摘要:財務活動貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的整個過程,財務風險也普遍存在于財務管理的整個過程之中。我們無法完全消除財務風險,我們能做的就是提高財務風險的防控,強化內(nèi)部財務管理,提升財務管理水平,從而采取有效措施來降低、分散和控制財務風險的發(fā)生。
關(guān)鍵詞:財務風險 防控 思考
一、企業(yè)財務風險源點
1、籌資環(huán)節(jié)
籌資風險指的是由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化,企業(yè)籌集資金給財務成果帶來的不確定性。資金的不同來源和不同的籌資方式,會有不同的資金成本和相應的風險,企業(yè)在籌集資金時,必須在風險與成本之間權(quán)衡,以選用最佳的籌資方式。
2、投資環(huán)節(jié)
投資風險指企業(yè)投入一定資金后,因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。企業(yè)可投資的資產(chǎn),必須在投資性和獲利性之間權(quán)衡做出最佳選擇。投資項目未來得不到確定的報酬,存在較大投資風險。
3、資本運營環(huán)節(jié)
資本運營風險指企業(yè)資本不能正常和確定性地轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或企業(yè)債務和付現(xiàn)責任不能正常履行的可能性。企業(yè)資本的變現(xiàn)能力和償付能力存在很大的風險和不確定性。
4、生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)
經(jīng)營風險又稱營業(yè)風險,是指在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中,供、產(chǎn)、銷各個環(huán)節(jié)不確定性因素的影響所導致企業(yè)資金運動的遲滯,產(chǎn)生企業(yè)價值的變動,形成企業(yè)經(jīng)營風險。
二、現(xiàn)階段企業(yè)財務風險分析及存在的問題
(一)外部原因
企業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境是形成企業(yè)財務風險的外部原因,也是客觀原因,主要包括宏觀經(jīng)濟環(huán)境和政策的影響及行業(yè)背景。
1、宏觀經(jīng)濟環(huán)境和政策原因
宏觀經(jīng)濟環(huán)境復雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務風險的外在成因,這些因素存在于企業(yè)之外,但對企業(yè)財務管理產(chǎn)生重大影響,是難以準確預測和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財務分風險。財務管理系統(tǒng)如果不能適應復雜多變的外部環(huán)境,必然使企業(yè)理財陷入困境。
當國家經(jīng)濟政策發(fā)生變化,如采取調(diào)整利率水平、實施消費信貸政策、收緊銀根限制貸款、征收利息稅等政策,企業(yè)的資金持有成本將隨之變化,給企業(yè)財務狀況帶來不確定性,由此產(chǎn)生了財務風險。
2、行業(yè)背景原因
行業(yè)背景原因是連接宏觀經(jīng)濟和企業(yè)的橋梁,也是剖析企業(yè)財務狀況的重要環(huán)節(jié)。行業(yè)本身在國民經(jīng)濟中所處的地位,以及行業(yè)所處的生命周期的不同,使得行業(yè)的投資價值不確定,投資風險也無法確定。
(二)內(nèi)部原因
外因是條件,內(nèi)因是根本。雖然外部原因會給企業(yè)帶來財務風險,但是內(nèi)部原因是企業(yè)財務風險形成的根本原因。
1、資本結(jié)構(gòu)不合理 當企業(yè)資金中的自有資金和借入資金比例不恰當,就會造成企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理,從而引發(fā)財務風險。如果舉債規(guī)模過大,會加重企業(yè)支付利息的負擔,導致企業(yè)財務負擔沉重,企業(yè)的償付能力會受到影響,由此產(chǎn)生財務風險。如果企業(yè)不舉債,或者舉債比例很小,導致企業(yè)運營資金不足,則會影響企業(yè)的盈利能力。
2、財務決策缺乏科學性 財務決策失誤是產(chǎn)生財務風險的重要原因,正確的財務決策可以降低企業(yè)風險,增加企業(yè)盈利;錯誤的財務決策可能會給企業(yè)帶來災難性的損失。錯誤的財務決策往往沒有充分認識到財務的風險,同時對企業(yè)自身承受風險的能力預測有誤,避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。
3、財務管理制度不完善 企業(yè)的財務管理的內(nèi)容涵蓋了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的整個環(huán)節(jié),總的來說包括籌資、投資和營運資本管理。財務管理制度應該是對財務管理內(nèi)容的進一步細化,包括制定財務決策,制定預算和標準,記錄實際數(shù)據(jù),對比標準與實際,評價與考核等各個環(huán)節(jié)。如果財務管理制度不能覆蓋企業(yè)的所有部門,所有操作環(huán)節(jié),即橫向到邊,縱向到底,很容易造成財務管理漏洞,企業(yè)財產(chǎn)流失,資產(chǎn)得不到保值增值,給企業(yè)帶來財務風險。
4、財務管理者對財務風險意識淡薄 實際工作中,企業(yè)財務人員缺乏風險意識,對財務風險的客觀性認識不足,忽視了對企業(yè)財務風險的預測和預警,導致企業(yè)在突發(fā)事件發(fā)生時,不能及時應變,是財務風險產(chǎn)生的原因之一。
5、企業(yè)賒銷比重過大 應收賬款缺乏控制,一些企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象,企業(yè)為了增加銷量,擴大市場占有率,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品,導致企業(yè)應收賬款大量增加。同時,在賒銷過程中,對客戶的信用度缺乏了解,盲目性造成應收賬款失控,使應收賬款長期無法收回,直至成為呆死賬,資產(chǎn)長期被債務人占用,嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及安全性,由此產(chǎn)生財務風險。
6、企業(yè)存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理 企業(yè)在物資儲備環(huán)節(jié),沒有科學估量和合理利庫,存貨周轉(zhuǎn)率不高,造成大量存貨積壓,存貨不能合理周轉(zhuǎn),影響資金運營,從而給企業(yè)帶來財務風險。
三、企業(yè)財務風險防控的措施
未雨綢繆,防患未然,企業(yè)經(jīng)營者面對財務風險,應發(fā)揮主觀能動性,樹立財務風險意識,對企業(yè)經(jīng)營的外部環(huán)境以及企業(yè)自身的財務狀況進行適時地分析研究,并采取有效措施,才能防范財務風險。財務風險的防范就是企業(yè)在識別風險、估量風險和分析風險的基礎(chǔ)上,充分預見、有效控制風險,用最經(jīng)濟的方法把財務風險可能導致的不利后果減少到最低限度。
(一)增強企業(yè)財務風險意識 財務風險客觀存在與財務管理的各個工作環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能給企業(yè)帶來財務風險,財務管理人員必須將財務風險防控意識貫穿于財務管理工作的始終,要提高財務人員的風險意識,培養(yǎng)財務人員對風險的判斷和應對能力,準確及時的發(fā)現(xiàn)潛在的財務風險。
(二)建立財務風險預警機制 設置一些敏感性和可靠性高的財務指標,并構(gòu)建指標體系,通過觀察這些財務指標的變化,企業(yè)可以對將要面臨的財務危機進行預測和預報。以企業(yè)信息化為基礎(chǔ),對企業(yè)經(jīng)營管理活動中潛在的風險進行實時監(jiān)控、預警,并貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程。
(三)完善財務風險管理制度 在遵守國家財經(jīng)法規(guī)的前提下,企業(yè)應結(jié)合自身特點,制定較為詳細、切實可行的財務管理制度。通過建立完善的管理制度,為公司財務風險的防控提供保障。健全財務管理規(guī)章制度,強化財務管理的各項基礎(chǔ)工作,使企業(yè)財務管理系統(tǒng)有效運行,以防范因財務管理制度不適應環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務風險。
(四)強化企業(yè)內(nèi)審監(jiān)督 內(nèi)部審計制度的健全有利于實現(xiàn)良好的內(nèi)部控制。通過強化審計監(jiān)督,能夠及時發(fā)現(xiàn)并改善財務活動中存在的問題,進而提出改善財務控制系統(tǒng)的措施,并將審計結(jié)果報告給企業(yè)高層。在良好的內(nèi)部控制制度下,才能保證財務信息的全面、真實、準確和及時,為做出正確的財務決策和識別風險創(chuàng)造良好條件。
(五)建立優(yōu)化的資本結(jié)構(gòu) 企業(yè)要強化對應收款項和存貨的管理,防范資金回收風險。企業(yè)應對應收賬款和存貨進行動態(tài)管理,在經(jīng)營過程中,堅持“誰銷售、誰收款、誰負責”、“先收款、后發(fā)貨”的原則。企業(yè)對客戶的資信等級,不定期地進行評價,確保應收賬款的額度和賬期控制在合理范圍內(nèi),以防止資金風險的增加。對存貨也要做好定期盤點,對長期積壓物資,要制定出處理措施,以防長期放置增加資金的占用。
(六)建立科學的財務決策機制 在進行財務決策時,既要對未來收益進行比較和評估,同時,為確保財務決策的正確性,必須認真分析風險因素,提高財務決策科學化水平,防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務風險。應充分考慮影響決策的種種因素,盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策,切忌主觀臆斷。
(七)加強成本費用管控,防范經(jīng)營風險 為有效地控制成本費用,成本管理需做到全員、全方位、全過程參與,使員工提高對成本控制重要性的認識。財務人員應以企業(yè)預算為依據(jù),對各項成本費用按部門、單位進行細化,并建立指標體系、責任體系和考核評價體系,進行全員管控。根據(jù)業(yè)務量對單位成本費用與預算和去年同期進行對標分析,找出節(jié)約和超支的原因,并制定相應有效的風險策略,使經(jīng)營風險得到有效控制。
作者:譚明華