南華大學經濟管理學院/雷振華 張健程 黃篤璟
現(xiàn)金流是企業(yè)共生體內財務資源之一，是企業(yè)實現(xiàn)共生能量最大化目標的最重要物質資源，現(xiàn)金流資源的有限性，導致企業(yè)利益相關者之間相互競爭。從現(xiàn)金流角度構建企業(yè)利益相關者財務生態(tài)系統(tǒng)，有利于企業(yè)共生體內共生能量最大化而共生損耗最小化，提高企業(yè)利益相關者之間現(xiàn)金流的效率和質量，協(xié)調企業(yè)利益相關者之間及企業(yè)與環(huán)境之間的矛盾，促進財務生態(tài)系統(tǒng)健康持續(xù)發(fā)展，從而實現(xiàn)企業(yè)利益相關者利益共贏目標。
一、文獻綜述
生態(tài)系統(tǒng)（Ecosystem）是指在一定的時間和空間范圍內，由生物群落及其周圍的環(huán)境所構成的一個整體，系統(tǒng)內的各組成部分通過物質循環(huán)、能量流動、信息傳遞等而相互聯(lián)系和制約，形成一種具有自我調節(jié)功能的綜合體,從廣義上講，任何具有關聯(lián)的對象群與其所處的環(huán)境組成的統(tǒng)一體都是生態(tài)系統(tǒng)。
財務生態(tài)系統(tǒng)是將生態(tài)系統(tǒng)理論運用到財務管理體系中，優(yōu)化企業(yè)資源配置，合理利用企業(yè)財務資源，協(xié)調企業(yè)利益相關者需求，實現(xiàn)企業(yè)的生存和持續(xù)發(fā)展目標。在我國較早提出財務生態(tài)系統(tǒng)的是王躍，闡述了財務生態(tài)系統(tǒng)是由企業(yè)財務生命體及其財務生態(tài)環(huán)境組成，詳細描述了財務生態(tài)系統(tǒng)的動態(tài)平衡和開放性的特點。
生態(tài)系統(tǒng)理論主要在醫(yī)學、生態(tài)學方面應用廣泛，隨著社會的發(fā)展，生態(tài)系統(tǒng)逐漸被運用于社會學、經濟學和管理學等領域。目前，對財務生態(tài)系統(tǒng)的研究，是類比自然界的生態(tài)系統(tǒng)構建企業(yè)的財務生態(tài)系統(tǒng)，并以財務信息為樞紐，表現(xiàn)企業(yè)與環(huán)境相互作用、相互影響及相互抑制的關系，并從企業(yè)內部組織結構角度構建財務生態(tài)系統(tǒng)。在財務管理系統(tǒng)中，企業(yè)的內部組織之間不僅存在財務信息資源，更存在現(xiàn)金流資源；利益主體不僅僅是企業(yè)內部的各職能部門，還有股東、供應商等利益相關者。為此，必須擴大財務生態(tài)系統(tǒng)的利益主體，并立足于企業(yè)利益相關者共同關注的核心資源—現(xiàn)金流角度研究財務生態(tài)系統(tǒng)，這樣才有利于促進企業(yè)與其利益相關者和諧相處，實現(xiàn)共生能量的對稱性分配，促進企業(yè)利益相關者同步進化、共同發(fā)展，最終實現(xiàn)企業(yè)利益相關者利益最大化目標。
二、現(xiàn)金流視角下構建財務生態(tài)系統(tǒng)的重要性
1.現(xiàn)金流是財務生態(tài)系統(tǒng)價值創(chuàng)造的前提
現(xiàn)金流量是企業(yè)經營活動的第一要素，企業(yè)只有擁有足夠的資金，才能購買原材料和雇傭勞動力等生產要素進行正常的經營活動，為企業(yè)共生體內價值的創(chuàng)造提供物質基礎，也為財務生態(tài)系統(tǒng)有效運行提供必要條件。財務生態(tài)系統(tǒng)運行有效性的衡量標準是現(xiàn)金流的流動速度和質量，在財務生態(tài)系統(tǒng)內，企業(yè)將獲得的現(xiàn)金流轉化成商品或服務，并通過市場銷售，實現(xiàn)系統(tǒng)內部的現(xiàn)金流量的增加，因此，企業(yè)共生體內價值是通過銷售商品或服務收回現(xiàn)金來實現(xiàn)的。
2.現(xiàn)金流是財務生態(tài)系統(tǒng)運行最基本的物質基礎
自然生態(tài)系統(tǒng)中，不同物種之間相互聯(lián)系主要依賴物質、信息或能量傳遞。在財務生態(tài)系統(tǒng)中，企業(yè)利益相關者之間也必須依賴物質、信息或能量傳遞，由此構成財務生態(tài)系統(tǒng)運行的基礎。企業(yè)利益相關者之間相互聯(lián)系雖不要求三者同時具備，但必須具備物質方面的傳遞才能確保財務生態(tài)系統(tǒng)運行。企業(yè)利益相關者之間存在的聯(lián)系通常表現(xiàn)為共生單元之間按照某種方式進行物質、信息或能量交流，這種聯(lián)系通常由有質參量或主質參量之間的親近度、同質度或關聯(lián)度等內在性質所決定。財務生態(tài)系統(tǒng)運行物質基礎的多樣化，會隨著經濟的發(fā)展變得復雜化，在這些物質基礎中，現(xiàn)金流所具有的靈活性和流通性強的特點，使得現(xiàn)金流成為財務生態(tài)系統(tǒng)運行最基本的物質基礎。
3.現(xiàn)金流動反映財務生態(tài)系統(tǒng)健康狀況
現(xiàn)金流是財務生態(tài)系統(tǒng)運行的重要內容，現(xiàn)金流的運行情況反映了財務生態(tài)系統(tǒng)的運行情況。在企業(yè)內現(xiàn)金流的運行過程包括現(xiàn)金流入、現(xiàn)金分配、現(xiàn)金轉化和現(xiàn)金流出。企業(yè)資金的來源分為兩部分：一部分來自股東和債權人；另一部分來自企業(yè)自身經營積累。通常情況下，企業(yè)積累的資金不能滿足企業(yè)生產經營活動，需要向股東和債權人籌集資金，但這些資金需要付出成本，權益性金需要支付股利、債務性資金有固定的利息和還款期限，因此，企業(yè)應當具有支付股利和償還本息的能力。當企業(yè)資金短缺，不能及時支付股利和償還本息，將會影響企業(yè)的生產經營活動，甚至導致企業(yè)共生體解體或退化，影響財務生態(tài)系統(tǒng)健康發(fā)展。企業(yè)經營積累依靠企業(yè)銷售商品和提供勞務實的，現(xiàn)金流的質量和效率依賴于分銷商等及時支付足額的貨款。只要現(xiàn)金流在運行過程的任何一節(jié)點出現(xiàn)滯留，都將增加財務生態(tài)系統(tǒng)運行的成本，從而導致財務生態(tài)系統(tǒng)運行效率降低。
4.現(xiàn)金流循環(huán)流動是財務生態(tài)系統(tǒng)運行的本質
財務管理包含籌資管理、投資管理、運營管理及利潤管理，這種靜態(tài)財務管理內容的區(qū)分，忽視了財務管理職能的實現(xiàn)；物質交換性、信息傳遞性和能源流動性賦予了企業(yè)的財務管理工作的生命，為企業(yè)生存和健康持續(xù)發(fā)展提供了物質基礎，從動態(tài)角度來說，物質交換、信息傳遞和能量流動是財務管理職能實現(xiàn)的基礎。優(yōu)化財務資源結構，合理配置財務資源，是實現(xiàn)財務生態(tài)系統(tǒng)能量最大化的前提，也是財務生態(tài)系統(tǒng)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要手段。現(xiàn)金流作為財務資源的重要內容，肩負著財務生態(tài)系統(tǒng)動態(tài)平衡功能重要使命，現(xiàn)金流的循環(huán)利用和能量流動是財務生態(tài)系統(tǒng)的本質。
三、現(xiàn)金流層面財務生態(tài)系統(tǒng)最佳運行方式——一體化對稱性互惠共生
在自然生態(tài)系統(tǒng)中，共生單元之間的共生關系是可以互相轉化的，并且隨著復雜環(huán)境而逐漸演化。財務生態(tài)系統(tǒng)是財務管理系統(tǒng)和自然生態(tài)系統(tǒng)的有機結合，運用自然生態(tài)系統(tǒng)運行規(guī)律重新構建財務生態(tài)系統(tǒng)運行規(guī)律，可實現(xiàn)財務資源最大化利用，形成良好的生態(tài)環(huán)境，促進企業(yè)財務生態(tài)系統(tǒng)健康持續(xù)發(fā)展。
1.共生體是財務生態(tài)系統(tǒng)構建的基礎
企業(yè)及其利益相關者必須形成企業(yè)共生體，這是財務生態(tài)系統(tǒng)構建的基礎。企業(yè)共生體中，利益相關者共生的形成是一個自組織、自調節(jié)、自抑制的過程。在企業(yè)利益相關者共生過程中，共生界面一旦形成，利益相關者之間就形成了一種穩(wěn)定的共生狀態(tài)，并不因為某一利益相關者的進入或退出而影響其穩(wěn)定性，從而使財務生態(tài)系統(tǒng)保持穩(wěn)定的狀態(tài)。
財務生態(tài)系統(tǒng)不是靜止不變的，會隨著環(huán)境的變化調節(jié)成與環(huán)境相適應的系統(tǒng)。財務生態(tài)系統(tǒng)是一個動態(tài)平衡系統(tǒng)，自身具有調節(jié)功能，這一功能主要體現(xiàn)在企業(yè)共生體與環(huán)境之間的關系。企業(yè)共生體內存在的利益相關者是根據(jù)企業(yè)在復雜變化的環(huán)境中生存和持續(xù)發(fā)展而選擇的，因而利益相關者之間共生關系的形成，都經過識別、適應與整合和培育的過程。在財務生態(tài)系統(tǒng)中，利益相關者通過共生體不斷的改變環(huán)境，環(huán)境也不斷的重塑企業(yè)共生體，這種相互作用、相互影響使財務生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展過程中充滿活力和動力。
2.對稱性互惠共生模式是財務生態(tài)系統(tǒng)良好運行的目標模式
共生行為模式與共生組織模式是可以轉化的，但是在財務生態(tài)系統(tǒng)中，寄生和偏利共生這兩種共生模式是不存在的，這是由財務生態(tài)系統(tǒng)中不同物種即企業(yè)利益相關者是理性的和趨利機制導致的?；セ莨采Ｊ较缕髽I(yè)共生體內產生的共生能量，通過企業(yè)利益相關者之間的分配，形成雙向的能量流動機制和多變的交流機制。共生能量在利益相關者之間分配是否對稱可以分為非對稱性互惠共生和對稱性互惠共生。非對稱性互惠共生模式是很常見的共生模式，這種共生模式中共生能量在利益相關者之間分配不均衡，致使企業(yè)利益相關者之間由于能量累積存在差異而不能實現(xiàn)共同進化，從而使得企業(yè)利益相關者財務生態(tài)系統(tǒng)不能穩(wěn)定健康發(fā)展。對稱性互惠共生模式中，由于共生能量在利益相關者之間對稱分配而使得不同利益相關者能量積累均衡，實現(xiàn)同步進化，促進企業(yè)利益相關者財務生態(tài)系統(tǒng)健康穩(wěn)定發(fā)展。因此，對稱性互惠共生模式是財務生態(tài)系統(tǒng)運行的目標模式，是最穩(wěn)定的共生狀態(tài)。
3.一體化共生是構成企業(yè)共生體核心競爭力的源泉
一體化利益相關者共生組織模式的特征決定其是利益相關者共生關系中效率最高且最穩(wěn)定的共生組織模式，也是利益相關者共生的目標組織模式類型，是財務生態(tài)系統(tǒng)中企業(yè)共生體形成核心競爭力的源泉。（1）共生界面特征。在一體化共生模式中，利益相關者共生界面的生成具有內在的方向性和必然性。共生界面在這種共生模式中并不是靜止的，而是會隨著共生單元的密度和維度的變化。同時，共生介質的多樣性和互補性更加顯著，尤其是共生體中的特有介質對共生單元的發(fā)展方向起主導作用。一體化共生模式的介質和界面比其他任何共生模式都具有更好的穩(wěn)定性、更強的選擇性，并且一體化共生模式的共生界面在給定的共生條件下的所有共生單元具有惟一性。正因為一體化共生模式的共生界面的特征使得利益相關者共生存在和持續(xù)發(fā)展。（2）開放特征。一體化的利益相關者共生模式中的對比開放度一般大于0，遠遠小于1，意味著共生體內部的開放度要大于共生體對環(huán)境的開放度。因此，企業(yè)利益相關者之間資源交換、信息傳遞和能量流動的效率大于企業(yè)共生體與環(huán)境之間的流動效率。（3）分配特征。在一體化利益相關者共生模式的分配特征是：(1+C
s
）K
min
≤K
si
≤(1+α
0
）K
min
，C
s
為進入共生體的成本系數(shù)。在這種共生模式中，利益相關者之間的共生度越高，進入共生體的成本也越高；利益相關者之間的合作時間越長，則進入共生體的成本越高。當K
si
≥(1+ α
0
）K
sm
或≤(1+C
s
）K
min
時，共生體不能穩(wěn)定的運行而將會退化或者解體。（4）阻尼特征。在一體化共生模式中，共生阻尼比其他任何共生組織模式的共生阻尼要小。一方面是共生界面的惟一性或存在的主導共生界面降低了共生單元的搜索和選擇對象的時間和成本；另一方面是共生介質的多樣性和互補性是利益相關者之間的交流有較好的載體和穩(wěn)定的邊界，從而減少了能量、信息和物質傳輸損失或失實。（5）共進化特征。一體化共生模式中的共進化特征最為明顯，這是由于共生能量在企業(yè)不同利益相關者中對稱分配，使得不同主體之間的能量積累不存在差異而共同進化。任何單元都是共進化中的單元，任何進化都是單元之間的共同進化。由此可見，一體化共生模式的特征，促使企業(yè)共生體內共生能量最大化而共生損耗最小化，從而使得財務生態(tài)系統(tǒng)中企業(yè)共生體內利益相關者利益最大化。
四、現(xiàn)金流層面財務生態(tài)系統(tǒng)中現(xiàn)金流流程的架構
在自然生態(tài)系統(tǒng)中，資源具有循環(huán)利用的特點，而現(xiàn)金流量作為財務生態(tài)系統(tǒng)中資源的一種，同樣具有資源循環(huán)利用特性。現(xiàn)金流是企業(yè)重要的財務資源，現(xiàn)金流本身就具有循環(huán)的功能，財務生態(tài)系統(tǒng)通過現(xiàn)金流的循環(huán)流動，才能實現(xiàn)企業(yè)利益相關者之間聯(lián)系，實現(xiàn)企業(yè)利益相關者共贏目標。
1.現(xiàn)金流入
企業(yè)資金的來源有兩部分，一部分是來源于利益相關者的資金籌集，表現(xiàn)為股東和債權人的資金籌集；另一部分是來源于企業(yè)經營活動中的積累，表現(xiàn)為企業(yè)從供應商采購原材料，生產部門組織生產并加工成商品，銷售部門實現(xiàn)銷售商品并收回資金；
2.現(xiàn)金分配
企業(yè)利用擁有的財務信息，將流入的資金在企業(yè)生產經營活動進行合理分配。表現(xiàn)為財務預算的編制，其目的在于保證企業(yè)內部資金充足但不至于過剩而承擔額外的資金成本，也不至于資金短缺而失去良好的投資機會。財務部門編制各種預算經過董事會決定同意后，執(zhí)行資金分配任務，如將資金分配給采購中心、生產中心等。
3.現(xiàn)金轉化
現(xiàn)金轉化表現(xiàn)為：生產中心從存貨中心領用原材料，合理組織進行生產形成商品，驗收合格后交存貨中儲存，營銷中心銷售商品收回資金?！百Y金——原材料——商品——資金”的過程既是資金形態(tài)的轉化過程，也是資金增值過的實現(xiàn)過程。由于資金的靈活性，使得每個利益相關者自身也可以形成一個資金循環(huán)系統(tǒng)，如員工向企業(yè)提供勞務獲得勞務報酬，同時員工也可以是消費者，利用從企業(yè)獲得報酬購買生活所需的生活資料。
4.現(xiàn)金流出
企業(yè)利益相關者向企業(yè)提供資金、原材料和勞務等生產要素，企業(yè)應當給這些利益相關者支付報酬，從而導致資金出企業(yè)。企業(yè)從股東或債權人取得籌集資金，企業(yè)通過現(xiàn)金的形式支付股利或利息作為使用資金的報酬，股東或債權人又將持有的資金投入企業(yè)獲得報酬，資金實現(xiàn)了資金流入——資金流出——資金再流入的循環(huán)流程；企業(yè)通過向供應商購買原材料支付資金，轉化成商品由銷售中心銷售實現(xiàn)資金收回，企業(yè)為了持續(xù)經營活動，再向供應商支購買原材料，資金實現(xiàn)了資金流出——商品——資金流入——資金再流出的循環(huán)。
財務生態(tài)系統(tǒng)中企業(yè)利益相關者之間及其與環(huán)境之間的關系是共生的，財務生態(tài)系統(tǒng)中的共生單元是企業(yè)利益相關者，利益相關者之間的關系不僅僅是競爭與合作，而是共生關系。但是財務生態(tài)系統(tǒng)的健康穩(wěn)定發(fā)展，是建立在企業(yè)利益相關者對稱互惠共生模式的基礎上?，F(xiàn)金流是企業(yè)的重要財務資源，是財務生態(tài)系統(tǒng)健康持續(xù)發(fā)展的重要保證，在財務生態(tài)系統(tǒng)中，形成一個良好的傳遞渠道，生成穩(wěn)定的共生界面，提高現(xiàn)金流的流動速度與質量是極其重要的。
