應(yīng)收賬款融資管理辦法或?qū)ζ髽I(yè)應(yīng)收賬款融資作出進一步規(guī)范。
近日，在企業(yè)負(fù)債率居高不下與中小企業(yè)融資難并存的背景下，央行開始醞釀應(yīng)收賬款融資管理辦法，并已開始緊鑼密鼓的調(diào)研工作。
業(yè)內(nèi)人士表示，希望即將出臺的應(yīng)收賬款融資管理辦法能真正為盤活企業(yè)應(yīng)收賬款、緩解中小企業(yè)融資難問題發(fā)揮重要作用。
我國應(yīng)收賬款融資處于起步階段
據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，截至今年7月末，我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款達10.81萬億元，而2011年末相應(yīng)的數(shù)字是7.03萬億元，4年間平均每年增加1.1萬億元，總計上升了63%。
由上述數(shù)據(jù)可見，我國應(yīng)收賬款規(guī)模擴大的趨勢很迅猛。確實，一些中小企業(yè)本身資產(chǎn)規(guī)模較小，信用評級較低，融資較難，但是與其形成應(yīng)收賬款關(guān)系的核心企業(yè)的信用資質(zhì)較高，可為該中小企業(yè)增信，使其以應(yīng)收賬款質(zhì)押向銀行貸款，從而改變其融資難的困境。
應(yīng)收賬款融資，是指企業(yè)將賒銷而形成的應(yīng)收賬款有條件地轉(zhuǎn)讓給專門的融資機構(gòu)，使企業(yè)得到所需資金，加快資金周轉(zhuǎn)。目前，我國應(yīng)收賬款融資的主要方式有兩種，一是銀行從事的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，主要是用貸款的模式來操作。
另一種是保理公司從事的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資。近年來，部分企業(yè)也逐漸開始嘗試以應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化（ABS）的方式進行融資。
“應(yīng)收賬款融資是集融資、結(jié)算、財務(wù)管理和風(fēng)險擔(dān)保于一體的綜合性金融服務(wù)?！蔽靼步煌ù髮W(xué)管理學(xué)院會計與財務(wù)系主任田高良認(rèn)為，應(yīng)收賬款融資在一定程度上能夠緩解中小企業(yè)融資難問題。
現(xiàn)實卻不那么樂觀。
目前，我國的應(yīng)收賬款融資存在成本高、額度低、可操作性差等問題?！彼拇ㄩL虹電器股份有限公司財務(wù)總監(jiān)胡嘉說。
田高良介紹，據(jù)初步調(diào)查，在企業(yè)負(fù)債率居高不下與中小企業(yè)融資難并存的背景下，我國企業(yè)進行應(yīng)收賬款融資尚處于起步階段，大多數(shù)企業(yè)甚至尚未嘗試過應(yīng)收賬款融資。
已經(jīng)嘗到了應(yīng)收賬款融資“甜頭”的某中小型企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者：“應(yīng)收賬款融資在一定程度上解決了企業(yè)的資金短缺問題，提高了資金周轉(zhuǎn)率。另外，融資資金的主要應(yīng)用方向包括降低管理成本、將成熟項目的業(yè)績擴大化、增加優(yōu)質(zhì)客戶的新項目投入等方面?！?br />
形成穩(wěn)定的現(xiàn)金流回款是關(guān)鍵
對于應(yīng)收賬款融資尚未大面積推開的原因，或許企業(yè)與銀行都有其自身的“苦衷”。
據(jù)胡嘉介紹，應(yīng)收賬款融資需要有對方的確權(quán)。中小企業(yè)債務(wù)人一般是大中企業(yè)，確權(quán)通常會增加對方的交易成本，所以債務(wù)人積極性不高。
“以長虹的上游端來講，通過銀行端做應(yīng)收賬款融資的情況就非常少。”胡嘉說，解決應(yīng)收賬款融資難的問題，要從方式、手段和參與各方入手解決，比如利用信息化平臺。很多大企業(yè)都與銀行有直聯(lián)，可以自動在系統(tǒng)中完成確認(rèn)應(yīng)收賬款的真實性。
上述中小型企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴記者：“家電類和汽車類企業(yè)是公司的主要客戶。目前四川長虹是我們唯一的應(yīng)收賬款融資渠道。近兩年來，我們的汽車業(yè)務(wù)呈幾何式增長，對資金的需求尤為迫切，而對應(yīng)的客戶公司財務(wù)能力大小各異，均不能直接給客戶提供應(yīng)收賬款融資，第三方資金平臺也不能支持?！彼?，他總結(jié)說，應(yīng)收賬款融資難點在于“門檻較高”，大企業(yè)才能支持。
“科技制造行業(yè)在供應(yīng)鏈中屬于前端，不能直接和終端大客戶交易，所以就沒辦法進行供應(yīng)鏈融資。”他說。
田高良認(rèn)為，中小企業(yè)應(yīng)收賬款融資面臨的主要困難是，難以確定是否能夠形成穩(wěn)定的現(xiàn)金流回款。無論用哪種方式融資，其應(yīng)收賬款能否最終回收，關(guān)鍵取決于付款方的商業(yè)信用和支付能力。
對此，田高良建議銀行首先確定應(yīng)收賬款的具體情況。應(yīng)收賬款復(fù)雜多樣，有的是信用期內(nèi)正常的賒銷資金占用，債務(wù)方具備付款能力；有的是超過信用期沒有付款能力的呆賬或壞賬；有的是虛假交易形成的所謂應(yīng)收賬款。銀行應(yīng)準(zhǔn)確辨別并確定應(yīng)收賬款的質(zhì)量。
“同時，銀行應(yīng)按照應(yīng)收賬款債權(quán)方和債務(wù)方的信用評級，決定是否為企業(yè)進行應(yīng)收賬款融資。”田高良說，銀行還要加強應(yīng)收賬款的風(fēng)險管控，并完善應(yīng)收賬款融資的擔(dān)保體系。在資本市場中，一些公司往往通過虛構(gòu)應(yīng)收賬款進行盈余管理，導(dǎo)致授信危機，給不少銀行造成損失。因此，在應(yīng)收賬款融資中，銀行應(yīng)對應(yīng)收賬款的真實性以及付款方付款能力進行認(rèn)真審核，強化風(fēng)險控制。
完善中小企業(yè)征信體系刻不容緩
對于應(yīng)收賬款融資的進一步規(guī)范，胡嘉建議，應(yīng)該從信息的對稱性和信息流轉(zhuǎn)的直通性上著手。
“可以充分利用政府的資源，對于提供應(yīng)收賬款融資確權(quán)的企業(yè)，有一些激勵政策，比如信息系統(tǒng)建設(shè)的專項補貼款?！焙握f。
田高良認(rèn)為，應(yīng)收賬款融資實質(zhì)上是信用融資，因此，進一步完善中小企業(yè)的征信體系刻不容緩。
“特別是在互聯(lián)網(wǎng)時代，銀行或信用中介機構(gòu)應(yīng)運用大數(shù)據(jù)、財務(wù)共享、云計算等手段，建立實時可靠的共享企業(yè)征信系統(tǒng)，為應(yīng)收賬款融資打好基礎(chǔ)?！碧锔吡颊f，中國人民銀行征信中心已于2013年底牽頭成立了中征應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺，與四川長虹、奇瑞汽車等大型企業(yè)供應(yīng)商管理系統(tǒng)實現(xiàn)系統(tǒng)對接，帶動124條規(guī)模以上供應(yīng)鏈加入平臺。該平臺已促成融資交易約3.6萬筆，總額突破2萬億元。
此外，對于應(yīng)收賬款融資管理辦法，田高良建議擴大輻射面，除了商業(yè)銀行的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資外，還應(yīng)該將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資的保理業(yè)務(wù)和應(yīng)收賬款的資產(chǎn)證券化納入。
“管理辦法可以從商業(yè)信用、體系建設(shè)的角度來規(guī)范?！焙谓ㄗh。
