近日，國(guó)務(wù)院確定金融支持工業(yè)增效升級(jí)的措施，在宏觀經(jīng)濟(jì)整體下行、中小企業(yè)融資渠道狹窄的背景下，首次提出“大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資”，這為廣大企業(yè)和商業(yè)保理市場(chǎng)帶來(lái)福音，應(yīng)收賬款融資作為國(guó)內(nèi)擁有巨大潛力的融資方式，也成為業(yè)內(nèi)近期最為關(guān)注的話題。
應(yīng)收賬款融資獨(dú)具優(yōu)勢(shì)
曾有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，應(yīng)收賬款融資在國(guó)外發(fā)展得比較成熟，而在國(guó)內(nèi)發(fā)展逾10年卻仍處于起步狀態(tài)。
如今的情勢(shì)已不同。根據(jù)商務(wù)部中國(guó)服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)商業(yè)保理專業(yè)委員會(huì)（CFEC）的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2014年末，國(guó)內(nèi)注冊(cè)成立的商業(yè)保理機(jī)構(gòu)已達(dá)到1220家，是2013年的4.23倍，2012年的19.2倍。這樣的高增長(zhǎng)率與應(yīng)收賬款融資具有的快捷方便、融資人門(mén)檻低、應(yīng)收賬款本身周期短、周轉(zhuǎn)靈活等特點(diǎn)，有著緊密的聯(lián)系。
對(duì)此，四川長(zhǎng)虹電器股份有限公司財(cái)務(wù)總監(jiān)胡嘉表示，應(yīng)收賬款融資相比其他流動(dòng)資金貸款融資來(lái)說(shuō)，背景的可追溯性更為直觀，與之對(duì)應(yīng)的發(fā)票以及主體等也都清晰明確。
“企業(yè)去做銀行流動(dòng)資金貸款，信用的主體就是企業(yè)本身。傳統(tǒng)融資評(píng)估的是企業(yè)本身的信用，應(yīng)收賬款融資可以評(píng)估供應(yīng)鏈兩端，即債權(quán)方和債務(wù)方的信用。如果債務(wù)方信用很好可以及時(shí)付款，對(duì)債權(quán)方的信用則可不做評(píng)估。因此應(yīng)收賬款融資信用主體的可選擇性更強(qiáng)?！焙握J(rèn)為，應(yīng)收賬款融資的增信措施也更為廣泛。傳統(tǒng)的融資要么以自身良好的信用去抵押，要么需要提供其他的擔(dān)保方式，而應(yīng)收賬款融資還可以把應(yīng)收賬款拿去做信用保險(xiǎn)，并將其作為銀行增信的基礎(chǔ)去融資。
商業(yè)保理公司為中小企業(yè)提供以轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款為前提的融資服務(wù)。安徽匯信金融集團(tuán)總經(jīng)理盧堆倉(cāng)向記者介紹，其業(yè)務(wù)主要圍繞農(nóng)糧、白酒產(chǎn)業(yè)鏈給經(jīng)銷(xiāo)商、供應(yīng)商提供資金支持，以及應(yīng)收賬款融資保理服務(wù)。在過(guò)去，糧食收購(gòu)商或者中小商貿(mào)企業(yè)，基本上沒(méi)有抵押物，沒(méi)有 從銀行貸款的渠道?！巴ㄟ^(guò)應(yīng)收賬款保理獲取貸款，這對(duì)企業(yè)獲取長(zhǎng)足發(fā)展是有好處的?！北R堆倉(cāng)說(shuō)。
此外，應(yīng)收賬款融資還可以優(yōu)化企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，改善企業(yè)的現(xiàn)金流。一些公司在資產(chǎn)效率變低后可以把應(yīng)收賬款作為保理賣(mài)給第三方，改善資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率，提升企業(yè)的現(xiàn)金流，優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表。
正是基于上述優(yōu)勢(shì)，應(yīng)收賬款融資能夠在拓寬企業(yè)的融資渠道、降低企業(yè)的融資成本、解決中小企業(yè)融資難和“三角債”等方面發(fā)揮出積極的作用。
對(duì)于商業(yè)保理機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，則可以大大提高公信力，降低風(fēng)險(xiǎn)?！巴ㄟ^(guò)應(yīng)收賬款保理這種方式，特別是跟地方政府合作，能將很大一部分的債權(quán)變成可流動(dòng)性的資產(chǎn)，以降低風(fēng)險(xiǎn)。”盧堆倉(cāng)說(shuō)，其所在集團(tuán)主要是圍繞其產(chǎn)業(yè)鏈、地方龍頭企業(yè)做應(yīng)收賬款保理服務(wù)，這也是政府鼓勵(lì)的金融業(yè)務(wù)。
風(fēng)險(xiǎn)控制是關(guān)鍵
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)是制約應(yīng)收賬款融資在國(guó)內(nèi)快速發(fā)展的關(guān)鍵因素。
國(guó)家致力于推動(dòng)工業(yè)企業(yè)融資機(jī)制創(chuàng)新，大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資，不管是對(duì)企業(yè)還是商業(yè)保理市場(chǎng)，都意味著新的發(fā)展機(jī)遇，但目前其亟需做的重點(diǎn)工作則是加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知與防范。
從會(huì)計(jì)復(fù)式記賬角度來(lái)講，應(yīng)收賬款融資涉及到債權(quán)人與債務(wù)人兩個(gè)方面。對(duì)于債務(wù)人，等于取得了一筆無(wú)息貸款；對(duì)于債權(quán)人，為緩解墊資的資金緊張，可以把應(yīng)收賬款作為抵押、質(zhì)押，或轉(zhuǎn)讓給第三方，即保理商來(lái)融通資金。
對(duì)此，西安交通大學(xué)管理學(xué)院會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)系主任田高良認(rèn)為，在應(yīng)收賬款融資過(guò)程中應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，尤其是控制信用風(fēng)險(xiǎn)。“市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本身就是信用經(jīng)濟(jì)，我們應(yīng)建立客戶信用檔案和信用評(píng)級(jí)制度。通過(guò)信用評(píng)級(jí)，規(guī)范游戲規(guī)則，防范融資風(fēng)險(xiǎn)。否則，融資過(guò)程中的交易成本就會(huì)增加?！彼f(shuō)。
田高良從內(nèi)部控制角度提出“五步走”策略以有效防范應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)，即實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)流程化，流程標(biāo)準(zhǔn)化，標(biāo)準(zhǔn)清單化，清單信息化，信息透明 化。五者之間環(huán)環(huán)相扣，層層遞進(jìn)，只要控制好每一步的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，應(yīng)收賬款融資的風(fēng)險(xiǎn)就能得到有效控制?！俺酥猓虡I(yè)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)也需要得到重視。”田高良說(shuō)。
助推應(yīng)收賬款融資創(chuàng)新
在國(guó)家大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資之時(shí)，企業(yè)與保理機(jī)構(gòu)也在為推動(dòng)應(yīng)收賬款融資的進(jìn)一步創(chuàng)新和發(fā)展做著自己的貢獻(xiàn)。
四川長(zhǎng)虹資金管理中心總經(jīng)理姚兵坦言，長(zhǎng)虹很早就提出“1+N”的想法，其中的“1”為核心企業(yè)，“N”是上下游的眾多中小企業(yè)，以此提高供應(yīng)鏈質(zhì)量，為企業(yè)提供更好的產(chǎn)品與服務(wù)，以有利于滿足自身生產(chǎn)發(fā)展的需要。另外，企業(yè)本身的ERP系統(tǒng)擁有海量數(shù)據(jù)和相對(duì)成熟的技術(shù)，如將數(shù)據(jù)和中國(guó)人民銀行征信中心建立的應(yīng)收賬款融資平臺(tái)做系統(tǒng)對(duì)接，不僅實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的共享，還可提高工作效率。
“傳統(tǒng)企業(yè)做融資需要把單據(jù)，通過(guò)線下的方式提供給銀行，而長(zhǎng)虹是在線上向銀行傳輸數(shù)據(jù)。銀行經(jīng)過(guò)審批，在線放款給N端的企業(yè)。企業(yè)從提交申請(qǐng)到拿到款的時(shí)間可以縮短，手續(xù)簡(jiǎn)便快捷。”姚兵表示，長(zhǎng)虹擁有自己的供應(yīng)鏈融資平臺(tái)，借助這個(gè)平臺(tái)可以為N端的客戶提供多種方式的融資。
作為商業(yè)保理機(jī)構(gòu)，盧堆倉(cāng)以農(nóng)糧收購(gòu)為例向記者分享了應(yīng)收賬款融資保理的成功做法。“因?yàn)檗r(nóng)糧收購(gòu)集中、季節(jié)性強(qiáng)、資金量大、周期短，通過(guò)其他渠道融不到資金，且融資成本比較高，銀行不可能貸幾天、幾個(gè)月，但采用應(yīng)收賬款保理的方式，可以循環(huán)使用，甚至幾周幾個(gè)月都是可以的?！彼J(rèn)為，應(yīng)收賬款融資保理可以為全國(guó)各地經(jīng)銷(xiāo)商提供更快捷的資金支持，即便是在旺季資金量非常大的情況下，也會(huì)保證資金的及時(shí)支持。
對(duì)于下一步我國(guó)應(yīng)收賬款融資的發(fā)展，姚兵和盧堆倉(cāng)都表示，在國(guó)家政策的支持下，企業(yè)要注重在建的信用評(píng)估模型，使其能提供的數(shù)據(jù)支持越來(lái)越多、精度越來(lái)越高；商業(yè)保理公司則要將現(xiàn)有的成功經(jīng)驗(yàn)復(fù)制到更多核心企業(yè)，不斷優(yōu)化應(yīng)收賬款融資流程，提高效率，擴(kuò)大享受融資便利的范圍。
