楊明 張雷 鄭景申/文
資金集中管理是現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)最重要的管理手段之一，而集團(tuán)財務(wù)公司是集團(tuán)實施資金集中管理的最佳工具。本文以A集團(tuán)為例，探討企業(yè)集團(tuán)通過其所屬的財務(wù)公司對成員企業(yè)實施資金集中管理的實踐經(jīng)驗。
國務(wù)院國資委在2005年《關(guān)于做好中央企業(yè)2005年度財務(wù)決算和2006年度財務(wù)監(jiān)管工作的通知》中指出：“企業(yè)集團(tuán)應(yīng)完善母子公司財務(wù)管理體制，增強(qiáng)集團(tuán)總部對各級子企業(yè)的資源配置和財務(wù)監(jiān)控能力。積極推進(jìn)集團(tuán)公司財務(wù)管理模式創(chuàng)新，加強(qiáng)財務(wù)集中管理，積極探索資金集中管理模式，加大財務(wù)信息化建設(shè)力度，增強(qiáng)集團(tuán)公司資源配置和財務(wù)監(jiān)控能力。加強(qiáng)現(xiàn)金流量和資金鏈的管理，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)償債能力，加速資金周轉(zhuǎn)，防止過度規(guī)模擴(kuò)張、過度負(fù)債引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險”。因此資金集中管理既是規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論在集團(tuán)財務(wù)管理中的應(yīng)用，也是國家政策的要求和國外跨國公司的成功管理經(jīng)驗。
A集團(tuán)是浦東新區(qū)國有集團(tuán)公司，肩負(fù)著浦東新區(qū)政府賦予的重點工程、重大項目的建設(shè)與投融資和資產(chǎn)經(jīng)營管理兩大職能。在實施集團(tuán)資金集中管理前，下屬各成員企業(yè)的資金由各企業(yè)分散管理，并分布于各個銀行，集團(tuán)難以集中調(diào)配，整個集團(tuán)的資金集中管理效應(yīng)難以顯現(xiàn)出來。
為加強(qiáng)集團(tuán)內(nèi)部管理，規(guī)范集團(tuán)公司所屬企業(yè)資金運(yùn)營行為，控制資金運(yùn)作風(fēng)險，保障國資營運(yùn)安全，提高整個集團(tuán)的資金綜合效益，2005年，集團(tuán)開始對成員企業(yè)實施資金集中管理。
如何開展
首先，集團(tuán)對各成員企業(yè)在銀行的資金賬戶進(jìn)行全面清理，嚴(yán)格審批各企業(yè)在銀行的新開資金賬戶，要求集團(tuán)公司本部、下屬二級企業(yè)和三級企業(yè)在集團(tuán)財務(wù)公司開立一般存款賬戶，通過集團(tuán)內(nèi)部非銀行金融機(jī)構(gòu)——財務(wù)公司進(jìn)行資金結(jié)算。另一方面，要求財務(wù)公司建立為集團(tuán)成員企業(yè)服務(wù)的資金結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，建立集團(tuán)資金結(jié)算平臺，改善和提升服務(wù)質(zhì)量，不斷提高金融服務(wù)水平，增加服務(wù)種類，提供與商業(yè)銀行相比具有競爭力的金融產(chǎn)品，切實降低集團(tuán)公司所屬企業(yè)的財務(wù)成本。
集團(tuán)逐步實現(xiàn)了對整個集團(tuán)資金的集中結(jié)算、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一調(diào)度和合理使用，大大提高了集團(tuán)的資金使用效率，增強(qiáng)了集團(tuán)的核心競爭力，集團(tuán)的整體效益也得到了顯著提高。而且隨著資金集中管理工作的不斷深入，集團(tuán)成員企業(yè)資金在財務(wù)公司的歸集率不斷提高，目前已經(jīng)達(dá)到約80%。財務(wù)公司作為整個集團(tuán)的“融資中心”、“結(jié)算中心”和“投資中心”地位的不斷加強(qiáng)。
有何成效
集團(tuán)通過財務(wù)公司對成員企業(yè)實施資金集中管理，切實加強(qiáng)了對成員企業(yè)的資金管理與有效監(jiān)督，降低了各成員企業(yè)的資金運(yùn)用風(fēng)險，提高了集團(tuán)的資金效益，同時有力地支持了集團(tuán)和浦東重點工程建設(shè)。
具體成效體現(xiàn)在以下幾個方面：
延伸內(nèi)控、加強(qiáng)監(jiān)管 通過財務(wù)公司的資金集中管理系統(tǒng)，集團(tuán)公司資金管理部門可查詢下屬企業(yè)在財務(wù)公司分賬戶的余額及相關(guān)明細(xì)，監(jiān)督下屬企業(yè)的資金使用和資金計劃，并可快速準(zhǔn)確地了解下屬企業(yè)的資金需要，據(jù)此進(jìn)行資金劃撥。通過資金集中管理，集團(tuán)公司一方面可加強(qiáng)下屬企業(yè)的成本控制，為下達(dá)年度融資計劃提供信息，提高資金的使用效率；另一方面可有效監(jiān)控下屬企業(yè)的資金使用，提高對下屬企業(yè)的影響和控制力，降低風(fēng)險。
放大整體經(jīng)濟(jì)效益 由于建筑施工和房地產(chǎn)企業(yè)屬于資金密集型企業(yè)，流動資金不足長期困擾著集團(tuán)公司及其下屬企業(yè)的發(fā)展，集團(tuán)的很多企業(yè)都長期負(fù)債經(jīng)營，整個集團(tuán)的每年貸款需求很大，實行資金集中管理后，通過集團(tuán)財務(wù)公司集中各個企業(yè)閑散資金、發(fā)放內(nèi)部貸款，可以使整個集團(tuán)減少對外銀行貸款，節(jié)約貸款利息，從而降低整個集團(tuán)的財務(wù)成本，提高經(jīng)濟(jì)效益。
企業(yè)貸款的使用是一個漸進(jìn)的過程，其貸款未使用前又以存款方式存于財務(wù)公司，這種由貸款派生出來的存款即為派生存款。通過再次放貸，再次派生存款，其過程不斷累加，產(chǎn)生倍數(shù)效應(yīng)，提高了財務(wù)公司的資產(chǎn)總量，有利于獲得更高、更好的收益。充分利用財務(wù)公司的結(jié)算中心、信貸等金融中介職能，避免了資金在途，減少了銀行貸款，從而節(jié)約了財務(wù)費(fèi)用，提高了資金的使用效率。
集中優(yōu)勢支持重點 實行資金集中管理后，集團(tuán)公司可聚集各成員企業(yè)的經(jīng)營資金，從而可以更好地發(fā)揮企業(yè)集團(tuán)整體的集約化和規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，以強(qiáng)大的資金實力做后盾，實現(xiàn)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)的快速擴(kuò)張。尤其是目前浦東新區(qū)面臨著綜合配套改革的大好時機(jī)，很多建設(shè)工程紛紛上馬，急需建設(shè)資金，通過資金集中管理可以將各個企業(yè)閑散資金集中起來，通過財務(wù)公司的貸款，支援集團(tuán)和浦東新區(qū)的重點工程建設(shè)。
成功之道
集團(tuán)之所以能夠通過財務(wù)公司對成員企業(yè)有效實施資金集中管理工作，并取得上述成效，主要得益于以下幾點：
目標(biāo)明確、強(qiáng)力推動 集團(tuán)下屬企業(yè)對資金集中管理工作有一個逐步認(rèn)識的過程，單獨(dú)靠財務(wù)公司推進(jìn)有很大的難度，為此，集團(tuán)公司采取措施要求各二級企業(yè)分管領(lǐng)導(dǎo)和財務(wù)部門召集各自的直屬企業(yè)，配合財務(wù)公司的信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，開展賬戶清理工作，并要求將資金逐步集中到財務(wù)公司。集團(tuán)公司要求各個成員企業(yè)逐漸將資金集中上存到財務(wù)公司，是這項工作取得成效的重要原因。
統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、分工負(fù)責(zé) 為實施資金集中管理工作，集團(tuán)公司領(lǐng)導(dǎo)明確了資金集中管理的組織機(jī)構(gòu)與職責(zé)分工：集團(tuán)金融財務(wù)部是資金集中管理工作的組織和領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，由其統(tǒng)一制訂資金集中管理的政策與措施；財務(wù)公司則是資金集中管理工作的實施機(jī)構(gòu)，具體由財務(wù)公司內(nèi)部的金融部和信息小組組織開展各項工作；集團(tuán)監(jiān)察審計室負(fù)責(zé)監(jiān)管資金集中管理工作的實施情況。此外，還明確規(guī)定了各直屬二級企業(yè)對所屬三級企業(yè)的資金管理工作職責(zé)。由于各方面的通力配合，使得整個集團(tuán)的資金集中管理工作質(zhì)量和效率不斷提高。
跨越屏障、構(gòu)建平臺 在實現(xiàn)資金集中化管理的過程中，要跨越諸多屏障：一是各成員企業(yè)日常資金運(yùn)作主要依賴附近銀行網(wǎng)點，資金較為分散；二是各成員企業(yè)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和會計核算數(shù)據(jù)互不兼容和共享，集團(tuán)難以及時掌握相關(guān)信息；三是各成員企業(yè)的資金管理方式和流程不盡相同，可能對資金集中管理的效果產(chǎn)生負(fù)面影響甚至埋下風(fēng)險隱患。
為使資金集中管理工作能夠順利實施，并最終實現(xiàn)降低資金成本、提高資金使用效率、加強(qiáng)資金風(fēng)險管理的功效，利用先進(jìn)且成熟的信息技術(shù)建設(shè)滿足集團(tuán)需求的資金集中管理系統(tǒng)是關(guān)鍵。
為此，財務(wù)公司投入資金，構(gòu)建了集團(tuán)內(nèi)部統(tǒng)一的網(wǎng)上結(jié)算平臺，并與銀企直聯(lián)接口。通過這一平臺，將分散在各銀行營業(yè)網(wǎng)點的資金歸集于統(tǒng)一的集團(tuán)結(jié)算賬戶進(jìn)行管理；對各成員企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、存儲、加工和分析，并提供實時的資金管理信息；對各成員企業(yè)采用一致的資金管理方式和流程，包括事前的資金計劃、事中的資金控制和事后的資金運(yùn)用分析，強(qiáng)化資金集中管理的效果并杜絕風(fēng)險隱患。
