子公司投資，導(dǎo)致此類地區(qū)的公司需要編制兩套財(cái)務(wù)報(bào)表以同時(shí)滿足IAS 27和當(dāng)?shù)胤傻囊?。因此IASB建議對IAS 27做出變更，即在類似地區(qū)的企業(yè)，在單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表中核算企業(yè)在子公司投資時(shí)，允許將權(quán)益法作為一項(xiàng)選擇。
三、籌資過程中發(fā)生的交易費(fèi)用的處理比較
1. 股票等權(quán)益性證券發(fā)行過程中發(fā)生的交易費(fèi)用。股票發(fā)行過程中發(fā)生的交易費(fèi)用分為兩種情況：一種為發(fā)行股票而直接發(fā)生的；一種為發(fā)行股票而間接發(fā)生的。
上市公司為發(fā)行股票等權(quán)益性證券而發(fā)生的承銷費(fèi)、保薦費(fèi)、上網(wǎng)發(fā)行費(fèi)、招股說明書印刷費(fèi)、申報(bào)會(huì)計(jì)師費(fèi)、律師費(fèi)、評估費(fèi)等與發(fā)行權(quán)益性證券直接相關(guān)的新增外部交易費(fèi)用，應(yīng)自發(fā)行溢價(jià)收入（資本公積）中扣除，在無溢價(jià)或溢價(jià)金額不足以扣減的情況下，應(yīng)當(dāng)沖減盈余公積和未分配利潤。
發(fā)行股票等權(quán)益性證券過程中發(fā)生的廣告費(fèi)、路演及財(cái)經(jīng)公關(guān)費(fèi)、上市酒會(huì)費(fèi)等其他費(fèi)用與發(fā)行股票沒有直接關(guān)系，應(yīng)在發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益（管理費(fèi)用）。
2. 債券發(fā)行過程中發(fā)生的交易費(fèi)用。債券發(fā)行過程中發(fā)生的交易費(fèi)用采用資本化處理方式，調(diào)減應(yīng)付債券的初始入賬金額。這是因?yàn)閼?yīng)付債券初始入賬金額應(yīng)當(dāng)以債券未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值入賬，而未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值是未來現(xiàn)金流量按實(shí)際利率折現(xiàn)的金額，該實(shí)際利率是未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)后恰好等于發(fā)行時(shí)實(shí)收發(fā)行凈款（實(shí)際收到的發(fā)行款扣減交易費(fèi)用再加上發(fā)行期間凍結(jié)的利息收入）的折現(xiàn)率。因此，應(yīng)付債券發(fā)行時(shí)發(fā)生的交易費(fèi)用作為實(shí)收發(fā)行款的減項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)沖減應(yīng)付債券的初始入賬金額。
需要注意的是，企業(yè)發(fā)行債券或股票所得可能用于再投資，比如企業(yè)以定向發(fā)行股票方式換取一項(xiàng)長期股權(quán)投資，此時(shí)會(huì)混淆股票發(fā)行過程中發(fā)生的交易費(fèi)用和投資過程中發(fā)生的交易費(fèi)用，則一定要注意與股票發(fā)行有關(guān)的交易費(fèi)用應(yīng)按發(fā)行過程處理，與投資有關(guān)的費(fèi)用則按投資過程的交易費(fèi)用處理。
主要參考文獻(xiàn)
財(cái)政部會(huì)計(jì)司編寫組.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2010.北京：人民出版社，2010
【作 者】
鄭振華
【作者單位】
（上饒師范學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 江西上饒 334000）
