——來自中國(guó)證券市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)
本文首先提出，關(guān)于內(nèi)部和外部治理機(jī)制與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量關(guān)系的研究結(jié)果表明，公司治理作為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行機(jī)制對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的確具有顯著影響，公司治理質(zhì)量越高，則會(huì)計(jì)信息質(zhì)量越高。但無論是作為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行機(jī)制還是公司治理結(jié)構(gòu)本身，忽略各個(gè)機(jī)制之間的互相作用而僅僅考察若干治理機(jī)制對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響，其研究結(jié)果可能都有失全面性。本文的研究假設(shè)為：在其他條件一定的情況下，公司治理質(zhì)量越高，盈余價(jià)值相關(guān)性越高。
作者以2001年至2003年中國(guó)上市公司為研究對(duì)象，采用主成分分析法構(gòu)建公司治理治理質(zhì)量綜合評(píng)價(jià)指數(shù)，并在此基礎(chǔ)上利用盈余回報(bào)模型和盈余價(jià)格模型對(duì)公司治理質(zhì)量與盈余價(jià)值相關(guān)性之間的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。研究發(fā)現(xiàn)：（1）2001年至2003年，我國(guó)滬深上市公司治理質(zhì)量呈不斷上升趨勢(shì)，并表現(xiàn)出“兩頭小，中間大”的基本特征，但總體水平仍然較低；（2）在控制了規(guī)模、成長(zhǎng)性、財(cái)務(wù)杠桿、盈余持續(xù)性和盈余產(chǎn)生過程的復(fù)雜性對(duì)盈余價(jià)值相關(guān)性的影響后，公司治理質(zhì)量越高，則越能夠顯著提高會(huì)計(jì)盈余價(jià)值相關(guān)性。
本文的實(shí)證結(jié)果表明，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量不僅取決于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則完善與否，而且更多地依賴于準(zhǔn)則執(zhí)行機(jī)制的有效性。其中構(gòu)成準(zhǔn)則執(zhí)行機(jī)制重要組成部分的公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量具有顯著影響，而良好的公司治理則是各個(gè)不同公司治理機(jī)制共同作用的結(jié)果，作者認(rèn)為，在當(dāng)前的條件下，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重點(diǎn)可能在于提高既定準(zhǔn)則的執(zhí)行效率，而這正有賴于公司治理結(jié)構(gòu)的不斷完善。
（于悅整理自《審計(jì)研究》2007年第2期，作者：陳俊 陳漢文）
