【摘 要】
【摘要】分紅計(jì)劃假設(shè)是西方實(shí)證會(huì)計(jì)理論的三大假設(shè)之一，自從該假設(shè)提出以來，中外會(huì)計(jì)學(xué)者對(duì)其進(jìn)行了反復(fù)的實(shí)證檢驗(yàn)，但是并非所有的實(shí)證結(jié)論都和分紅計(jì)劃假設(shè)相一致。筆者以博弈論為手段，以分紅計(jì)劃存在為前提，從研究管理者和投資者的行為動(dòng)機(jī)出發(fā)，對(duì)分紅計(jì)劃假設(shè)的合理性進(jìn)行了分析，并對(duì)某些實(shí)證研究結(jié)果和分紅計(jì)劃假設(shè)不一致的原因給出了一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋。
【關(guān)鍵詞】分紅計(jì)劃假設(shè) 會(huì)計(jì)政策選擇 博弈論 囚徒困境
一、研究問題的提出
瓦茨和齊默爾曼（1986）從企業(yè)契約理論的角度，提出了實(shí)證會(huì)計(jì)的三大假設(shè)，即分紅計(jì)劃假設(shè)、債務(wù)契約假設(shè)和政治成本假設(shè)。其中，所謂的分紅計(jì)劃假設(shè)是指，若其他條件不變，在實(shí)施分紅計(jì)劃的公司中，管理人員更有可能選擇將報(bào)告利潤從未來期間轉(zhuǎn)至當(dāng)期的會(huì)計(jì)程序。
分紅計(jì)劃假設(shè)本身看起來是十分合理的，每個(gè)理性經(jīng)濟(jì)人追求的都是自身效用最大化，作為企業(yè)的經(jīng)理人也不例外。如果經(jīng)理人的薪酬很大一部分來自于和報(bào)告凈利潤相關(guān)的紅利，經(jīng)理人自然會(huì)盡量提高報(bào)告凈利潤以增加他們的報(bào)酬。然而研究表明，并非所有的結(jié)論都支持分紅計(jì)劃假設(shè)，瓦茨和齊默爾曼（1986）在其經(jīng)典著作《實(shí)證會(huì)計(jì)理論》一書中對(duì)關(guān)于三大假設(shè)的實(shí)證研究進(jìn)行了匯總，在該部分所提到的八篇實(shí)證研究文獻(xiàn)中，有三篇和分紅計(jì)劃假設(shè)并不一致。
