文 袁國(guó)輝
對(duì)現(xiàn)金流量表構(gòu)成的簡(jiǎn)要分析
(一)現(xiàn)金流量表的理解
第一，現(xiàn)金流量表是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表反映企業(yè)價(jià)值時(shí)過(guò)分注重凈資產(chǎn)、凈利潤(rùn)的校正。
第二，企業(yè)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)不僅體現(xiàn)在利潤(rùn)的高低上，也體現(xiàn)在現(xiàn)金流上。
第三，現(xiàn)金流的水平能夠反映企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值能力的高低。
第四，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量能反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。如果公司經(jīng)營(yíng)狀況正常，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應(yīng)占主要部分;相反，要是投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量占有的比重大，表明公司主業(yè)處于蕭條狀態(tài);要是籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大，要么是公司處于擴(kuò)張期，如發(fā)行新股、債券，要么是公司生計(jì)困難，借錢度日。
(二)現(xiàn)金流量表對(duì)公司價(jià)值的反映
第一，現(xiàn)金之于企業(yè)猶如血液之于生命，樹立現(xiàn)金流量至上的觀念。
第二，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的高低是企業(yè)賴以維持正常運(yùn)營(yíng)的前提。
第三，凈利潤(rùn)數(shù)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)蓚€(gè)指標(biāo)是企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)能力的兩大衡量指標(biāo)。
從企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的角度談財(cái)務(wù)報(bào)表的改進(jìn)
(一)什么是好的財(cái)務(wù)報(bào)告
對(duì)于企業(yè)管理者而言，他所進(jìn)行的管理都是基于價(jià)值的管理。其針對(duì)企業(yè)的相關(guān)預(yù)測(cè)、決策、控制等措施都應(yīng)圍繞企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)而進(jìn)行。財(cái)務(wù)報(bào)表作為企業(yè)形象的數(shù)量表示，在一定層面上，它是企業(yè)價(jià)值的外在反映。
從信息傳遞的角度來(lái)看，企業(yè)利益相關(guān)者從一份好的財(cái)務(wù)報(bào)表獲得的信息相對(duì)從一份差的財(cái)務(wù)報(bào)表獲得的信息而言，他們基于這些信息給企業(yè)做出的判斷是截然相反的。
什么是好的財(cái)務(wù)報(bào)告?好的財(cái)務(wù)報(bào)告所提供的數(shù)據(jù)信息應(yīng)該能夠最恰當(dāng)?shù)姆从称髽I(yè)的價(jià)值。具體而言，在資產(chǎn)負(fù)債表中的“凈資產(chǎn)”應(yīng)反映企業(yè)的價(jià)值，利潤(rùn)表中的“本年利潤(rùn)”應(yīng)反映企業(yè)本年的價(jià)值增量，現(xiàn)金流量表中企業(yè)的凈現(xiàn)金流量應(yīng)主要來(lái)源于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收入。
(二)公司價(jià)值實(shí)現(xiàn)與財(cái)務(wù)報(bào)表的改進(jìn)
改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)表并非是要誘導(dǎo)大家做假賬，粉飾報(bào)表。從企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的角度來(lái)談財(cái)務(wù)報(bào)表的改進(jìn)，目的是要引導(dǎo)大家正確地認(rèn)識(shí)會(huì)計(jì)利潤(rùn)與公司價(jià)值增量、凈資產(chǎn)與公司價(jià)值之間的異同，樹立起為追求公司價(jià)值增長(zhǎng)而進(jìn)行管理的理念。追求會(huì)計(jì)上的利潤(rùn)不應(yīng)是企業(yè)經(jīng)理人進(jìn)行管理的目的，稍有會(huì)計(jì)常識(shí)的人都知道，如果公司資產(chǎn)質(zhì)量差，會(huì)計(jì)利潤(rùn)只是自欺欺人的煙幕彈。
放在會(huì)計(jì)報(bào)表中，企業(yè)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)體現(xiàn)在凈資產(chǎn)的增減上，對(duì)凈資產(chǎn)增減變化的考慮應(yīng)注重兩個(gè)方面：量和質(zhì)?！傲俊斌w現(xiàn)于凈利潤(rùn)的高低，“質(zhì)”體現(xiàn)于現(xiàn)金流量的水平，資產(chǎn)的質(zhì)量。會(huì)計(jì)利潤(rùn)能反映凈資產(chǎn)增量的多少，如果公司的現(xiàn)金流量情況正常，來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量占總現(xiàn)金流量的比例恰當(dāng)，應(yīng)收賬款變現(xiàn)情況良好，其他資產(chǎn)的質(zhì)量較高，這時(shí)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表就可認(rèn)為是優(yōu)秀的。
如果現(xiàn)時(shí)公司的報(bào)表還不能達(dá)到這種水平，公司的經(jīng)理人應(yīng)努力尋找差距，找到報(bào)表水平差的原因。具體操作可體現(xiàn)為以下三點(diǎn)：
1.不同時(shí)期企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的比較。做這項(xiàng)工作是為了觀察企業(yè)的成長(zhǎng)性，財(cái)務(wù)報(bào)表情況差是暫時(shí)的現(xiàn)象還是長(zhǎng)久有之。如果是暫時(shí)的現(xiàn)象，又可分析是市場(chǎng)疲軟導(dǎo)致，還是產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力下降導(dǎo)致;如果是長(zhǎng)久的現(xiàn)象，就要考慮是不是因?yàn)楫a(chǎn)品是否已呈夕陽(yáng)趨勢(shì)。不一而足，這要根據(jù)情況具體分析。
2.改進(jìn)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表重點(diǎn)表現(xiàn)在改進(jìn)企業(yè)的利潤(rùn)表，如何增加公司的利潤(rùn)。三張報(bào)表中利潤(rùn)表是關(guān)鍵，它處于中間的位置“資產(chǎn)負(fù)債表———利潤(rùn)表———現(xiàn)金流量表”。利潤(rùn)表中“本年利潤(rùn)”直接影響到資產(chǎn)負(fù)債表中股東權(quán)益的增減變化;實(shí)際上，利潤(rùn)數(shù)是可以和現(xiàn)金流量表中“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”建立聯(lián)系的。只要公司的利潤(rùn)增加了，正常情況下，資產(chǎn)負(fù)債表的“股東權(quán)益”也會(huì)增加，現(xiàn)金流量表中的凈現(xiàn)金流量也會(huì)增加。但三者協(xié)同變化有一個(gè)前提，就是在銷售實(shí)現(xiàn)的時(shí)候收現(xiàn)率要盡可能高。
2.增加公司的利潤(rùn)的兩條途徑：開源與節(jié)流。開源重在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的差異化，節(jié)流重在減少產(chǎn)品的生產(chǎn)成本和公司的管理成本。財(cái)務(wù)報(bào)表的改進(jìn)，絕不僅僅是會(huì)計(jì)人員的責(zé)任;恰恰相反，它是公司高級(jí)管理人員的責(zé)任。高管人員只有基于公司價(jià)值實(shí)現(xiàn)不斷加強(qiáng)管理，改進(jìn)技術(shù)，降低成本，才能正確的改進(jìn)會(huì)計(jì)報(bào)表。
