早在2000年2月,FASB頒布的《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告第七輯:在會(huì)計(jì)計(jì)量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值》中,把公允價(jià)值作為一種單一的計(jì)量屬性,并指出,現(xiàn)值是一種分配方法,通過(guò)現(xiàn)值計(jì)算是為了探求公允價(jià)值。
2006年9月,美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)正式發(fā)布了美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第157號(hào)(SFAS NO.157)——公允價(jià)值計(jì)量(FVM)。為在公認(rèn)會(huì)計(jì)原則范圍內(nèi)規(guī)范公允價(jià)值的計(jì)量及披露,增強(qiáng)相關(guān)信息的可比性與一致性提供了統(tǒng)一框架。其中,在估價(jià)技術(shù)上,用于公允價(jià)值的估價(jià)技術(shù)應(yīng)與市場(chǎng)法、收益法和成本法一致。而這里的市場(chǎng)法、收益法和成本法就是通常所說(shuō)的現(xiàn)行價(jià)值法、未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值法、期權(quán)估價(jià)法以及現(xiàn)行成本法。
顯然,SFAS NO.157是把公允價(jià)值作為一種復(fù)合計(jì)量屬性來(lái)看待的。這種看法和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)金融工具國(guó)際聯(lián)合工作組的觀點(diǎn)是一致的。該組織于2000年12月發(fā)布的《準(zhǔn)則草案與結(jié)論依據(jù)——金融工具及類似項(xiàng)目的會(huì)計(jì)處理》征求意見(jiàn)稿中特別強(qiáng)調(diào):公允價(jià)值可以分為現(xiàn)行買入價(jià)格和現(xiàn)行脫手價(jià)格。其中,現(xiàn)行買入價(jià)格(current entry price)是指在計(jì)量日為取得一項(xiàng)資產(chǎn)將支付的金額或從一項(xiàng)負(fù)債發(fā)行中將收到的金額;現(xiàn)行脫手價(jià)格(current exit price)是指在計(jì)量日銷售一項(xiàng)資產(chǎn)將收到的金額或從所欠負(fù)債中解脫出來(lái)將支付的價(jià)格?？梢钥闯?公允價(jià)值是用來(lái)反映計(jì)量對(duì)象內(nèi)在價(jià)值的一種計(jì)量屬性,它既可以表現(xiàn)為投入價(jià)值,即成本,也可以表現(xiàn)為產(chǎn)出價(jià)值,即市價(jià),還可以表現(xiàn)為未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。從這個(gè)意義上講,公允價(jià)值是一種復(fù)合計(jì)量屬性,即只要能準(zhǔn)確反映計(jì)量對(duì)象內(nèi)在價(jià)值的計(jì)量方法都屬于公允價(jià)值計(jì)量屬性。
到底應(yīng)該把公允價(jià)值當(dāng)作復(fù)合計(jì)量屬性,還是把公允價(jià)值與現(xiàn)行市價(jià)、歷史成本、現(xiàn)行成本、未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值并列作為單一的計(jì)量屬性呢?黃學(xué)敏(2004)在對(duì)公允價(jià)值內(nèi)涵與外延進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上指出:我們可以對(duì)公允價(jià)值按廣義和狹義進(jìn)行劃分,廣義地講,公允價(jià)值可以涵蓋其他幾個(gè)計(jì)量屬性,因?yàn)閺臅?huì)計(jì)的本質(zhì)職能來(lái)看,會(huì)計(jì)必然反映經(jīng)濟(jì)真實(shí),特別是交易或事項(xiàng)的實(shí)質(zhì),所以公允價(jià)值可以作為企業(yè)外界相關(guān)利益者,特別是大多數(shù)決策者對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量屬性的一個(gè)內(nèi)在要求,以有益于他們針對(duì)真實(shí)的企業(yè)內(nèi)在信息并根據(jù)各自不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行不同的決策;狹義地講,公允價(jià)值作為獨(dú)立的一個(gè)計(jì)量屬性,它所反映的是一種模擬市場(chǎng)的價(jià)格,在尚未交易和非清算的情況下,采用各種估價(jià)技術(shù)對(duì)缺乏有效市場(chǎng)的資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的價(jià)值進(jìn)行類似市場(chǎng)定價(jià)方式的評(píng)估,從而試圖得到相對(duì)公允、合理的價(jià)格,以反映報(bào)表截止日各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債的靜態(tài)價(jià)值。
一、公允價(jià)值定義
公允價(jià)值是作為一種復(fù)合計(jì)量屬性還是單一計(jì)量屬性,首先應(yīng)從公允價(jià)值的定義進(jìn)行分析。
SFAS NO.157對(duì)公允價(jià)值的定義為:“公允價(jià)值是指在計(jì)量日,市場(chǎng)交易者在有序交易中,銷售資產(chǎn)收到的或轉(zhuǎn)移負(fù)債支付的價(jià)格?！痹摱x保留了以前對(duì)公允價(jià)值定義中的交易價(jià)格,闡明了交易價(jià)格是在有序交易中,市場(chǎng)交易者在主市場(chǎng)(或最有利市場(chǎng))能夠銷售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債的價(jià)格。這里的市場(chǎng)參與者是指不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的、能夠進(jìn)行資產(chǎn)或負(fù)債交易并且是出于主觀愿望進(jìn)行交易的報(bào)告主體;有序交易是指在計(jì)量日前后一定時(shí)間內(nèi)頻繁發(fā)生的、交易市場(chǎng)環(huán)境穩(wěn)定的交易;主市場(chǎng)(或最有利市場(chǎng))是指能使報(bào)告主體銷售資產(chǎn)價(jià)格最大化或轉(zhuǎn)移負(fù)債支付價(jià)格最小化,從而實(shí)現(xiàn)自身利益最大化的市場(chǎng)。
IASC金融工具聯(lián)合工作組在2000年對(duì)公允價(jià)值下的定義是:“在計(jì)量日,由正常的商業(yè)考慮推動(dòng)的,按照公平交易出售一項(xiàng)資產(chǎn)收到的或解除一項(xiàng)負(fù)債時(shí)企業(yè)應(yīng)付出的價(jià)格的估計(jì)。”
從以上兩個(gè)定義可以看出,FASB和IASC都認(rèn)為公允價(jià)值是脫手價(jià)值,公允價(jià)值具有時(shí)效性,因而必須是“計(jì)量日”的,這也承認(rèn)了公允價(jià)值是一種動(dòng)態(tài)的價(jià)值,并且,兩者從不同的角度闡述了產(chǎn)生公允價(jià)值的交易者必須是自愿的——SFAS NO.157指出公允價(jià)值產(chǎn)生于有序交易中,而IASC認(rèn)為它產(chǎn)生于公平交易。
二、公允價(jià)值與相關(guān)概念的關(guān)系
要清楚公允價(jià)值作為哪種計(jì)量屬性,還必須了解公允價(jià)值與其他計(jì)量屬性的關(guān)系。
(一)公允價(jià)值與歷史成本的關(guān)系
按照FASB于1984年公布的SFAC NO.5《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的確認(rèn)與計(jì)量》中的定義:“歷史成本是為取得一項(xiàng)資產(chǎn)所付出的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的金額,通常在取得之后按攤銷額或其他分配方法調(diào)整,包括向顧客提供商品或勞務(wù)的責(zé)任在內(nèi)的負(fù)債”。IASC在其于1989年公布的《編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的框架》中指出:“資產(chǎn)的記錄,按照購(gòu)置時(shí)支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的金額,或者按照未來(lái)購(gòu)置資產(chǎn)而付出對(duì)價(jià)的公允價(jià)值。負(fù)債的記錄,按照承擔(dān)義務(wù)而收到的實(shí)得款項(xiàng)的金額,或是在某些情況下(如所得稅),按照在正常經(jīng)營(yíng)中為償還負(fù)債預(yù)期支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的金額”。從這兩個(gè)定義可以看出,歷史成本是指為取得一項(xiàng)資產(chǎn)的交易發(fā)生這一特定時(shí)刻,所付出的現(xiàn)金或付出的實(shí)物的市場(chǎng)售價(jià)或付出的另一項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值。
在初始計(jì)量日,公允價(jià)值與歷史成本是一致的,因?yàn)榇藭r(shí)兩者的計(jì)量時(shí)點(diǎn)完全相同,并且,如果在物價(jià)相對(duì)穩(wěn)定,不存在通貨膨脹,也不存在技術(shù)進(jìn)步等因素引起的個(gè)別物價(jià)變動(dòng)的情況下,對(duì)資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目進(jìn)行后續(xù)計(jì)量時(shí),兩者也是相近甚至是相同的。此時(shí),可以用歷史成本替代公允價(jià)值,因?yàn)闅v史成本在這種情況下真實(shí)地反映了資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的公允價(jià)值。如果物價(jià)發(fā)生變動(dòng),在后續(xù)計(jì)量時(shí),歷史成本就不能直接替代公允價(jià)值。此時(shí),歷史成本與公允價(jià)值會(huì)因物價(jià)波動(dòng)而顯著不同。
(二)公允價(jià)值與現(xiàn)行成本的關(guān)系
現(xiàn)行成本又稱重置成本。IASC于1989年公布的《編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的框架》中所下的定義是:“資產(chǎn)的列報(bào),按照現(xiàn)在購(gòu)買同一或類似資產(chǎn)所需支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的金額。負(fù)債的列報(bào),按照現(xiàn)在償付該項(xiàng)債務(wù)所需支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的不予折現(xiàn)的金額”?，F(xiàn)行成本是重新購(gòu)置相同或同類資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格扣除持有資產(chǎn)已使用年限的累計(jì)折舊后的凈值。
由定義可見(jiàn),公允價(jià)值和現(xiàn)行成本都是在計(jì)量日對(duì)計(jì)量對(duì)象的價(jià)值估計(jì)。對(duì)一些以本企業(yè)自用為主而不是準(zhǔn)備出售的實(shí)物資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)來(lái)說(shuō),若現(xiàn)行成本的形成符合公平交易的基本條件,其現(xiàn)行成本就是公允價(jià)值。但是兩者在計(jì)量重點(diǎn)上顯著不同,公允價(jià)值強(qiáng)調(diào)的是資產(chǎn)為企業(yè)創(chuàng)造未來(lái)收益的能力,而現(xiàn)行成本著重的是該資產(chǎn)或類似資產(chǎn)的購(gòu)置成本。
(三)公允價(jià)值與現(xiàn)行市價(jià)的關(guān)系
現(xiàn)行市價(jià)又稱脫手價(jià)值。IASC于1989年公布的《編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的框架》中將現(xiàn)行市價(jià)稱之為可變現(xiàn)價(jià)值或結(jié)算價(jià)值,并將其定義為:資產(chǎn)的可變現(xiàn)價(jià)值是指“按照現(xiàn)在正常變賣資產(chǎn)所能得到的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物”,而負(fù)債的結(jié)算價(jià)值是指“在正常經(jīng)營(yíng)中為償還負(fù)債將會(huì)支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的不予折現(xiàn)的金額”。
澳大利亞著名會(huì)計(jì)學(xué)者羅伯特·錢(qián)伯斯認(rèn)為,企業(yè)是在市場(chǎng)中運(yùn)行的,由于市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變,企業(yè)必須隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)變化作出決策?，F(xiàn)在的脫手價(jià)值或在正常清理?xiàng)l件下的銷售價(jià)格對(duì)企業(yè)“現(xiàn)時(shí)現(xiàn)金等值”或適應(yīng)市場(chǎng)能力是一個(gè)較好的指示器。公允價(jià)值是由現(xiàn)行市價(jià)直接演變過(guò)來(lái)的,并且兩者的計(jì)量時(shí)點(diǎn)完全相同。因此,某些資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的公允價(jià)值就是這些項(xiàng)目的現(xiàn)行市價(jià)。如FASB于1984年公布的SFAC NO.5《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的確認(rèn)與計(jì)量》有關(guān)條款建議:某些有價(jià)證券上的投資,應(yīng)按其現(xiàn)行市價(jià)報(bào)告。某些涉及有市價(jià)的商品和證券的負(fù)債,也應(yīng)按現(xiàn)行市價(jià)報(bào)告。短期應(yīng)收項(xiàng)目和某些存貨則可按其可變現(xiàn)凈值報(bào)告。
(四)公允價(jià)值與未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的關(guān)系
對(duì)于未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值,在2000年2月FASB頒布的SFAC NO.7中,就已經(jīng)明確指出了現(xiàn)值只是一種分配方法,通過(guò)現(xiàn)值計(jì)算是為了探求公允價(jià)值。SFAS NO.157更進(jìn)一步指出未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值是公允價(jià)值估價(jià)技術(shù)的一種。
從以上的分析可以看出,會(huì)計(jì)為了反映經(jīng)濟(jì)真實(shí),達(dá)到真正公允的目的,在不同的時(shí)點(diǎn),對(duì)不同的資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目,應(yīng)采取不同的計(jì)量方法進(jìn)行計(jì)量。從這個(gè)意義上講,公允價(jià)值應(yīng)該是一種復(fù)合計(jì)量屬性。
三、公允價(jià)值計(jì)量屬性選擇的影響因素
既然公允價(jià)值是一種復(fù)合計(jì)量屬性,就必然存在各個(gè)計(jì)量屬性之間進(jìn)行選擇的問(wèn)題。一般而言,有以下幾個(gè)因素影響公允價(jià)值計(jì)量屬性的選擇:
(一)市場(chǎng)環(huán)境
市場(chǎng)環(huán)境是指影響商品市場(chǎng)價(jià)格形成的各種外在因素,如市場(chǎng)機(jī)制的健全程度、市場(chǎng)活躍程度、商品通用程度,以及各項(xiàng)市場(chǎng)參數(shù)是否易于取得等等。按照市場(chǎng)公開(kāi)程度的不同,市場(chǎng)環(huán)境可以分為公開(kāi)市場(chǎng)環(huán)境和非公開(kāi)市場(chǎng)環(huán)境兩種類型。公開(kāi)市場(chǎng),也稱活躍市場(chǎng),是指一個(gè)充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)。在這個(gè)市場(chǎng)上,市場(chǎng)參與者之間地位平等,買賣資源,并且買賣雙方都能獲得充分的交易信息,以各自的利益最大化進(jìn)行選擇交易。在這種情況下,市價(jià)就是資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的公允價(jià)值。非公開(kāi)市場(chǎng),是指那些非競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)。在非競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)上進(jìn)行交易的資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目一般是那些因特殊原因不能形成競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的項(xiàng)目。主要包括以下幾種:專用資產(chǎn)、稀缺資源、國(guó)家壟斷性資源、具有特許空間位置、難以替代的稀缺性資產(chǎn)、不能獨(dú)立存在的商譽(yù)、商標(biāo)等等。對(duì)于這些資產(chǎn)來(lái)說(shuō),現(xiàn)值法或重置成本法可能是確定其公允價(jià)值的最佳方法。
(二)計(jì)量客體的性質(zhì)
計(jì)量客體的性質(zhì)不同,其公允價(jià)值計(jì)量屬性的選擇就應(yīng)不同。一般而言,如果資產(chǎn)的用途以本企業(yè)使用為主,其公允價(jià)值的獲取就應(yīng)該從購(gòu)買人的角度來(lái)考慮,對(duì)于這類資產(chǎn)來(lái)說(shuō),其公允價(jià)值的最佳計(jì)量屬性是現(xiàn)行成本法。如果資產(chǎn)的用途以外售為主,其公允價(jià)值計(jì)量屬性的選擇應(yīng)從售賣人的角度來(lái)考察。對(duì)于這類資產(chǎn)來(lái)說(shuō),其公允價(jià)值的最佳計(jì)量屬性是現(xiàn)行市場(chǎng)法。如果企業(yè)的資產(chǎn)或負(fù)債所導(dǎo)致的現(xiàn)金流入量或流出量能夠較為準(zhǔn)確的測(cè)定,現(xiàn)值法就是公允價(jià)值的最佳選擇。
(三)估價(jià)方法的可靠性
可靠性的高低是公允價(jià)值計(jì)量屬性選擇最為重要的取舍標(biāo)準(zhǔn)。IASC發(fā)布的IAS39《金融工具:確認(rèn)和計(jì)量》第66、69條規(guī)定:“初始確認(rèn)后,企業(yè)應(yīng)以公允價(jià)值計(jì)量可供出售的金融資產(chǎn)和為交易而持有的金融資產(chǎn)。但在活躍的市場(chǎng)上沒(méi)有標(biāo)價(jià)且其公允價(jià)值不可以可靠計(jì)量的金融資產(chǎn)不按這些規(guī)定進(jìn)行計(jì)量”。IAS39第70條進(jìn)一步指出:“存在一項(xiàng)假定,即大多數(shù)可供出售或?yàn)榻灰锥钟械慕鹑谫Y產(chǎn),其公允價(jià)值是可以可靠計(jì)量的,但對(duì)于那些在活躍市場(chǎng)上沒(méi)有標(biāo)價(jià),而合理估計(jì)公允價(jià)值的其他方法對(duì)其又不十分合適或不好操作的權(quán)益性工具投資來(lái)說(shuō),這項(xiàng)假定會(huì)被推翻”。這幾條規(guī)定充分說(shuō)明了可靠性是公允價(jià)值計(jì)量屬性選擇的取舍標(biāo)準(zhǔn)。
對(duì)于如何規(guī)定公允價(jià)值計(jì)量屬性選擇是否符合可靠性要求,IAS39第96條指出:“公允價(jià)值可以可靠計(jì)量的情況有:(1)在活躍、公開(kāi)市場(chǎng)上有公開(kāi)標(biāo)價(jià)的金融工具;(2)等級(jí)由獨(dú)立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定,且其現(xiàn)金流量可以合理估計(jì)的債務(wù)性工具;(3)存在恰當(dāng)?shù)挠?jì)價(jià)模型的金融工具,且輸入該模型的數(shù)據(jù)由于取自活躍的市場(chǎng)而可以可靠計(jì)量”。從以上標(biāo)準(zhǔn)可以推出公允價(jià)值可以可靠計(jì)量的幾種情況:當(dāng)計(jì)量對(duì)象在活躍市場(chǎng)上有公開(kāi)標(biāo)價(jià)時(shí),現(xiàn)行市價(jià)法或現(xiàn)行成本法是公允價(jià)值的最佳計(jì)量屬性;當(dāng)計(jì)量對(duì)象的未來(lái)現(xiàn)金流量可以合理估計(jì),并且具有可信性時(shí),現(xiàn)值法是公允價(jià)值的最佳計(jì)量屬性;當(dāng)計(jì)量對(duì)象的各方面條件與某一計(jì)價(jià)模型的假設(shè)條件吻合時(shí),期權(quán)法就是公允價(jià)值可靠的計(jì)量屬性。
(四)信息成本
為了增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的可靠性,可以增加信息的量或提高信息的質(zhì)。然而,無(wú)論采取哪一種手段,都必然帶來(lái)信息成本的增加。按照成本效益原則,只有當(dāng)信息成本的增加所帶來(lái)的效益大于信息成本增加量時(shí),才是可取的。在公允價(jià)值的各種獲取方法中,若經(jīng)濟(jì)環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定,物價(jià)基本保持不變,歷史成本計(jì)量屬性是公允價(jià)值的一個(gè)較好的選擇,因?yàn)槠浍@取成本相對(duì)較低;若資產(chǎn)的公開(kāi)市場(chǎng)價(jià)格較易獲取且信息收集成本不高,現(xiàn)行市價(jià)法是一種較好的選擇。
綜上所述,要選擇哪一種計(jì)量屬性才能真正體現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目的公允價(jià)值,首先要考慮該項(xiàng)目所處的市場(chǎng)環(huán)境,市場(chǎng)環(huán)境的公開(kāi)與否,公開(kāi)程度如何,都對(duì)計(jì)量屬性的選擇起著主要的作用;在明確了市場(chǎng)環(huán)境的特征后,還應(yīng)考慮該項(xiàng)目的性質(zhì)和用途,根據(jù)其實(shí)現(xiàn)價(jià)值的不同方式選擇恰當(dāng)?shù)挠?jì)量屬性;當(dāng)然,可靠性是公允價(jià)值計(jì)量屬性選擇的最重要的取舍標(biāo)準(zhǔn),公允價(jià)值計(jì)量屬性的選擇必須遵循可靠性標(biāo)準(zhǔn);最后,根據(jù)成本效益原則,應(yīng)選擇信息成本較低的計(jì)量屬性,并且只有當(dāng)信息收益的增加量大于信息成本的增加量時(shí),才會(huì)選擇另外一種公允價(jià)值計(jì)量屬性。
四、SFAS NO.157在公允價(jià)值計(jì)量屬性選擇上的觀點(diǎn)
2006年9月頒布的SFAS NO.157在公允價(jià)值計(jì)量屬性的選擇上提出了新的觀點(diǎn)。該準(zhǔn)則指出,公允價(jià)值計(jì)量假定市場(chǎng)交易者在計(jì)量日考慮了資產(chǎn)實(shí)體使用的可能性、法律許可和經(jīng)濟(jì)可行性后,資產(chǎn)使用的最大化和最佳化,即對(duì)某項(xiàng)資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)以該項(xiàng)資產(chǎn)被充分利用為前提,反映其給主體帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益最大值。例如,生產(chǎn)使用的資產(chǎn),其最大化和最佳化是該資產(chǎn)能夠和其它相關(guān)資產(chǎn)一起作為一個(gè)整體為市場(chǎng)交易者創(chuàng)造最大值,此時(shí),該資產(chǎn)可以和其它資產(chǎn)一起作為一個(gè)整體,按照現(xiàn)行市價(jià)法、現(xiàn)行成本法或現(xiàn)值法進(jìn)行計(jì)量。如果資產(chǎn)不能和其它資產(chǎn)一起作為一個(gè)整體,即只能單獨(dú)發(fā)揮作用,該資產(chǎn)使用的最大化和最佳化是參與交易,此時(shí),可以用現(xiàn)行市價(jià)法進(jìn)行計(jì)量。
SFAS NO.157把對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行估計(jì)的參照信息放在非常重要的位置,并且把參照信息分為可觀察信息和不可觀察信息。可觀察信息是反映市場(chǎng)交易者從報(bào)告主體以外獲取的市場(chǎng)數(shù)據(jù)為依據(jù)而形成的,用于對(duì)資產(chǎn)負(fù)債定價(jià)的假設(shè)信息;不可觀察信息是反映主體自己的假設(shè),是根據(jù)環(huán)境最佳信息對(duì)市場(chǎng)參與者定價(jià)時(shí)可能使用的假設(shè)進(jìn)行判斷得出的。準(zhǔn)則還要求,公允價(jià)值的估價(jià)技術(shù)應(yīng)盡可能地使用可觀察的信息,同時(shí)盡量減少不可觀察信息的使用。
SFAS NO.157還給出了統(tǒng)一詳細(xì)的計(jì)量指南,大大提高了公允價(jià)值計(jì)量的可操作性。首先,確定了公允價(jià)值計(jì)量的目標(biāo),即確定資產(chǎn)或負(fù)債在計(jì)量日的脫手價(jià)格。其次,為達(dá)到該目標(biāo)制定了詳細(xì)的操作步驟:1.確定作為計(jì)量對(duì)象的具體資產(chǎn)或負(fù)債,因?yàn)椴煌馁Y產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目具有不同的價(jià)值特征,實(shí)現(xiàn)價(jià)值的方式各不相同;2.對(duì)資產(chǎn)而言,確定恰當(dāng)?shù)墓纼r(jià)前提,即要充分體現(xiàn)資產(chǎn)使用的最大化與最佳化,只有最佳使用的資產(chǎn)才能體現(xiàn)其真正的經(jīng)濟(jì)價(jià)值;3.確定資產(chǎn)或負(fù)債的主市場(chǎng)(或最有利市場(chǎng)),因?yàn)樵谥魇袌?chǎng)(或最有利市場(chǎng))中,充分競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境能使資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目得到市場(chǎng)全面的評(píng)價(jià),形成的價(jià)格最能體現(xiàn)該項(xiàng)目的公允價(jià)值;4.確定恰當(dāng)?shù)墓纼r(jià)技術(shù)。在計(jì)量日不存在同類資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目在活躍市場(chǎng)中有公開(kāi)報(bào)價(jià)時(shí),計(jì)量公允價(jià)值就應(yīng)采取恰當(dāng)?shù)墓纼r(jià)技術(shù),并應(yīng)最大限度地應(yīng)用可觀察的參照信息,最小限度地使用不可觀察的參照信息。
五、SFAS NO.157對(duì)我國(guó)的啟示
2006年2月15日,我國(guó)頒布的新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中,大量采用了公允價(jià)值計(jì)量,它標(biāo)志著我國(guó)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量運(yùn)用進(jìn)入一個(gè)新階段。但是,公允價(jià)值計(jì)量在我國(guó)的運(yùn)用還存在許多問(wèn)題,應(yīng)借鑒SFAS NO.157的研究成果,并結(jié)合我國(guó)國(guó)情,從以下幾個(gè)方面進(jìn)行完善:
(一)明確公允價(jià)值概念的內(nèi)涵和外延
“從邏輯學(xué)角度講,概念明確的程度取決于概念的內(nèi)涵與外延。內(nèi)涵是指概念所反映的特有屬性,它通過(guò)下定義來(lái)闡述;外延指具有概念所反映特有屬性的事物,它通過(guò)做劃分來(lái)列明”(謝詩(shī)芬,2006)。我國(guó)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中公允價(jià)值的定義相當(dāng)于國(guó)際上20世紀(jì)90年代中后期的水平,在公允價(jià)值概念中,對(duì)計(jì)量對(duì)象、交易主體、交易時(shí)態(tài)、交易市場(chǎng)以及交易價(jià)格都有待進(jìn)一步的研究。
在外延上,《基本準(zhǔn)則》把公允價(jià)值與歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值以及現(xiàn)值簡(jiǎn)單并列,這顯然是不科學(xué)的。首先,SFAC NO.7認(rèn)為,現(xiàn)值只是探求公允價(jià)值的一種分配方法;繼SFAC NO.7之后,IASC也指出,現(xiàn)值只是一種計(jì)量技術(shù),它為一些計(jì)量屬性服務(wù),幫助它們完成計(jì)量活動(dòng);其次,未能準(zhǔn)確闡述公允價(jià)值的外延問(wèn)題,著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家和會(huì)計(jì)學(xué)家坎寧于1929年在其著作《會(huì)計(jì)學(xué)中的經(jīng)濟(jì)學(xué)》中提到了價(jià)值計(jì)量的直接計(jì)價(jià)法與間接計(jì)價(jià)法。直接計(jì)價(jià)法就是采用現(xiàn)值方法進(jìn)行計(jì)價(jià);間接計(jì)價(jià)法是采用歷史成本或現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價(jià)和短期可變現(xiàn)凈值進(jìn)行計(jì)價(jià)。公允價(jià)值計(jì)量的根本目的是為了計(jì)量?jī)r(jià)值,所以,從外延上說(shuō),公允價(jià)值計(jì)量屬性包括現(xiàn)值方法、歷史成本、現(xiàn)行成本、現(xiàn)行市價(jià)以及短期可變現(xiàn)凈值。
(二)統(tǒng)一公允價(jià)值計(jì)量和披露的標(biāo)準(zhǔn)
我國(guó)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中,有35項(xiàng)具體準(zhǔn)則采用了公允價(jià)值和(或)現(xiàn)值,但這些具體準(zhǔn)則之中沒(méi)有一份統(tǒng)一的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn),這就使得各準(zhǔn)則間公允價(jià)值的運(yùn)用缺乏可比性,并且存在利用公允價(jià)值進(jìn)行利潤(rùn)操縱的風(fēng)險(xiǎn)。因此,應(yīng)借鑒公允價(jià)值發(fā)展的國(guó)際研究成果,結(jié)合我國(guó)國(guó)情,制定統(tǒng)一的公允價(jià)值計(jì)量指南。
在披露上,我國(guó)現(xiàn)有準(zhǔn)則的規(guī)定也不一致,有的要求披露金額、確認(rèn)依據(jù)、方法以及影響四個(gè)方面的信息,有的僅要求對(duì)金額進(jìn)行披露。這種不一致直接影響了會(huì)計(jì)信息的可比性,應(yīng)借鑒公允價(jià)值研究的最新國(guó)際成果,制定統(tǒng)一的信息披露標(biāo)準(zhǔn),為報(bào)表使用者提供更可靠的信息。
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